摘要
周一(4月29日)美元兑一篮子货币下跌，从23个月高点进一步下滑，因交易商等待更多数据来说服他们是否增加美元多
周一(4月29日)美元兑一篮子货币下跌，从23个月高点进一步下滑，因交易商等待更多数据来说服他们是否增加美元多头仓位。美元指数未能走高，此前数据显示，美国3月消费者支出增长0.9%，创下逾九年半以来的最大月度增幅；另一方面，3月核心个人消费支出(PCE)物价指数持平，同比增长1.6%，为14个月来最小增幅。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五晚间公布的数据显示，投机客上周将美元多头仓位增至372.1亿美元，为2015年12月以来最高。美联储的联邦公开市场委员会(FOMC)将在周二和周三召开会议，交易商在等待有关美联储对全球经济展望的线索。
分析人士预计，美联储官员不会做出任何重大改变。上个月，美联储官员暗示，他们不会在2019年加息。自美联储3月会议以来，美国经济数据显示，尽管自2018年底以来经济增速有所放缓，但经济增长仍在继续。政府上周五表示，第一季GDP增长3.2%，这主要得益于库存和出口的飙升。
由于日本开启长假期模式，大部分主要货币在清淡的交投中保持窄幅波动。中国将从周三到周五庆祝劳动节。美联储政策会议、英国脱欧谈判以及包括美国就业数据在内的一系列全球数据，都可能成为本周汇率大幅波动的导火索。宏利资产管理副投资组合经理Chuck Tomes表示，本周晚些时候将有来自全球的许多经济数据。投资人在等着瞧是否会有许多重大转变。
来自欧洲和中国的一系列制造业调查将于本周晚些时候公布，欧盟还将公布GDP初值。分析师预计周五公布的美国就业将显示，4月非农就业岗位将稳定增长18.5万个，失业率为3.8%。Invesco首席全球市场策略师Kristina Hooper表示，我预期主要货币在这种环境下将保持区间波动。
23:00 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)、高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)在金融委员会发发表讲话
法国农业信贷银行G-10外汇策略负责人Valentin Marinov在客户报告中表示，月末投资组合再平衡操作将倾向于大举卖出美元。看跌美元的观点是基于4月经市值和汇率调整后全球股票表现强劲做出的，美元兑G-10货币普遍出现卖出信号
美联储再度偏离目标。今日PCE数据显示，在经济增长和就业紧俏对通胀的传导作用上，美联储又一次做了过于乐观的选择，美国3月核心PCE仅录得1.6%。我行预计核心PCE到8月份还会下降至1.5~1.6%区间，并于年末升至1.6~1.7%区间。这个程度的低通胀对任何央行来说都会构成困扰，对本周的美联储来说，这尤其严重，因美联储近期关注焦点是其系统性偏离目标。但我行认为美联储还不会轻易屈服，鉴于本周也不会有新的点阵图出炉，美联储加息偏好料将维持。此外，因对高通胀的恐惧以及失业率的低企，关于降息的公开讨论暂时料受抑制。
荷兰合作银行对美元兑日元技术面前景作出讨论，表示维持日线看涨这一货币对的观点。汇价企稳于长期移动均线及缓慢看涨的50日MA(当前所在111.33，同为200EMA所在)上方，这一情形将被考虑视为多头后市将向上突破长线看跌趋势线所在112.00的又一力证。
在上行方面，多头仍需日内收于上周高点112.40上方，才能确认这一看涨立场，一旦突破，则将打开上探全年上升通道上轨所在113.65附近区域的大门，一旦突破，后两阻力位将见于114.00和114.55一线。
北欧联合银行周一发布客户报告称，澳元对美元和纽元依然处于可以逢低买入的行情，主要是受到国外因素的影响。澳大利亚再度迎来了疲软数据的一周。上周CPI数据的失望表现已经令市场预期澳洲联储可能会在今年实施降息，目前市场已经消化了年内两次降息的可能，即降息47个基点，其中最大的分析基础是来自于澳大利亚失业率前景，预计未来6个月内该国失业率恐上升至多1个百分点。
既然如此，我们为什么还要推荐逢低做多澳元呢？这主要是受到国外因素的影响。CPI走势疲软主要是受到2018年亚洲整体金融状况收紧的滞后影响。相信这种情况将会在2019年得到延续，但很快将产生的溢出影响却可能会重新抬升澳大利亚CPI。亚洲金融状况的放松有利于金属价格的反弹，这将为澳大利亚国内价格带来滞后提振。我们预计第二季度澳大利亚通胀表现将强于第一季度。因此整体而言，我们认为澳洲联储鹰派转变的风险汇报比是客观的。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五晚间公布的数据显示，投机客上周将美元多头仓位增至372.1亿美元，为2015年12月以来最高。美联储的联邦公开市场委员会(FOMC)将在周二和周三召开会议，交易商在等待有关美联储对全球经济展望的线索。
分析人士预计，美联储官员不会做出任何重大改变。上个月，美联储官员暗示，他们不会在2019年加息。自美联储3月会议以来，美国经济数据显示，尽管自2018年底以来经济增速有所放缓，但经济增长仍在继续。政府上周五表示，第一季GDP增长3.2%，这主要得益于库存和出口的飙升。
由于日本开启长假期模式，大部分主要货币在清淡的交投中保持窄幅波动。中国将从周三到周五庆祝劳动节。美联储政策会议、英国脱欧谈判以及包括美国就业数据在内的一系列全球数据，都可能成为本周汇率大幅波动的导火索。宏利资产管理副投资组合经理Chuck Tomes表示，本周晚些时候将有来自全球的许多经济数据。投资人在等着瞧是否会有许多重大转变。
