【今日投资机会】继续关注恒生互联网

大家好，今天是2025年9月10日星期三，欢迎来到今日投资机会！

投顾观点：板块轮动，降仓观望。

1)昨日市场继续轮动，从固态电池到机器人再到有色金属，可操作性差；

2)前日卫星反抽后，昨日液冷局部反抽，今日可能会轮到芯片半导体；

3)固态电池分歧程度不够，今日可能成为跷跷板的方向，分歧进一步加大；

4)市场整体进入到了混沌期，轮动过程中更注重筹码的安全性，以超跌辨识度筹码为主，高度票上去做突破的失败概率普遍较高，因此更适合找调整充分的安全潜伏，整体操作难度较大，建议降仓观望。

投顾观点：继续重视港股的投资机会。

1)恒生指数率先创出4月7日以来的新高，收出3连阳。AH再次切换的意图比较明显；

2)恒生互联网相对位置更低，补涨空间更充足；

3)若今日有调整收阴线的机会，仍可考虑逢低关注。

4)无论从估值还是从短线交易层面看，H股都比A股更有性价比。

英伟达下一代Rubin芯片已流片，未来5年数据中心资本支出超3万亿。继8月底英伟达透露Rubin架构芯片计划明年量产后，当地时间9月8日的高盛技术会议上，英伟达又谈到Rubin的进展。英伟达CFO科莱特.克雷斯表示，Rubin芯片已经在为进入市场做准备，Rubin架构将会有6个芯片，这些芯片都已经流片。科莱特.克雷斯表示，2026财年第二季度英伟达数据中心收入包含不同部分，其中包含了Blackwell架构的GB200、B200和Blackwell Ultra架构的GB300。第三季度GB200和GB300还在发货。再往后看，在Rubin进入市场之前，英伟达已经看到了与之相关的几千兆瓦的需求。科莱特.克雷斯说，一年前谈论的话题还是Blackwell架构和架构之间的过渡，现在Blackwell已经进入市场，还包括Blackwell Ultra，这一年英伟达的节奏较为顺利。另一个经常讨论的话题是，在预训练、后训练和推理阶段是否还需要大量计算？可以看到，在过去一年间计算方面仍有巨大需求，其中很重要的一部分是由推理型模型产生的。

投顾观点：在CPO高位滞涨的市场氛围下，继续关注光纤、电源、液冷等中位趋势股补涨机会，关注存储的中长期补涨机会。

最后，今日有1只新股上市：301575艾芬达，另有2只新债上市：113698凯众转债、123258胜蓝转02

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祝您投资顺利！

【投顾姓名及其登记编号】

忻豪（S1160622120005）

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