欧洲市场的投资者们围绕人工智能和“减肥神药”的狂热投资情绪，以及临近年末的全球股市圣诞大反弹行情，让欧洲股市在2023年留下了难忘的回忆。但是对于那些斥资买入可再生能源类股票，以及青睐主导欧股市场多年的大型奢侈品巨头的投资者们来说，今年似乎更应该被遗忘。整体而言，泛欧斯托克600指数今年迄今的涨幅接近13%，其中泛科技板块和零售板块表现最佳。
来自Federated Hermes的全球股票高级投资组合经理Lewis Grant表示:“赢家和输家反映的是全球范围的大趋势，而不是当地的宏观事件。”“围绕减肥药的炒作情绪提振了诺和诺德(Novo Nordisk A/S)股价走势，围绕AI的投资狂潮刺激了芯片股，这是一种全球现象，而对经济增长的担忧情绪推动了奢侈品股的萎靡走势。
全球旅游热潮、围绕减肥药和人工智能的投资趋势带动了欧洲股市
Lewis Grant表示，欧股市场的这种势头有理由持续到2024年，但他警告称，市场的风险偏好“仍然脆弱”。来自Hargreaves Lansdown的投资分析与研究主管Emma Wall也持同样的观点，“任何全球经济层面的波动都将重创科技股和成长股，热钱也将随之流向风险较低的资产。” Emma Wall表示。
整体来看，回顾2023年欧股市场，全球围绕AI的投资狂潮驱动下的芯片股、减肥药炒作情绪驱动的诺和诺德(Novo Nordisk)以及航空业复苏浪潮驱动下的罗尔斯-罗伊斯公司今年可谓欧股最大赢家。然而，多年来主导欧股市场的奢侈品巨头们，如LVMH、爱马仕和Gucci母公司开云集团股价走势举步维艰，同时可再生能源股暴跌。
以下是2023年欧股市场最大的赢家和输家盘点:
罗尔斯-罗伊斯公司股价暴涨超200%
英国著名的发动机制造商罗尔斯-罗伊斯公司(Rolls-Royce Holdings Plc)在2022年面临的巨大逆风在今年变成了顺风，推动该公司股价上涨大约220%。由于新冠疫情消退之后航空行业的复苏步伐远强于预期，该公司的发动机订单数量激增，而扭亏为盈的战略和更高现金流的目标提振了人们对该公司的投资信心。明年，投资者将拭目以待，看看罗尔斯-罗伊斯公司重返“投资级”地位的目标能否如预期般实现。
罗尔斯-罗伊斯是2023年欧洲表现最佳的股票——新的战略，终端市场需求反弹提振公司股价
人工智能投资狂潮带动欧洲芯片股集体冲高
来自欧洲的芯片生产设备制造商BE Semiconductor Industries NV和ASM International NV的股价在今年实现翻番，这两家芯片设备公司都被视为人工智能芯片购买热潮的最大赢家，以及台积电等芯片制造商们生产更小、性能更强芯片竞赛的最大赢家，毕竟无论是台积电、三星还是英特尔，生产AI芯片的过程中离不开这两家公司提供的各种高端芯片设备。
不同于阿斯麦始终专注于光刻机领域，ASM International提供设备产品在晶圆制造的多个步骤中发挥重要作用，其产品涵盖原子层沉积(ALD)、化学气相沉积(CVD)以及物理气相沉积(PVD)等重要芯片制造环节，其中ASM提供的设备在原子层沉积(ALD)方面处于全球领先地位。
欧洲最大规模的科技公司——来自荷兰的光刻机巨头阿斯麦(ASML Holding NV)也度过了相对乐观的一年，今年以来该公司的股价在AI投资狂潮驱动下涨幅接近50%，尽管该公司现在仍然面临着美国政府不断施加的设备出口管制压力。
虽然全球投资者们在今年的投资关注度都集中在像英伟达这样的AI芯片公司上，但知名投资机构Redburn Atlantic表示，人工智能的“淘金热”还可以在其他地方提供机会，比如芯片设备制造商。该机构表示，来自美国的应用材料(AMAT.US)、拉姆研究(LRCX.US)以及欧洲的ASM International 等芯片设备厂商可能受益最大。
然而，Redburn Atlantic表示，光刻机巨头阿斯麦在2024年面临的困难和挑战将超过任何一家在半导体设备领域的同行。根据Redburn Atlantic的预测数据，2024年阿斯麦的整体销售额可能将出现下滑约4%，而来自美国和欧洲的另外六大芯片制造设备巨头的平均增长率至少约为5%。在统计机构追踪的43位分析师中，来自Redburn Atlantic的这位分析师是唯一一位对阿斯麦的股票评级为“卖出”评级的分析师。
全球领先的IT市场研究和咨询公司IDC近日表示，随着PC、智能手机等消费电子的需求逐步复苏以及全球科技企业对AI芯片的需求持续强劲，预计全球芯片市场将在2024年回归销售额增长趋势，年增长率将在20%以上。
