第一黄金网11月9日讯 “新债王”、双线资本(DoubleLine)首席执行官冈拉克 (Jeff Gundlach)周三在接受雅虎财经采访时指出了美联储维持利率“更高更久”的潜在影响。
黄金TD走势概述
周四(11月9日)，黄金TD微幅波动。截止发稿，黄金TD报468.50元/克，涨幅-0.43%。本交易日，黄金TD开于469.99元/克，最高上探至470.69元/克，最低触及467.25元/克。
消息面
美国头顶债务“炸弹”!新债王：明年将会出现衰退!
这位亿万富翁和著名的固定收益投资者表示，美国33万亿美元的债务正变得越来越令人担忧，美国经济可能会在明年的某个时候陷入衰退。
更高的利率推高了美国政府的借贷成本，上个月美国债务的年化利息支出飙升至1万亿美元以上。
以下是从采访中摘录的六大重点。
1. 美债利息支出
冈拉克表示，“我担心利率会持续更长时间的原因已经很明显了，那就是我们的财政状况，但这一点没有得到足够的关注。债务利息支出呈现爆炸式增长，因为所有那些以0.25%和0.5%的利率发行的债券正在贬值，而且速度很快。
这在一定程度上是因为这些收益率几乎为零的短期债券即将到期。冈拉克后来补充道，由于现在的收益率徘徊在接近5%的水平，这些债券可能会续发。债券续发是指在特殊情况下可以延期偿还本金的债券。
2. 小企业的痛点
冈拉克指出，在低利率持续将近十年后，美联储现在计划在更长时间内保持高利率，这种转变让他在盯紧一个重大的问题。因为这种变化也发生在小企业身上，它们过去支付4%的利率，而现在是9%甚至12%，如果企业的借贷成本在更长时间内保持较高水平，这显然会出问题。
3. 经济衰退即将来临
冈拉克预计，经济将陷入衰退(如果不是已经衰退的话)，“可能会在2024年第二季度。”
他后来补充道，“我们过去所有人的生活都与低利率挂钩，现在我们明白了高利率的后果，我认为我们将避免经济衰退的想法真的失去了动力。 ”
4. 经济衰退时赤字将恶化
冈拉克认为，“在经济衰退的同时，财政状况将变得更糟，因为它当然会有强烈的回应。这种财政状况可能会导致通货膨胀。
他预测，赤字占GDP的比例最终将从6%-8%上升到9%，并补充说，更大的赤字可能会加剧通胀，并导致利率在2024年下半年走高。
5. 债务规模接近临界点
冈拉克表示，“在五年内，假设利率在更长时间内走得更高，利率达到6%，赤字占GDP达到9%......那么所有税收收入的50%将用于支付债务利息。当然，这是不可能的，因为根据国会预算办公室的预测，预算的70%是强制性支出。”
冈拉克说，“债务真的接近临界点了，这已经被我们这些老前辈谈论了几十年。”他后来补充道。
6. 抛弃科技股七巨头
冈拉克认为，“在即将到来的经济衰退中，大型科技股的表现显然将是最差的。无论什么因素导致经济衰退，它们都必须在经济下滑过程中领跌。我会离开，并选择等权重投资组合策略 ，而不是市值加权组合。可以肯定的是，我肯定会撤出美国银行股。”
美联储官员Harker重申应继续维持利率稳定
费城联储行长Patrick Harker重申自己的观点，随着美联储的大力加息行动影响向整个经济渗透，决策者应继续维持利率稳定。
“货币政策总是有滞后性。保持利率稳定，可能让滞后的影响逐渐体现出来， ”Harker在西北大学就基础设施投资发表演讲时说。
美联储将基准利率稳定在5.25%至5.5%，“可以让我们未来做出更加慎重有度的政策利率决定，我必须补充的是政策决定可能是任何一种方向，具体取决于数据反应的情况”。
今年有投票权的Harker表示，加息环境下新建基础设施项目可能受到抑制，但“有必要的修复工作还是要做，已经开工的项目将会继续”。
Harker表示，他认为通胀正在逐渐缓慢放缓，预计2024年降至3%以下，并在此后达到美联储2%的目标。
Harker表示，利率将不得不在更长时间内保持较高水平。
10月20日，美联储官员Harker再次表示支持按兵不动 称不会对数据反应过度。
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