根据最新的CFTC数据,做空美元的做法越来越受欢迎。非商业交易者,包括对冲基金、资产管理公司和其他投机市场参与者,在过去一周内增加了对美元走软的押注。这些数据显示,目前已有超过3.9万份合约与美元将下跌的预期挂钩,较上周增加了逾1万份合约。
这种押注在美联储最近表示结束货币紧缩行动后变得更为普遍。美联储发布最新的经济预测表明,他们预计明年将进一步放松货币政策。这导致美元大幅下挫,彭博美元现货指数跌至7月以来的最低水平,今年迄今的跌幅已超过2%,预计将成为自2020年以来最差的年度表现。
尽管有更多的合约押注美元走软,但实际上这些合约的美元价值已下滑至55亿美元,略低于上周。
而美元在上周五继续下跌,主要是因为美联储偏爱的基础通胀指标显示物价上涨幅度不大,进一步证实了美联储将在明年转向降息的预期。
11月份的数据显示,美国个人消费支出(PCE)增长加快至0.2%,低于预期的0.3%。而美联储关注的核心个人消费开支平减指数(Core PCE)按年升幅从10月修订后的3.4%,放慢至3.2%,低于预期的3.3%;环比增长0.1%,增幅也未达到预期的0.2%。
整体PCE环比增长为0.1%,为自2020年4月以来首次下滑,同比增长2.6%,低于预期的2.8%。而11月份个人收入增长0.4%,与市场预估一致。
Capital Economics副首席美国经济师Andrew Hunter表示,有确切的理由相信未来几个月美国通胀同比数据将降至2%的目标。
除此之外,瑞士法郎兑美元汇率升至2015年以来的最高水平,而欧元和挪威克朗兑美元汇率则升至8月以来的最高水平。
一年期风险逆转指数显示,对于美元升值能够带来利润的期权需求降至自6月份以来的最低水平,预示着美元将进一步走弱。
总之,随着美联储发出结束货币紧缩信号,做空美元的做法受到越来越多投资者的欢迎。市场普遍预期美元将继续走软,尤其是在明年货币政策可能更加宽松的背景下。