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国信期货早评:美CPI符合市场预期,金银震荡偏强

2023-03-15 19:35:00来源:FX678
责任编辑:第一黄金网
摘要
国债:稳定经济,国债多单轻仓;股指:市场回落,股指暂时观望;贵金属:CPI符合预期 金银震荡偏强;镍:沪镍小幅下跌,预计

国债:稳定经济,国债多单轻仓;股指:市场回落,股指暂时观望;贵金属:CPI符合预期 金银震荡偏强;镍:沪镍小幅下跌,预计短期震荡走势;PTA:盘面跟随承压回调;原油:美国经济衰退预期升温 油价继续下挫;橡胶:利空充分消化 胶价超跌反弹;聚烯烃:盘面延续偏弱运行;铁矿石:情绪回暖 延续上行;玻璃:库存拐点 强势震荡;

国债:稳定经济,国债多单轻仓;

两会之后,国内新一届领导班子确定,为中国经济发展提供良好保证。在新冠疫情已经不能影响人们生活正常状态下,政府主要工作重点在于经济发展。微观主体受到经济的制约,新生动能仍需要修复,货币政策刺激经济的力度将会保持,总体上维持低利率状态,国债多单轻仓。

股指:市场回落,股指暂时观望;

近期股市有所回调,前期市场炒作的消费板块、计算机板块大幅回落,受到燃油车大幅降价的刺激,汽车板块大幅下挫,新能源车产业链显著受累。从而对市场形成较大的压力。电信板块受到分红影响较为强势,中字头大基建也成为市场热点。股市行业分化较重,外部方面,硅谷银行事件也引发市场担忧。国内股市短期较弱,股指转为观望。中长期受益于经济面好转,股指仍然保持乐观。

贵金属:CPI符合预期 金银震荡偏强;

周二晚间,COMEX黄金期货下跌0.3%,报1910.9美元/盎司,COMEX白银期货上涨0.5%,报22.040美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2306主力合约报426.46元/克,上涨0.41%;沪银2306主力合约5057元/千克,上涨0.52%。美国2月CPI同比升6%,核心CPI同比升5.5%,均符合市场预期。市场对美国银行业的潜在风险忧虑有所缓和。根据CME数据,市场预期3月美联储加息25bp概率为80%,预期停止加息概率为20%,并预计美联储将在年内降息。美国劳工部数据显示,2月非农新增就业人数31.1万人仍展现出就业需求韧性,但结构上部分行业就业需求已结构性走弱。另外2月失业率回升至3.6%伴随着劳动参与率的回升,供需矛盾逐渐缓和,且时薪环比涨幅继续收敛。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变,中短期关注美联储3月会议,以及贵金属避险溢价后续演变。

镍:沪镍小幅下跌,预计短期震荡走势;

周二夜间沪镍主力合约小幅下跌,收盘价报价177230元/吨,下跌0.42%;LME镍收盘价报价23010,下跌0.49%。受宏观“鹰击”后硅谷银行暴雷后迅速破产,美元指数显著减弱,整体对有色板块的压制力量大幅减弱。然而镍供应放量下需求依旧疲弱的局面仍未有明显改观。基本面,上游端镍矿价格高位持稳。精炼镍现货价格持续疲弱,市场成交无好转;镍铁价格持续下跌趋势。不锈钢领域受期货超跌影响且市场急于出货,现货报价仍有一定跌幅。合金受镍价持续走弱日内成交小幅回暖。新能源领域,硫酸镍价格小幅下降。库存端,LME、国内库存均持续历史地位运行。宏观加息预期减弱对有色板块压制力量走弱,供需小幅过剩使得镍价持续承压,低库存对镍价起到一定的支撑作用,多空因素交织下预计本周镍价短线震荡,预计运行区间在17万元/吨至19万元/吨。操作上建议投资者前期空头可适当落袋为安,继续关注下一轮区间逢高做空思路。

PTA:盘面跟随承压回调;

周二夜盘TA2305收跌1.09%。终端织造开工平稳,内需恢复好于出口,但需求整体缺乏亮点,PTA供给端保持弹性,大厂装置变动影响短期供应,去库现实下基差表现坚挺,后续订单能否跟进是驱动行情关键因素。成本端,PXN价差再度扩张,PTA加工费低位修复,成本支撑有所减弱。外部风险事件冲击,油价大跌打压信心,PTA盘面跟随承压回调,关注油价走势及PTA减产力度,建议短空操作。

原油:美国经济衰退预期升温 油价继续下挫;

周二美国WTI原油下跌4.44%,报收于71.48美元/桶,夜盘国内原油SC2304下跌2.77%,报收于520元/桶。美国新一轮通胀数据强劲及美国银行业危机事件影响,加剧了经济衰退的担忧情绪,国际油价继续大幅下挫。美国2月份消费者价格指数显示通胀继续放缓,但仍处于高位。美国石油学会数据显示,上周美国原油库存增加,汽油库存和馏分油库存减少。截止3月10日当周,美国商业原油库存增加120万桶,汽油库存减少约460万桶,馏分油库存减少约290万桶。技术面,WTI油价跌破震荡区间,后市可能继续下探寻底。操作建议:震荡偏空思路操作。

橡胶:利空充分消化 胶价超跌反弹;

夜盘沪胶RU2305上涨0.46%,报收于12005元/吨。虽然海外产区逐步进入低产期,新胶水供应压力减缓;但港口到货量依然较多,现货库存有望呈现继续累库形态;需求端,下游轮胎行业整体保持相对良好的开工水平,但由于后续订单跟进缓慢,导致未来整体开工继续提升空间有限。宏观面,美国银行业危机令市场动荡不安,但目前橡胶各种利空消息也充分得到消化。技术面,胶价RU2305关注下方支撑,短期下跌空间或有限。操作建议:可轻仓短多。

聚烯烃:盘面延续偏弱运行;

周二夜盘L2305收跌0.21%、PP2305收跌0.20%。目前海外货源不多,内外价差维持倒挂,进口窗口仍然关闭,国内装置检修不低,现实供应压力并不明显,但随着新产能陆续投产,市场后续供应环比预增。下游需求未超预期,新订单跟进较慢,部分成品库存偏高,工厂原料刚需补库,追涨意愿较低。短期看供需偏弱,盘面或延续偏弱震荡运行,关注订单跟进情况。建议暂时观望。

铁矿石:情绪回暖 延续上行;

周二夜盘铁矿石延续上行,05合约涨5.5至932,涨幅0.59%。美国银行风险事件缓解,情绪回暖。铁矿石供需端看,随着钢材需求回暖,终端需求快速启动,铁水产量持续上行。当前钢厂铁矿石库存维持低位,港口库存也开始回落,钢厂有补库预期,铁矿石仍有上行动力。操作上建议短线参与。

玻璃:库存拐点 强势震荡;

周二夜盘玻璃高位震荡,盘面维持于1626。随着需求走强,玻璃供需情况有所走好,厂内库存高位下滑,拐点出现。随着市场对旺季预期不断增强,下游需求启动,供应端则难以有效回升,市场将再次挑战1700附近压力,操作上建议偏多操作为主。

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