近日，山东百诺医药股份有限公司（以下简称“百诺医药”）披露了招股说明书，拟在北交所上市。值得注意的是，百诺医药两年前曾申报深交所创业板，2024年9月撤回申请材料后重新备战北交所，今年6月24日挂牌新三板并同时进入创新层。本次IPO，百诺医药拟募集资金8亿元，将投入药物开发技术、与数字化平台建设项目、药物研究中心建设项目、补充流动资金。
招股书显示，百诺医药成立于 2000 年 8 月，是一家贯穿药物研发及生产全产业链的创新型一站式药物研发成果转化运营商，主要业务分为三大部分，分别为医药研发 CRO 业务、医药生产CMO 业务和原料药生产及销售业务，其中 CRO 业务以研发成果转化模式为主。
百诺医药实际控制人为孟凡清和焦梅夫妻二人。截至本招股说明书签署日，孟凡清直接持有公司 33.62%的股份，孟凡清和焦梅控制的兰美投资持有公司 40.26%的股份，孟凡清控制的君和咨询持有公司 9.94%的股份，孟凡清和焦梅合计控制公司 83.82%的表决权。
据招股说明书显示，百诺医药近年来业绩整个呈快速增长态势。报告期内，公司营业收入分别为36,563.29万元、48,272.84万元、57,849.67万元和13,167.59万元，净利润分别为7,274.47万元、13,462.10万元、15,909.60万元和3,631.01万元。今年上半年，百诺医药实现营业收入为 28,682.92 万元，较上年同期增加 3.12%；归属于公司普通股股东的净利润为 9,202.55 万元，较上年同期增加 13.66%。
百诺医药表示，公司CRO研发项目存在因国家政策、客户自身战略变化、研发目标不达预期等原因而导致项目终止或未达到客户整体要求的情况。若公司被认定为项目终止或未达到客户整体要求的主要责任方，则可能触发相关退款等赔付义务，可能会对公司业绩造成不利影响。
报告期内，百诺医药综合业务毛利率分别为73.34%、77.60%、75.56%和74.05%，处于较高水平。公司主营业务主要包含CRO业务、原料药业务和CMO业务，其中CRO业务贡献了大部分毛利。由于公司CRO业务同时存在研发成果转化和受托研发服务两类合同，不同合同签署时点、研发的产品、市场供求情况、项目执行周期等均或多或少存在差异，故公司不同合同毛利率均有所不同。对于原料药业务和CMO业务，两类业务一方面受公司CRO业务开展情况的影响，另一方面受行业政策、市场供求、行业竞争等多种因素的综合影响。因此公司面临毛利率波动的风险。
报告期各期末，百诺医药应收账款账面价值分别为1,880.61万元、3,848.80万元、7,300.91万元和7,665.14万元，占当期营业收入的比例分别为5.14%、7.97%、12.62%和14.55%（年化），随着公司经营规模不断扩大，公司应收账款规模呈上升趋势，且占当期营业收入比例增长速度较快。若公司收款措施不力、客户财务状况发生恶化或者宏观经济环境发生不利变化，可能会出现公司应收账款无法及时回收的风险。
招股书显示，报告期内，百诺医药全资子公司朗诺制药多次受到处罚——因朗诺制药 2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日环境保护税未按期进行申报，2022年 6 月 6 日国家税务总局齐河县税务局出具《税务行政处罚决定书》，涉及罚款金额 500 元；2023 年 1 月 26 日，因朗诺制药未按照有关规定制定消防安全制度并实施，违法造成朗诺制药原材料二车间发生火灾，火灾造成过火面积约 80 平方米，直接财产损失 91,363.3元，无人员伤亡，被罚款1万元；因朗诺制药原料一车间洁净区无人体导除静电装置，同时未健全特种作业人员台账，2023 年 2 月 14 日被齐河县应急管理局出具《行政处罚决定书》，涉及罚款2.3万元；2023 年 9 月 ，朗诺制药车间排放的挥发性有机物超标，生态环境损害赔偿4750元。
报告期内，百诺医药存在关联交易，公司解释发生的关联交易基于日常生产经营活动需要，关联交易具备合理性，关联交易价格公允，不存在对关联方依赖的情况，亦不存在损害公司及非关联股东利益的情形。
报告各期末，公司货币资金的余额分别为 13,679.59 万元、17,411.14 万元、23,857.35 万元和19,070.95 万元，占总资产的比例分别为 25.85%、26.42%、29.43%和 24.08%，主要由银行存款和其他货币资金构成。
还未登录
