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美国经济复苏前景遭质疑 美联储内部分歧加剧 黄金跌幅受限

2020年09月17日 16:45来源:第一黄金网
责任编辑:Topaz
摘要
周四(9月17日)现货黄金开盘报1958.80美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1944.45美元/盎司,跌幅0.74%。

第一黄金网9月17日讯 日内黄金震荡下跌,因美联储上调了年内经济预期,并且美联储没有预期中“鸽派”令投资者失望,这打压了黄金。但目前对于美国经济复苏的前景,美联储内部仍存有很大分歧,所以美联储或在3年内不会有新的举措,这也令金价跌幅受限。

周四(9月17日)现货黄金开盘报1958.80美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1944.45美元/盎司,跌幅0.74%。

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行情回顾

【现货黄金】日内,现货黄金,金价从两周高位回落逾20美元,逼近一周低位,因美联储公布政策决定后美元走强。美联储上调了年内经济预测,认为经济复苏快于预期,而且美联储没有提出新的刺激计划令一些投资者失望,这帮助美元上涨创逾一周新高,打压金价。不过围绕全球经济能否快速复苏的疑虑以及美联储承诺维持近零利率至少到2023年,令金价跌幅受限。

外汇】日内,欧元兑美元创逾五周新低,美联储决议内容仍在发酵,美联储确实强调了其鸽派立场,以及通胀依然是其政策指引的关键,总体而言,非常鸽派;但到目前为止给美元带来支撑的是,美联储上调了对2020年GDP的预测;新的预测是萎缩3.7%。这并不像6月的(预期)那么糟。日本央行周四维持货币政策不变,并略微上调了对经济的看法,这暗示暂时不必扩大刺激政策以对抗新冠疫情。市场正在关注此后日本央行行长黑田东彦在记者会上讲话的指引。

【原油】国际油价震荡走低,今日OPEC与非OPEC产油国部长级监督委员会举行会议。据消息人士:OPEC不会谈论进一步减产的必要性,另外,分析师表示,如果拜登赢得美国大选,约100万桶/日伊朗石油出口产能将涌入国际市场。供应方面的利空令油价整体承压,美油40关口上方存压力。

美联储内部对美国经济未来前景看法不一

北京时间周四(9月17日)美联储公布了利率决议。美联储主席鲍威尔表示,经济复苏的进程明显快于普遍预期,但未来经济活动很可能会放慢,前景仍存在高度不确定性。

在新的经济预测中,美联储政策制定者的预期中值为今年经济将萎缩3.7%,强于6月份预计的萎缩6.5%。这似乎是一个可喜的迹象。

但现在的挑战是,作为衡量经济活动的最广泛指标的GDP,即便出现了反弹,可能无法在就业市场得到呼应,数百万美国失业者对复苏将很无感,即便增长亮眼。

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显然,美联储对于当前的经济改善的可持续性也持怀疑立场。

当美联储6月发布上次经济预估时,决策者之间就存在很大分歧。他们对2020年GDP下滑幅度的预期最小为4.2%,最大达到10%,中间的差异是2019年12月时的10倍,当时最乐观与最悲观的看法仅相差0.5个百分点。

6月时官员对年底失业率水平的预期从7%至14%不等,中间的差距也是上次衰退及其后的差距水平的好几倍。

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而在本周的利率决议中,美联储的分歧也充分体现。

在有更明确迹象显示需要怎么做以及持续多久之前,决策者几乎没什么可靠的根据来做规划,美联储也不愿宣布支持经济新举措。

三大因素仍然支撑黄金

在美联储政策会议期间,黄金曾一度逼近1970美元关口,但随后市场发现美联储的态度没有分析师们所说的那么鸽派,于是黄金回吐决议最初公布时的涨幅。在随后的亚盘期间,黄金下破1940、1950两大关口。

