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头寸达到创纪录水平 日元空头正在“走钢丝”?

2024-04-22 18:06:00来源:网络
责任编辑:第一黄金网
摘要
日元兑美元反弹的风险越来越大,因为押注日元将走软的交易员头寸已达到创纪录水平。APP注意到,中东紧张局势加剧,加上市场猜

日元兑美元反弹的风险越来越大,因为押注日元将走软的交易员头寸已达到创纪录水平。

APP注意到,中东紧张局势加剧,加上市场猜测日本可能干预汇市以支撑日元,令投资者面临平仓利差交易的压力。这些交易包括廉价借入日元,将资金投入收益率较高的资产。

截至4月16日,杠杆基金和资产管理公司押注日元走软的合约增至逾17.3万份,为商品期货交易委员会(CFTC) 2006年数据以来的最高纪录。根据彭博社的计算,这也是九种主要货币中最大的空头头寸,这使得日元特别容易受到反弹的影响。

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随着投资者抛售大量套息交易头寸,墨西哥比索本月大幅下挫,可以看出太多投资者集中于一种货币头寸的风险。日本与美国之间巨大的收益率差距,导致日元兑美元汇率上周跌至约34年来的最低点,促使日本官员警告称,他们可能会在外汇市场采取行动。

东京市场风险咨询公司研究员Koji Fukaya在一份研究报告中写道:“日元抛售头寸已累积至较高水平,因为投资者相信,日本和美国的货币政策将暂时保持不变。”“如果美国经济的疲软在数据中变得明显,市场波动加剧或风险厌恶情绪加剧,日元可能会反弹,所有这些都很难预测。”

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随着美元持续走高,美国、日本和韩国在上周发布的三方声明中表示,他们将继续就外汇市场的发展进行密切磋商。他们还承认,日本和韩国对本国货币最近大幅贬值表示严重关切。

由于预期美联储将推迟开始降息的时间,美元面临升值压力。相比之下,日本央行今年3月自2007年以来的首次加息未能提振日元,因为市场认为日本央行只会逐步加息。

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自美联储于2022年3月开始大举加息以来,外国银行在日本向其主要办事处发放的贷款——这是日元融资套利交易需求的一个关键指标——一直处于高位。美联储加息扩大了日本和美国之间的政策分歧。

东京三井住友银行的首席货币策略师Hirofumi Suzuki表示:“日元因平仓而升值的风险正在逐渐增加。”“但是,由于美联储不太可能在短期内降息,很难看到这样的头寸调整。”

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