新年首周(1月2日-6日)国际现货黄金大涨41.29美元或2.26%，报收于1865.69美元/盎司，周K线三连阳。尽管美联储的政策态度仍显示“鹰派”，但最新公布的数据却显示美国经济增长明显放缓，市场认为美联储不得不放缓加息的步调。10年期美债收益率周线大跌，美元指数冲高回落，现货黄金大涨，实现新年首周开门红。
本周市场焦点转向美国CPI，市场普遍预期，2022年12月份的CPI通胀年率将从2022年11月份的7.1%降至6.5%。
美联储“鹰派”姿态打压金价
上周市场最为关注的就是周四(1月5日)公布的美联储12月议息会议的会议纪要。在该次会议上，美联储将联邦基金基准利率上调50个基点，结束了此前连续加息75个基点的步调。会议纪要显示，官员们“强调了在将政策转向更限制性立场时保持灵活性和可选性的必要性”，并在1月31日至2月31日将加息幅度缩减至25个百分点，
会议纪要公布后，芝加哥商品交易所集团的“美联储观察”工具显示，市场预测今年年底联邦基金利率在4.5至4.75%，这比之前市场预期的4.75至5%峰值下降25个基点。
但是，美联储对于通胀的强硬态度仍未根本逆转。会议纪要显示，美联储官员们认为，如果通胀持续，可能会有更高的“终极”利率。
而上周几位美联储官员的讲话也显示，美联储需要看到“明显更多的证据”表明通胀放缓，然后才能确信物价压力得到控制；价格压力可能“比预期更持久”。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周三(4日)表示，美联储应在未来几次会议上至少继续加息，直到确定通胀已见顶。堪萨斯城联储主席乔治周四(5日)对CNBC表示，她已将联邦基金利率预测上调至5%以上，并预计随着央行继续与通胀作斗争，该利率将维持在该水平一段时间。堪萨斯城联储主席乔治的评论则呼应了明尼阿波利斯联储主席卡什卡利以及美联储去年12月会议纪要的鹰派基调。
受此影响，现货黄金周三(4日)冲高至1864.89美元/盎司后，一度回落至1824.43美元/盎司。
经济数据显示增长放缓
不过，尽管美联储继续展示对货币政策前景的强硬态度，但上周公布的经济指标则被市场视为美国经济增长放缓的“证据”。
一方面，从劳动力市场看，尽管上周公布的ADP就业人数、非农就业人数均高于市场预期，初请失业金人数更是降至三个月低点的20.4万人，但非农报告中时薪部分却显示，美国12月平均时薪的年率和月率分别仅为4.6%和0.3%，相较11月都出现放缓。这意味着从工资增长的角度来看，在对数据进行重大修正后，工资增长确实放缓了。
另一方面，美国供应管理协会(ISM)上个月的服务业指数从11月的56.5降至49.6，为2020年5月以来的最低水平，也低于经济学家的普遍预期。美国服务业指标在2022年底意外萎缩，商业活动和订单指标大幅下降，如果这种情况持续下去，可能加剧对需求前景的担忧。
虽然最新数据显示美国的通胀压力明显缓解，但同时也暗示美国经济正在陷入衰退，若情况持续下去，美联储可在下一次会议将加息幅度缩小至25个基点。而在市场看来，这代表美联储加息接近尾声。
亚特兰大联储主席波斯蒂克(Raphael Bostic)周五(6日)表示，最新的就业数据是美国经济正在逐渐放缓的另一迹象，若情况持续下去，美联储可在下一次会议将加息幅度缩小至25个基点。里奇蒙联准银行总裁巴尔金(Thomas Barkin)也认为，美联储以较小幅度加息，将有助于抑制对经济的伤害。
展望后市，贵金属市场需要更多美联储的声音指引，这也使得本周的通胀数据将会变得更为敏感。市场普遍预期，本周即将公布的美国2022年12月份CPI年率将从2022年11月份的7.1%降至6.5%。若确实如此，这将与非农数据相呼应，进一步验证美联储加息放缓的信号。
市场情绪转向看多但谨防冲高后回落
与经济指标和美联储的政策态度仍存在博弈的背景不同，贵金属市场的整体情绪正在集体转向看多。
从持仓表现来看，全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST持仓报告显示，开年首周该ETF累计减持2.31吨，总持仓降至915.33吨。但美国商品期货交易委员会CFTC外汇类非商业持仓报告显示，截至2023年1月3日当周，投机类黄金净多头增加4786手，自2022年12月初以来，已经连续6周增加；同时，投机类空头持仓连续三周减少。此外，芝加哥商业交易所(CME)报告显示，黄金期货未平仓合约自2022年年底的442189手增加至463952手，新年第一周增加了21837手。
根据Kitco周五(1月6日)公布的在线调查结果，机构和普通投资者均对贵金属市场持乐观态度。普通投资者预计黄金和白银将成为新的一年中表现最好的品种；而机构分析师也看好黄金和白银在2023年的表现。分析师们表示，随着美国经济进入衰退，美元见顶，以及美联储逆转货币政策收紧，金价有很好的上涨空间。
此外，根据中国人民银行周六(7日)公布的数据，人民银行在2022年12月将其黄金储备持有量增加30吨，总持有量达到2010吨。这也是中国官方黄金储备连续第二个月增加。
技术上，黄金有效突破1805-1814美元/盎司的阻力区域后，无疑打开了多头向上空间。目前，金价的支撑上移至1845-1855美元/盎司区域，重要支撑1800-1820美元/盎司区域；阻力位于1870-1900美元/盎司区域。如突破有望上攻1920-1950美元/盎司阻力区域。不过，仍需警惕本周CPI报告后金价可能冲高回落、从而形成短期顶部可能。
国内方面，沪金主力合约上方阻力关注415-418元/克，突破有望上攻420-423元/克一线。下方支撑407-410元/克左右，关键支撑400-403元/克左右。沪银主力合约继续回撤守稳5110元/千克支撑后反弹向上，阻力关注5250-5300元/千克区域压力，关键压力5370-5400区域；下方支撑关注5100-5150元/千克区域，强支撑在4800-5000元/千克区域。
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