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鹰派美联储不及通胀数据威力大 黄金再次走强 下周关注美国零售数据

2024-06-15 13:51:00来源:第一黄金网
责任编辑:Topaz
摘要
本周公布的美联储利率决议续第七次维持在5.25-5.5%不变,虽然美联储措辞偏鹰,但美国通胀数据显示通胀放缓,市场认为美联储今年将降息2次。下周,市场聚焦美股零售销售数据以及三大行利率决议,投资者需密切关注。

第一黄金网6月15日讯 本周公布的美联储利率决议续第七次维持在5.25-5.5%不变,虽然美联储措辞偏鹰,但美国通胀数据显示通胀放缓,市场认为美联储今年将降息2次。下周,市场聚焦美股零售销售数据以及三大行利率决议,投资者需密切关注。

【本周回顾】

美联储维持利率决议不变 点阵图显示今年仅降息1次

6月13日,美联储公布最新利率决议,联邦基金利率目标区间连续第七次维持在5.25-5.5%不变。

点阵图将今年的降息预期从此前的3次砍至1次,明年的降息次数则增加1次至4次。美联储表示,在对通胀可持续走向2%抱有更大信心之前降息是不合适的。

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在最新的经济预测摘要中,美联储上调了今明两年的PCE和核心PCE预期,认为近几个月通胀进一步取得温和进展,同时维持2024-2026年的GDP增速预期不变,并小幅上调明年失业率预期。

在新闻发布会上,鲍威尔表示,当前政策具有限制性,未来将继续依赖数据逐次作出决定,没有人将加息作为基本预期;若就业出乎意料的疲软,已做好应对准备,但现在还未到公布降息日期的阶段。他重申点阵图并非路径指引。

在通胀前景方面,他认为通胀已大幅缓解,但仍过高,今年至今并未对通胀有更大的信心,希望看到更多像当天CPI一样的乐观数据。在经济和就业前景方面,他表示近期指标显示经济增长仍以稳健速度扩张,5月就业数据可能有些被过度解读,但仍然强劲,劳动力市场供需正在走向更好的平衡,失业率仍保持低位。

美国通胀数据回落 市场无视美联储鹰派信号坚持降息两次

尽管美联储和鲍威尔均释放出鹰派信号,但经济数据的支持下,市场坚定地认为年内不会只有一次降息。美联储掉期交易显示,交易员仍倾向于今年至少降息两次。

周三数据显示,美国通胀超预期回落,5月未季调CPI年率录得3.3%,降至3个月低位;月率录得0%,为2022年7月以来最低水平;5月未季调核心CPI年率录得3.4%,月率则录得0.2%。数据公布后,交易员重新将美联储11月降息的可能性定价为100%,并预计年内会有两次25个基点的降息。

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周四,美国5月份生产者价格指数(PPI)意外下降,再次证明通胀正在回落。同时初请数据超预期表明就业市场出现新的疲软迹象,美国财长耶伦称,现在的劳动力市场看起来像疫情前的样子。

这两项数据反击了美联储周四早些时候的强硬立场,PPI数据使经济学家能够乐观地认为,美联储今年将从9月份开始降息,年内降息两次。鉴于CPI和PPI双双走弱,分析师预测,将于本月晚些时候公布的5月份核心PCE通胀率将创半年来最低。

日本央行利率决议维持不变 符合市场预期

日本央行本周连续第二次会议将政策利率维持在0-0.1%,符合市场预期,还表示将继续以目前的速度购买日本国债,但未来将减少规模,以允许长期利率有更大的自由波动空间,下次会议上明确未来1-2年的债券购买计划。

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购买日本国债的决定以8比1的投票结果通过,审议委员中村豊明持不同意见,认为应该在2024年7月的展望报告中重新评估经济活动和通胀进展后,再决定减少购买。但他赞成减少购债数量的想法。

分析师认为,日本央行行动缓慢,在决定购债量和再次加息方面都将面临困难。

【下周前瞻】

三大央行利率决议来袭

未来一周,英国、瑞士和挪威的央行会议将成为市场焦点。在全球降息步伐放缓的背景下,这些会议有望提供更多证据。英国央行在保守党大选前降息的预期似乎正在减弱,市场目前预计8月降息的可能性约为40%,而9月则为70%。与此同时,瑞士央行在3月通胀稳定后,周四降息的可能性为50%。挪威央行则可能发布新的经济预测,并不急于降息。

美国零售销售数据下周公布 预期增长0.3%

美国经济的强劲程度及美联储降息的时机是投资者关注的另一个焦点。6月18日的月度零售销售数据预计将增长0.3%,而4月份则意外持平。消费者支出成为衡量利率上升对经济影响的重要指标。尽管5月份美国就业岗位的创造远超预期,但消费者价格的持平显示出复杂多变的经济信号。

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