来自欧洲和中国的一系列制造业调查将于本周晚些时候公布，欧盟还将公布GDP初值。分析师预计周五公布的美国就业将显示，4月非农就业岗位将稳定增长18.5万个，失业率为3.8%。Invesco首席全球市场策略师Kristina Hooper表示，我预期主要货币在这种环境下将保持区间波动。
周二前瞻
| 时间 | 区域 | 指标 | 前值 |
| 07:01 | 英国 | 4月Gfk消费者信心指数 | -13 |
| 09:00 | 中国 | 4月官方制造业PMI | 50.5 |
| 13:30 | 法国 | 第一季度GDP年率初值(%) | 1 |
| 13:30 | 法国 | 第一季度GDP季率初值(%) | 0.3 |
| 14:00 | 德国 | 5月Gfk消费者信心指数 | 10.4 |
| 14:45 | 法国 | 4月CPI年率初值(%) | 1.1 |
| 15:55 | 德国 | 4月季调后失业率(%) | 4.9 |
| 15:55 | 德国 | 4月季调后失业人数变动(万人) | -0.7 |
| 17:00 | 欧元区 | 第一季度季调后GDP季率(%) | 0.2 |
| 17:00 | 欧元区 | 第一季度季调后GDP年率(%) | 1.1 |
| 17:00 | 欧元区 | 3月失业率(%) | 7.8 |
| 18:00 | 意大利 | 第一季度GDP年率初值(%) | 0 |
| 18:00 | 意大利 | 第一季度GDP季率初值(%) | -0.1 |
| 20:00 | 德国 | 4月CPI年率初值(%) | 1.3 |
| 20:30 | 加拿大 | 2月季调后GDP月率(%) | 0.3 |
| 20:30 | 加拿大 | 2月季调后GDP年率(%) | 1.6 |
| 21:45 | 美国 | 4月芝加哥PMI | 58.7 |
| 22:00 | 美国 | 3月季调后成屋签约销售指数月率(%) | -1 |
| 22:00 | 美国 | 4月谘商会消费者信心指数 | 124.1 |
| 凌晨04:30 | 美国 | 截至4月26日当周API原油库存变动(万桶) | 686 |
| 凌晨04:30 | 美国 | 截至4月26日当周API汽油库存变动(万桶) | 220 |
23:00 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)、高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)在金融委员会发发表讲话
投行观点汇总
法国农业信贷银行：美元将在月末再平衡操作中遭遇强劲卖盘
法国农业信贷银行G-10外汇策略负责人Valentin Marinov在客户报告中表示，月末投资组合再平衡操作将倾向于大举卖出美元。看跌美元的观点是基于4月经市值和汇率调整后全球股票表现强劲做出的，美元兑G-10货币普遍出现卖出信号
瑞银：美联储再度偏离目标，预计立场再度转鸽
美联储再度偏离目标。今日PCE数据显示，在经济增长和就业紧俏对通胀的传导作用上，美联储又一次做了过于乐观的选择，美国3月核心PCE仅录得1.6%。我行预计核心PCE到8月份还会下降至1.5~1.6%区间，并于年末升至1.6~1.7%区间。这个程度的低通胀对任何央行来说都会构成困扰，对本周的美联储来说，这尤其严重，因美联储近期关注焦点是其系统性偏离目标。但我行认为美联储还不会轻易屈服，鉴于本周也不会有新的点阵图出炉，美联储加息偏好料将维持。此外，因对高通胀的恐惧以及失业率的低企，关于降息的公开讨论暂时料受抑制。
荷兰合作银行：美元兑日元多头有戏，确认看涨在这一关键因素
荷兰合作银行对美元兑日元技术面前景作出讨论，表示维持日线看涨这一货币对的观点。汇价企稳于长期移动均线及缓慢看涨的50日MA(当前所在111.33，同为200EMA所在)上方，这一情形将被考虑视为多头后市将向上突破长线看跌趋势线所在112.00的又一力证。
在上行方面，多头仍需日内收于上周高点112.40上方，才能确认这一看涨立场，一旦突破，则将打开上探全年上升通道上轨所在113.65附近区域的大门，一旦突破，后两阻力位将见于114.00和114.55一线。
北欧联合银行：国外因素影响下，依然可以逢低买入澳元兑美元或纽元
北欧联合银行周一发布客户报告称，澳元对美元和纽元依然处于可以逢低买入的行情，主要是受到国外因素的影响。澳大利亚再度迎来了疲软数据的一周。上周CPI数据的失望表现已经令市场预期澳洲联储可能会在今年实施降息，目前市场已经消化了年内两次降息的可能，即降息47个基点，其中最大的分析基础是来自于澳大利亚失业率前景，预计未来6个月内该国失业率恐上升至多1个百分点。
既然如此，我们为什么还要推荐逢低做多澳元呢？这主要是受到国外因素的影响。CPI走势疲软主要是受到2018年亚洲整体金融状况收紧的滞后影响。相信这种情况将会在2019年得到延续，但很快将产生的溢出影响却可能会重新抬升澳大利亚CPI。亚洲金融状况的放松有利于金属价格的反弹，这将为澳大利亚国内价格带来滞后提振。我们预计第二季度澳大利亚通胀表现将强于第一季度。因此整体而言，我们认为澳洲联储鹰派转变的风险汇报比是客观的。
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