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美债收益率攀升至两年高点 黄金高位回落 美联储债务泡沫危机来临!

2022年01月18日 17:33来源:第一黄金网
责任编辑:Topaz
摘要
周二(1月18日)现货黄金开盘报1818.85美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1812.08美元/盎司,跌幅0.41%。

第一黄金网1月18日讯 日内,现货黄金震荡下跌,目前交投于1810美元/盎司上方。近日以来,美国10年期国债收益率不断上涨,目前已经攀升至两年高点,受此影响,黄金回落。

周二(1月18日)现货黄金开盘报1818.85美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1812.08美元/盎司,跌幅0.41%。

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美国10年期国债收益率攀升至两年高点

美国10年期国债收益率攀升至两年高点1.853%,降低了黄金吸引力。黄金被认为是通胀的对冲工具,但金价对美国升息高度敏感,升息增加了持有不生息资产黄金的机会成本。

全球投资者的注意力仍然集中在美联储即将在1月25-26日召开的政策会议上,该会议可能为美联储3月加息进一步奠定基础。此前决策者暗示,将在3月开始加息以抑制通胀,因美国12月CPI同比上涨7%,创近40年来新高。

SPI资产管理公司的管理合伙人Stephen Innes表示,黄金的近期命运掌握在美联储手中,以及他们在未来半年内加息的速度,他补充说,金价可能会保持区间波动,美联储会议期间可能会转为负面。

美国钱.jpg

Innes说:“我们每天都在试图弄清楚,相对于影响市场的其他地缘政治风险而言,比如推升黄金的乌克兰局势,美联储的鹰派会有多大意义。”

上周,美国表示担心,称如果通过外交途径未能实现目标,俄罗斯正在准备入侵乌克兰的借口。此前乌克兰政府网站遭到大规模网络攻击,警告称“害怕并期待最坏的情况”。

俄罗斯否认有袭击乌克兰的计划,但同时表示,它可能会采取外界尚未明晰的军事行动,除非其要求——北约承诺停止东扩——得到满足。

日本央行在周二发布的季度报告中表示,物价前景风险总体上是均衡的,并上调始于4月份的新财年通胀预期。日银补充称,原材料成本上涨可能促使企业以比预期更快的速度向消费者转嫁更高的成本。

美联储负债泡沫危机来临?

虽然美国经济在今年将开始放缓,但由供应紧张驱动的通胀却拒绝妥协,这导致市场对美联储紧缩的预期继续升温。

目前市场共识预计,美联储在今年将有3至4次加息,摩根大通首席执行官杰米·戴蒙甚至预测加息次数将多达6或7次,甚至还有人开始预测美联储缩减资产负债表的规模将达到多少。

德意志银行预计,一旦QT启动,美联储的资产负债表将从目前的9万亿美元缩减到6万亿美元。

德意志银行经济学家Matt Luzzetti和利率策略师Steven Zeng预测,美联储的资产负债表将在3月份结束量化宽松时略低于9万亿美元的峰值,然后从超过GDP的35%下降到20%,这将比峰值小约三分之一,届时将余6万亿美元左右。

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根据这一预测,今年美联储的资产负债表将减少5600亿美元,2023年将减少1万亿美元,未来几年资产负债表将平均每年减少1万亿美元。

然而,该行的信贷策略师Jim Reid认为,这种情况发生的可能性几乎为零,第一个原因是,届时美国将陷入衰退,而美联储将顶不住压力而急于放松政策,下一次降息可能将发生在2至3年后。

另一个原因是:在3万亿美元资产的QT完成之前,美国市场就已经崩溃。

虽然到目前为止,美联储负债的泡沫还未达到最危险的时候,但美联储也只能在困境中越陷越深,因为它可能别无可选。

技术分析

从日线图上看,金价维持高位震荡之势,短期之内涨势熄火。

技术面继续温和看涨,不过金价缺乏更多的推动力,主要限制在窄幅波动。

预计金价日内波动仍然有限,操作上仍然建议投资者观望为主。

日线.png

上方重要阻力位在1月3日高位1831.88,突破这一水平意味着金价前景看涨,进一步阻力关注11月22日高位1849.13以及11月19日高位1865.73。

下方重要支撑在布林带中轨1810.46,跌破这一水平则意味着后市将跌向更低点,进一步支撑关注1800.00心理关口以及12月8日高位1793.15。

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