罗素美国指数启动年度重组！指数调整影响重大

富时罗素公司最新宣布，针对罗素美国指数启动年度重组，重组将于6月27日美股收盘之后生效。

据了解，自2026年开始，罗素美国指数的调整频率将由一年一次调整为一年两次。

调整分三个阶段

目前，罗素美国指数主要包括罗素1000指数、罗素2000指数和罗素3000指数。其中罗素1000指数包含罗素3000中市值最大的1000家公司，总市值达到了可投资的美股总市值的93%；而罗素2000指数成份股则包含罗素3000中市值后2000家公司，主要涵盖了中小市值的上市公司。

根据富时罗素公司的公告，本次成份股调整分三个阶段。在4月30日收盘后，根据市值排名重新确认罗素美国指数成份股。5月和6月则为过渡月份。从5月23日开始，初步调整列表将传达给市场，并在5月30日、6月6 日、6月13日和6月20日提供更新。新重组的指数在6月27日美国市场收盘后生效。

指数调整影响重大

由于有大量资金追踪富时罗素公司编制的指数，所以指数的每一次重组都对市场产生重大影响。

此前，罗素美国指数每年6月重组一次，通常在每年6月的最后一个星期五进行。富时罗素公司会根据市值和流动性等因素评估所有合格的美国上市公司，决定哪些公司将被纳入或排除出各个指数，并重新计算留在指数中的公司权重。随后的周一，重组会正式生效。

就美国市场而言，截至2023年底，约有10.5万亿美元跟踪罗素美国相关指数，因此罗素指数调整日通常是美股市场全年交易量最大的日子之一。虽然指数的正式重组是在收市后进行，但市场参与者需要在收盘前就开始调整他们的持仓。基金经理和投资者会在重组日进行大量交易，以调整他们的投资组合，使其与即将更新的指数保持一致。这些交易大多集中在收盘时段。

根据纳斯达克交易所公开的数据，在2024年的指数调整日，在0.878秒内，纳斯达克收盘交叉撮合系统完成了大约29亿股的交易，总价值达953亿美元，创下罗素指数重组日历史新高，远超2021年创下的809亿美元纪录。

今年4月，富时罗素宣布，自2026年11月起，将罗素美国指数的指数调整由一年一次改为半年一次，从而确保罗素美国指数保持其市场代表性。富时罗素方面表示，虽然年度重组能确保单一时间点准确反映市场，但市场条件和估值不断变化，导致个股和整体市场的特征不可避免地随着时间的推移发生变化。