从全球最大黄金ETF—SPDR GOLD TRUST持仓报告可窥探市场对黄金的多空情绪,该基金近期已经连续两个星期减持黄金。ETF Store总裁Nate Geraci表示,金价在经历了8月初的强劲涨势后,最近趋于平缓,交易商可能将此视为获利了结的良机。

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虽然有不少黄金多头已经开始撤退,但许多分析师对黄金后市的表现依旧充满信心。Natixis Investment Managers全球市场策略负责人Esty Dwek表示,她仍然认为黄金有上涨潜力,她表示:“无论是因为利率将在更长时间里保持较低水平,还是因为人们最终认为通膨率将回升,需求都将维持下去。”

11月的美国大选显然也被不少业内人士视为持有黄金的重要理由。据星展集团称,在美国大选结果引发争议的情况下,黄金和投资级公司债券可为投资组合中的其他资产提供风险缓冲。

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至于引发金价下一次上涨的导火索是什么,FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga说,他正在关注股市可能出现的修正。

他解释说,市场目前仍然沉迷于美联储的刺激措施。不过尽管美联储向市场注入了大量流动性,但在某一时刻,经济形势的现实将打击投资者。他还指出,另一个看涨黄金的因素是美元走软。美联储引领各国央行向市场注入大量流动性,可能令美元指数承压。

机构观点:美国实际利率低迷会继续支撑金价

尽管近期上行受阻,但整个黄金市场今年仍然收获了大幅上涨,不少机构也依然看好。

加拿大帝国商业银行(CIBC)表示,今年金价和银价的上涨只是贵金属牛市的开始。

该行在最新的报告中,上调了金价和银价预期,预计三季度黄金均价1925美元/盎司;四季度均价2000美元/盎司;2021年均价2300美元/盎司;2022年均价2200美元/盎司;2023年2100美元/盎司;2024年2000美元/盎司。

“美国实际利率会继续低迷,债务负担加重,加上美国大选后随之而来的地缘政治不确定性等,都将进一步推高金价。”

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该行认为黄金投资者们应该继续关注实际利率,这将是长期推动金价的关键因素。预计各国央行将继续注入流动性,以支撑金融市场。

“现在正处在又一轮QE中,整个市场有大量不确定性,尤其涉及到全球衰退的状态会维持多久。”

该行表示,实际利率会一直维持在低水平,基本面的向好已经退到了黄金和白银上涨,而如果重演过去历史的话,金价和银价都还能再度走高。

此外,预计美元会继续疲软,同样是利好黄金的。

“美国疫情还没有被控制住,意味着之后会有新一轮刺激,这将使得美元承压。在美国有大量债务,失业率高企且面临着贸易不确定性的情况下,美元的全球统治地位将受到挑战。”

技术分析

从日线图上看,布林带收口,金价窄幅震荡。MACD粘合、绿柱动能减弱,KDJ金叉、指数位于55附近。从技术面看,黄金料维持震荡走势。

上行方面,先上看布林带上轨1985.55,进一步阻力看向9月1日高点1992.48。强阻力上看布林带上轨2000关口,这是重要的心理关口,预计金价短期仍将在该关口受到压制。而一旦价格突破,将再度提振看多情绪,有利价格上测8月18日高点2015.59。

下方初步支撑先留意布林带下轨1911.04;强支撑重点关注1900关口,是重要防线。短期来看,预计该关口不会轻易跌破,但如果失守,可能回踩8月12日低点1863.16。

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从四小时级别来看,布林带初步开口,金价逼近下轨;MACD死叉、率柱动能增加,KDJ死叉、指数位于30附近。从技术面看,黄金短线料震荡下跌。

下方初步支撑先留意布林带下轨1936.33,这同时与1902.89-1992.48这波上涨的61.8%回撤位相近;进一步支撑位看向76.4%回撤位1924附近。强支撑下看8月26日低点1902.89。

上行方面,先留意布林带中轨1953.35,进一步阻力位上看布林带上轨1970.38-1973.56(前一交易日高点)。强阻力上看前高1992.48。

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