“减肥神药”助力诺和诺德成为欧洲最高市值公司
今年，丹麦医药巨头诺和诺德所生产的两款“减肥神药”——Ozempic和Wegovy(活性成分均为司美格鲁肽)成为了全球股市围绕减肥药大肆炒作的代名词。华尔街大行高盛的分析师们预计，到2030年，全球抗肥胖药物市场的年销售额可能会增长到1000亿美元左右，而今年早些时候的年销售额仅仅为60亿美元。世界肥胖联合会 (WOF) 预计到 2035 年，超过40亿人(占世界人口规模的一半以上)可能患有不同程度的肥胖症。
诺和诺德今年股价涨幅达到49%，使这家丹麦医药公司超越LV母公司LVMH成为欧洲市值最高的公司。但随着来自其他制药公司，比如礼来和辉瑞的潜在竞争压力加剧，以及一些分析师认为诺和诺德估值过高，高达4600亿美元的市值显得无比庞大，明年维持如此强劲的涨势可能非常困难。
欧洲零售类股票集体反弹
在欧洲央行激进加息周期的压制之下，经历了惨淡的2022年之后，零售股在2023年可谓卷土重来。该板块今年已飙升约35%，成为今年表现最好的细分板块之一，涨幅由Hennes & Mauritz AB以及Zara品牌的所有者Inditex SA领涨。零售商受益于被压抑的消费者需求以及今年通胀迅速放缓，不过全球经济增长放缓和加息的滞后影响可能将打击明年的欧洲消费者支出预期。
可再生能源集体萎靡
由于利率上升全面推高了风能和太阳能业务扩张的融资成本，而用于制造涡轮机的材料成本迅速上升加剧可再生能源行业的困境，欧洲的绿色能源股在2023年普遍出现大幅下跌。
因放弃风电项目而遭受巨额减值的奥斯特公司(Orsted AS)和寻求政府帮助以支撑其财务状况的西门子能源公司(Siemens Energy AG)股价均下跌约三分之一。尽管如此，Vestas Wind Systems A/S股价则表现较好，最近公布的乐观业绩前景提升帮助该公司股价今年上涨6.4%。
由于美联储和欧洲央行2022年以来开启的激进加息周期增加了安装住宅太阳能的融资成本、整个可再生能源供应链供应过剩以及关税壁垒扩大的担忧情绪升温，全球住宅太阳能业务在过去一年或更长时间里面临着强劲的需求逆风。但由于市场普遍预期美联储很有可能在明年上半年开启降息周期，一些分析师认为全球住宅太阳能行业前景看起来非常光明。
主导欧股多年的奢侈品股全线陨落
占据欧股高权重的奢侈品巨头们看似势不可挡的股价涨势在2023年走势集体陷入停滞，甚至一些公司股价步入下行通道，主要原因是全球经济增长步履蹒跚，而利率和通胀上升则不断向欧美地区的消费者们施加压力。
但不同奢侈品公司之间的股价变化幅度相差非常大，比如Gucci母公司开云集团(Kering SA)和奢侈品风衣制造商Burberry的股价跌幅高达两位数，但LV母公司LVMH股价乘着“圣诞大反弹行情”收回下半年的股价失地，截至最新交易日，2023年反而上涨7.5%。该公司明年第一季度的业绩将受到全球投资者密切关注，分析师们则普遍预计2024年奢侈品消费开局将相对疲弱，下半年欧洲央行降息启动后可能将有所复苏。
欧洲奢侈品股今年下半年走势艰难——消费者犹豫不决，股价全线承压
拜耳“糟糕的一周”
德国医疗保健行业巨头拜耳(Bayer AG) 高达31%的跌幅使其成为今年欧洲股市表现最差的股票之一，其中很大一部分亏损发生在11月份的那一周内。陪审团在Roundup 除草剂诉讼案中做出了令人震惊的判决，加上拜耳公司停止了一种重要药物的研究进程，一天之内，约76亿欧元(大约84亿美元)市值蒸发了。明年股价则很难预测，但是据媒体报道，分拆可能是精简公司过于复杂架构以提振股东价值的一种潜在方式，该公司据传聘请了一些银行家团队来模拟各种可能发生的分拆情景。
瑞典SBB股价仍未走出泥潭
瑞典最大规模的房地产公司之一Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB，简称SBB，2023年迄今的股价跌幅高达70%，失去了在多个欧洲基准指数中的重要位置。尽管由于欧洲央行设定的存款利率已经见顶的预期得到强化，许多欧洲房地产公司股价在年底跟随圣诞行情均出现了大幅反弹，但投资者们仍对瑞典地产巨头SBB感到紧张，SBB的股价仍在不断走弱，因为这家来自瑞典的房地产巨头需要在2024年再融资或偿还约120亿美元的债券和混合类型的债务。
还未登录
