摘要
因市场预期美联储放缓加息,美元指数承压,周三收跌0.93%,报101.14。北京时间周四凌晨,美联储如期仅加息25个基点
因市场预期美联储放缓加息,
承压,周三收跌0.93%,报101.14。北京时间周四凌晨,美联储如期仅加息25个基点,美元指数
延续下跌,一度刷新九个月低点至100.80,随后略反弹,目前交投于100.90附近。
周四重点数据和大事


机构观点
1.EDWARD JONES投资策略师Angelo Kourkafas:鲍威尔并不像人们担心的那样鹰派;①EDWARD JONES投资策略师Angelo Kourkafas表示,“鲍威尔并不像人们担心的那样鹰派。我们已经看到大约三个半月的时间里,金融状况明显放松,股市上涨,债券收益率下降,美元下跌,抵押贷款借款成本从高位下降......新闻发布会上有一个关于这些的问题。鲍威尔本来可以利用这个机会来重新调整预期。他没有抓住这个机会。”②Angelo Kourkafas指出,“显然,鲍威尔已经说过工作还没有完成,但在消除通胀方面已经取得了进展。他承认这一点的事实提供了一些安慰,同时他也没有对金融条件放松的问题进行强硬回击。③Angelo Kourkafas称,“市场参与者认为他将回击市场对将立即暂停加息或降息的预期。他没有专门针对或专注于短期金融条件放宽松的事实是市场转为上涨的一个因素。”④Angelo Kourkafas认为,“鲍威尔有机会转达一个鹰派的信息,但却没有把握住。他本可以说市场变得过于兴奋,但他没有抓住这个机会。相反,他说很多紧缩措施已经发生了。他还不能宣布胜利,从现在到3月,我们有很多数据。因此,因为投资者已经看到了他承认的去通胀,他们认为关于持续加息的声明仅是说说而已”2.FOREX.COM AND CITY INDEX全球研究主管MATTHEW WELLER:鲍威尔确认了他对联储将再加息(至少)两次的预期;①FOREX.COM AND CITY INDEX全球研究主管MATTHEW WELLER指出,“鲍威尔确认了他对联储将再加息(至少)两次的预期,但他承认‘通胀的消退过程已经开始’,这让交易员更有信心,这将是本周期的最后两次加息,美联储将在第二季度中期暂停加息;②同时,他反复强调的‘核心服务(除住房)’为交易员提供了一个评估美联储在未来几个月是否会采取什么措施的明确通胀指标”3.Transunion副总裁兼美国研究和咨询主管MICHELE RANERI:连续第二次降低加息幅度,表明美联储在抑制通胀方面已经取得了重大进展;Transunion副总裁兼美国研究和咨询主管MICHELE RANERI指出,“这次连续第二次降低加息幅度,证明美联储正在发出信号,表明在抑制通胀方面已经取得了重大进展,我们已经达到了可以进一步放缓加息的程度。消费者可能会继续感受到持续的通胀和高利率的双刃剑效应,至少在一段时间内,他们可能会通过个人贷款或其他低息贷款产品来摆脱高息债务”4.中金评美联储议息:加息终点或下调,但降息预期依然偏早;①中金研报称,美联储加息终点能否降到5%以下,直接决定了3月加息是否可以停止。在这一点上,鲍威尔并未“松口”,但市场更为关注的是鲍威尔表示加息终点很有可能“certainly possible”低于5%。如果是这样的话,给定现在已经加到的水平(4.5~4.75%),停止加息也就是一步之遥;②降息方面,市场大幅跑在美联储前面,我们认为还有较多变数。鲍威尔也表示,给定美联储现在的展望,并不预期今年内能够降息。不过,由于时间还较早,因此市场可以认为美联储可以有较大空间根据实际情况届时改变预测而不为所动5.中金评美联储议息:相比加息结束,市场想要的更多;①中金研报称,去年11月份以来,全球资产得以出现180度的逆转,除了中国增长修复预期外,另一个主要原因,就是美国通胀拐点的出现促使美联储加息步伐放缓。自那以来,市场便已充分计入了当前加息的放缓和结束,甚至已经开始预期年底有两次降息,因此对于当前的市场而言,重要的已经不是市场已知的加息节奏(加息结束在市场看来已经是“过去时”)、而在于加息结束的位置和降息开始的时间;②一个有趣的历史经验是,市场在FOMC会议当年的反应尤其较为剧烈的反应往往不能作为后续表现的参考,甚至通常都会逆转6.中信证券:美联储加息终点已近,预计将在3月或5月最后一次加息;①中信证券研报指出,2023年2月美联储议息会议加息25个基点符合市场预期,鲍威尔讲话并无更鹰派措辞,总体中性偏鸽,但仍保留政策变化的灵活性。灵活的前瞻性指引并不具有指示意义,未来政策走势仍需关注数据,短期CPI数据更加重要,但今年全年美国宏观数据的焦点在就业市场;②美联储加息终点已近,预计将在3月或5月的议息会议上最后一次加息,预计暂停加息兑现前市场仍将总体乐观,但暂停加息兑现后需关注交易向“衰退”转变的风险,同时,短期做陡美债利率曲线或是较好选择 7.瑞士信贷:美元在全球外汇储备中的地位或继续下降;①2月2日讯,瑞士信贷银行2月1日在一份关于货币体系未来的报告中表示,美元在全球外汇储备中的重要性“似乎很有可能”会继续减弱。瑞士信贷银行分析师表示,有证据表明全球各大央行正在分散投资,减少对美元的依赖,其主要原因可能是为了规避美国制裁的风险;②分析人士指出,在俄乌冲突升级后,美国使用货币武器对俄罗斯施加严厉制裁,促使多国寻求摆脱对美元的依赖。瑞士信贷银行分析师还认为,在过去20年里,美元在全球外汇储备中的份额一直在下降,世界正逐渐走向一个更加多极化的货币体系8.机构分析日元走势:日元可能加速尝试突破1月份低位;①周三下跌,此前公布的数据忧喜参半,令美联储预期保持不变,并增加了日元收于129.00下方的风险,这可能加速日元再次尝试突破1月份127.215的趋势低位。市场仍预计美联储将两次加息25个基点(包括今晚的加息),但下半年还将两次降息25个基点,此前ADP数据远低于预期,ISM制造业跌至2020年6月以来的最低水平,而职位空缺和劳动周转率调查数据(JOLTS)意外升至8月以来的最高水平;②美元兑日元
仍很脆弱,日元下行路上的支撑位包括两个50%的斐波那契水平,分别位于127.27/126.56,后者接近2022年5月的关键低点126.37美元日元128.44-0.35%。