买入看跌期权是什么意思
买进一定执行价格的看跌期权,在支付一笔权利金后,便可享有卖出或不卖出相关标的物的权利。CC期权小编讲解买入看跌期权:
如果标的物价格短期内下跌,权利金也会随之上涨,在权利金价格上涨时卖出期权平仓,可以获得权利金差价收入。如果在到期日标的物市场价格在行权价之下,买进者可以行权,以市场价买进标的物,再按行权价将标的物卖给对方,获得差价利润,当这笔利润超过当初付出的权利金时,超出部分就是净利润。由此可见,在到期日,买进看跌期权的损益平衡点就是“行权价-权利金”。
在到期日,如果标的物价格不低于行权价,则可以放弃行权,最大损失为权利金。如果在到期日之前标的物价格不跌,权利金价格下跌,但通过平仓可以回收部分权利金,损失就更小了。
图1是买进看跌期权的损益分析图。表1是买进看跌期权的综合分析表,表中列出了买进看跌期权的一些重要特征。
表1买进看跌期权综合分析表
买进看跌期权(Iong Put)
运用场合:
1.看后市将要大跌或正在下跌。越是看大跌,越可以用虚值看跌期权,以捕捉价格急跌所带来的利润
2.市场波幅正在扩大
3.熊市,隐含价格波动率低(Low implied volatility)
收益:平仓收益=权利金卖出平仓价-买入价行权收益=行权价-标的物价格-权利金
最大风险:损失全部权利金。如到期日时,.市价未到损益平衡点.虽仍有行权价值,但由于不能弥补已付出的权利金,所以持有者仍有损欠
盈亏平衡点:行权价-权利金
时间价值的损耗:时间价值会一直下跌。如果波动率上升,时间价值下跌较慢;波动率下降.时间价值的损耗加速
保证金:不交
期货期权行权后转换成期货部位:空头