淡水泉投资：部分科技龙头企业具备较大投资机会

本报讯 （记者王宁）近期，国际贸易形势引发全球股票市场动荡，受此影响，A股和港股整体保持宽幅震荡态势。近日，淡水泉（北京）投资管理有限公司（以下简称“淡水泉投资”）发布最新研报表示，近期A股市场呈现出两个特征：一是内需与自主可控类资产获得资金青睐，公用事业、农林牧渔等防御性品种表现好于大盘。二是多数上市公司股价得到修复，反映出市场已在理性区分“情绪影响”与“基本面实质影响”的差异。

淡水泉投资认为，当前中国完备的工业体系与高效的供应链，不仅具备成本优势，更形成规模化的全球交付能力，这种与世界经济深度嵌合的产业生态，构成有力防御风险屏障。“在此背景下，科技领域具备增量成长逻辑且估值合理特征的部分优质龙头企业，当下孕育着较大的投资机会。”

淡水泉投资表示，中国科技企业具有基本面持续成长潜力，以及抵御国际基本面风险的实力，具体来看：一是企业与材料、高端制造紧密相关的产业，未来两三年有望广泛受益于AI应用、算力链、汽车智能化等行业的发展，且深度参与到上下游的产品创新和价值创造。二是国产替代、自主可控方向产业，例如国产算力和设备供应商，主要靠内需驱动，受宏观经济影响比较小，可能会受益。三是继续看好电力设备领域，未来有望受益于行业需求回暖、企业产能利用率提高，甚至扩产等景气周期向上的机会。“后续将持续关注企业中期盈利、市场风险偏好等因素，做好投资评估和预案。”