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IMF强调各国央行须坚持不懈抗击通胀 黄金一夜崩跌近40美元

2023-02-03 10:24:00来源:第一黄金网
责任编辑:子时当归
摘要
国际货币基金组织(IMF)当地时间周四表示,全球央行需要向金融市场表明,需要在更长时间内将利率维持在较高水平,以使通胀持续地回落至目标水平,并避免物价压力出现反弹。

第一黄金网2月3日讯 国际货币基金组织(IMF)当地时间周四表示,全球央行需要向金融市场表明,需要在更长时间内将利率维持在较高水平,以使通胀持续地回落至目标水平,并避免物价压力出现反弹。

现货黄金走势概述

周五(2月3日),黄金小幅反弹。截止发稿,现货黄金报1916.74美元/盎司,涨幅0.21%。

黄金价格正在未来几天将大幅下跌的边缘徘徊。周四(2月2日),现货黄金收盘下跌1.92%或37.52美元,已经完成了进一步下跌的大部分工作。在之前的分析中,考虑到看涨反弹的持续时间,以及最近黄金价格看涨结构的破裂,一直倾向于预期其将迎来下跌。

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金价格从当天创下的1959.78美元高点大跌至1911.21美元低点。然而,至关重要的是,黄金价格已经突破了1918美元,如果日线收盘价低于这一水平,空头将在未来一周的图表上留下一个易受影响的印记。

与此同时,本周到目前为止,美元和黄金价格都受到了一系列基本面因素的影响,这是一场分为两半的比赛。我们现在进入了非农就业数据的额外时间,其可能是这两种资产走势的决定性因素。

消息面

IMF强调各国央行须坚持不懈抗击通胀

国际货币基金组织(IMF)当地时间周四表示,全球央行需要向金融市场表明,需要在更长时间内将利率维持在较高水平,以使通胀持续地回落至目标水平,并避免物价压力出现反弹。

这一警告发出之际,投资者看淡了各国央行加息的行动。相反,随着各国央行的政策利率接近峰值,且高通胀开始缓解,投资者一直在押注政策将快速转向降息。

IMF货币与资本市场部主任Tobias Adrian及其两位副手撰文称:“各国央行应该传达出这样一种信息,即需要在更长时间内保持较高水平的利率,直到有证据表明通胀已经可持续地回到目标水平。”

Adrian补充道:“过早地放松政策可能会使通胀在经济活动反弹后急剧回升,使各国受到进一步的冲击。历史表明,如果不采取有力而果断的货币政策,高通胀往往会持续下去。”

IMF指出,尽管商品通胀已经放缓,但如果劳动力市场没有明显降温,服务业通胀也不太可能取得同样的进展。

IMF表示,至关重要的是,政策制定者要保持坚定的态度,并专注于使通胀毫不拖延地回到目标水平。

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不过尴尬的是,市场并不相信这一套说辞。以美联储为例,在最新的利率决议上,美联储如期加息25个基点,并暗示可能会在下个月的会议上再次上调利率,并强调年内根本不可能降息。

但投资者并没有理会这些言论,他们押注美联储将在今年降息,美国股市连续反弹,标普500指数今年已经上涨了8%以上。

有着美联储“喉舌”之称的著名记者Nick Timiraos指出,当前市场的走势表明,投资者根本不相信美联储会将利率长期维持在较高水平,他们认为美联储官员不过是在虚张声势。

周四英国央行和欧洲央行均宣布加息50个基点,欧洲央行明确表示下个月将再加息50个基点,重申将坚持对抗高通胀的方针。但市场并不买账,欧洲股市和美联储决议日的美股表现如出一辙。

英国央行的措辞转向温和,但也表示,如果有证据表明存在更持久的压力,那么就需要进一步收紧货币政策。

美国通胀降温的利器来了!四季度生产率创一年最大增幅

市场普遍认为,让美国劳动力市场降温,是美联储使核心通胀放缓至2%的唯一方法。美国劳工部最新的第四季度数据给出了好的迹象,不过纵观全年全年,美国劳动力成本创下1982年来最大涨幅。

据美国劳工统计局周四发布的数据,该国去年第四季度生产率同比增长3%,高于预期的2.4%,创一年来最大增幅,第三季度为1.4%,去年上半年,生产率连续两个季度大幅下降。生产率是指,非农企业员工每小时的产出。

通常,企业采用新技术或投资设备,以提高员工的工作效率,并帮助抵消更高工资和其他成本通胀带来的负面影响。近年来,企业对软件等知识产权类产品的投资尤为强劲。

报告还显示,每小时的薪酬增长加速至4.1%。经通货膨胀调整后,上涨了1%,这是去年首次出现正增长。

工作时长在第四季度微升了0.5%,这是自新冠疫情初期以来的最小涨幅。这体现了劳动力需求方面令人担忧的迹象。

第四季度单位劳动力成本增幅为1.1%,低于预期的1.5%,创下近两年来的最低水平,远低于第三季度的2%。单位劳动力成本是指,企业为生产一单位产出所支付的金额。单位劳动力成本增速放缓,是由于工作时长的降温、叠加生产率的提高,抵消了时薪增长的影响。

毋庸置疑,上述第四季度的数据体现了美国劳动力市场通胀降温的迹象。这一情况倘若持续,将有助于进一步令整体通胀下行。不过需要注意的是,相关数据并不稳定,需要时间来判断是否反映了真实的趋势。

第四季度的就业成本指数放缓至1%的年增率,低于预期。不过,与2021年同期相比,劳动力成本仍然非常高。此前ADP研究所的数据显示,1月份跳槽者的工资增长实际上加速了。

纵观2022年全年,美国劳动力成本大涨5.7%,创下1982年以来的最大年度涨幅。2022年生产率则下降1.3%,为1974年以来的最大降幅。

劳工部的最新报告衡量的是非农产出,约占美国国内生产总值的75%,第四季度增长3.5%。第四季度美国国内生产总值也有所增长,但细分项目来看,体现了需求疲软的景象。其中,库存是经济增长的主要贡献者,而经济的最大驱动力(3.400, -0.03, -0.87%)个人消费,有所下降。

在当前美国通胀整体处于高位的形势下,劳动力市场的通胀情况备受关注。被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos在前几日的文章中表示,火热的劳动力市场或将助推工资更快上涨,成为点燃通胀的又一“引线”。如果工资继续以近期5%至5.5%的速度增长,并假设生产率每年增长1%-1.5%,将造成通胀远超2%的目标。

此前稍早,摩根士丹利首席经济学家Ellen Zentner表示,从现在起,劳动力市场或成为关键指标,而不是CPI。美银也直言,让劳动力市场降温是美联储使核心通胀放缓至2%的唯一方法。


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