海通期货【原油日报】：拉锯之后油价出现确认止跌信号

周三油价在夜盘逆转了白天弱势表现收于日内高位，连续拉锯之后，油价出现确认止跌信号。白天油价受利空冲击继续刷新了低点，伊朗石油部长称伊朗计划今年将石油产量提高30-40万桶/日进一步对油价形成了冲击。而大宗商品市场整体迎来调整，尤其是工业品板块整体回调氛围也影响到了油价表现，油价的超跌修复行情在这样的背景下持续被压制

周三油价在夜盘逆转了白天弱势表现收于日内高位，连续拉锯之后，油价出现确认止跌信号。白天油价受利空冲击继续刷新了低点，伊朗石油部长称伊朗计划今年将石油产量提高30-40万桶/日进一步对油价形成了冲击。而大宗商品市场整体迎来调整，尤其是工业品板块整体回调氛围也影响到了油价表现，油价的超跌修复行情在这样的背景下持续被压制，在油价破位下行信心遇挫之后，投资者对油价预期明显变得谨慎，2月份油价震荡区间的支撑有效性继续面临考验。

EIA晚间公布周度数据显示原油库存原油库存少136.2万桶至4.6亿桶，数据明显好于早前API累库数据，虽然成品油也有累库，尤其是汽油累库超预期限制了汽油表现，但本周柴油表现回暖，油价在消息公布延续了反弹并收于日内高位从高频指标来看，原油市场月差结构周三出现明显回暖走强，在当前市场背景下这意味着市场回稳概率大大增加，过去一段时间在油价下跌过程原油市场月差结构也同步走弱，不过随着月差收缩最近几个交易日收缩幅度明显趋缓，油价回稳的可能性在增加。接下来油价有望走出超跌修复行情，反弹高度需观察市场情绪回暖程度，预计行情仍会有明显反复，注意节奏把握，谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨0.61美元，涨幅0.78%,报78.99美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.42美元，涨幅0.51%，报83.58美元/桶；INE原油期货收涨0.15%，报616元。

【2】美元指数涨幅0.12%,报105.51；港交所美元兑人民币涨幅0.14%,报7.2144；美国十年期国债跌幅0.19%,报108.81；道琼斯工业指数涨幅0.44%,报39056.39。

近期要闻

【1】EIA报告：4月12日当周除却战略储备的商业原油库存减少136.2万桶至4.6亿桶，降幅0.3%。战略石油储备（SPR）库存增加94.7万桶至3.672亿桶，增幅0.26%。库欣库存增加188万桶，汽油库存增加91.5桶，预期减少125.5万桶；精炼油库存增加56万桶，预期减少109.8万桶。05月03日当周美国国内原油产量维持在1310.0万桶/日不变。05月03日当周美国原油出口增加55.0万桶/日至446.8万桶/日。美国除却战略储备的商业原油进口696.9万桶/日，较前一周增加19.7万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1986.6万桶/日，较去年同期减少0.04%。美国至5月3日当周EIA战略石油储备库存增幅录得2023年12月29日当周以来最大，为连续第21周录得增加。美国至5月3日当周EIA战略石油储备库存为2023年4月14日当周以来最高。美国至5月3日当周除却战略储备的商业原油进口量为2024年3月1日当周以来最高。

【2】根据外媒基于官方数据的计算，俄罗斯上个月的原油减产幅度低于承诺。上个月俄罗斯原油日均产量略低于128.5万吨，按照通常每吨7.33桶计算，相当于每天941.8万桶，比3月减少了约21.9万桶，比与欧佩克达成的协议中规定的水平高出约31.9万桶。4月份，俄罗斯承诺日产量较上月减少35万桶，这是继2023年2月宣布日产量减少50万桶之后的又一举措。俄罗斯4月份的日产量目标为909.9万桶。由于韩国买家变得谨慎，来自俄罗斯的一批石油产品在海上“堆积如山”，这凸显了俄乌冲突爆发两年多后仍在影响石油流通。据市场情报公司Kpler称，截至5月7日，超过200万桶俄罗斯石脑油已在10艘油轮上滞留了一个多星期，其中一些滞留在阿曼和马耳他附近海域。与1月和2月每周平均约79万桶相比，这一数字大幅上升。彭博社的消息来源称，造成这一堆积的原因是韩国政府加强了对入境燃料货物的审查，这使得当地炼油厂和石化生产商对购买俄罗斯石脑油持谨慎态度。对俄罗斯石油出口不断加强的制裁正在提高俄罗斯原油的运输成本。根据彭博社对商品价格报告机构阿格斯（Argus）的数据进行的计算，目前运送俄罗斯货物的直接成本估计约为每桶原油从俄罗斯西部港口运往亚洲的价格的6-8%。据Argus公司3月份估计，自去年12月份以来，从波罗的海的一个港口向中国运输一桶俄罗斯原油的成本约为14.50美元，而每桶成本的一半以上是由西方制裁造成的。即便如此，今年迄今为止俄罗斯的原油运输量仍领先于2023年的平均水平。截至5月5日的七天内，俄罗斯原油流量出现反弹，更多船只驶离太平洋沿岸的科兹米诺和北极地区的摩尔曼斯克等主要港口。四周平均值也有所上升。截至5月5日的一周内，俄罗斯的海运原油流量从截至4月28日的一周内的343万桶增加了约25万桶，达到每天368万桶。波动较小的四周平均值为每天365万桶，增加了约7万桶。今年到目前为止，俄罗斯每天的原油运输量比2023年的平均水平高出约2.5万桶。

【3】伊朗石油部长：伊朗计划今年将石油产量提高30-40万桶/日，石油出口达到2018年以来的最高水平。美国能源部：美国寻求购买最多330万桶石油以补充战略石油储备。

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