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全球企业债务超1万亿 美国占据”半壁江山”黄金看向1900!

2020年07月13日 17:00来源:第一黄金网
责任编辑:Topaz
摘要
周一(7月13日)现货黄金开盘报1798.76美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1808.18美元/盎司,涨幅0.52%。

第一黄金网7月13日讯 日内,尽管存在短线获利抛盘,但黄金仍坚守1800美元关口,显示出韧性。随着疫情二次蔓延的加剧,全球多地暂停重启经济,这令本就债务累累的公司“雪上加霜”,据最新数据显示,全球各地公司新增债务高达1万亿美元,美国更是占据一半,这可能会增加公司债务违约风险。本周还将迎来三大央行利率决议,投资者需密切关注。

周一(7月13日)现货黄金开盘报1798.76美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1808.18美元/盎司,涨幅0.52%。

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行情回顾

【现货黄金】日内,现货黄金回升至1800上方,现货黄金震荡走高,整体表现依旧强势,尽管亚洲股市表现强劲,令黄金吸引力下降,但基本金属表现强劲,令贵金属依旧重心上移,此外,全球新冠疫情依旧严峻,黄金也受到避险需求的支撑,而美元指数重心下移,跌向一个月低位,以美元计价的资产均表现优秀。

外汇】日内,美元指数重心下移,市场风险情绪继续回暖,避险美元再遭抛售,而市场则提前开始观望本周的欧洲央行决议。商品货币大幅走高,澳元领衔,中国股市表现强劲,令市场风险偏好情绪不断回暖,商品货币有望进一步走高,美元兑所有G-10对手货币走弱;因对全球经济复苏的希望以及股市持续上涨削弱了对这一世界储备货币的需求。

【原油】国际油价走低,油价在本周OPEC+召开会议前下跌,尽管世界许多地方新冠病例的激增并未减弱,但OPEC+可能会在此次会议上宣布计划开始缩减历史性的减产;本周三在网络会议上,OPEC+将回顾市场状况,外界预计该联盟很快会开始放松产出限制,上周五纽约原油期货跌向40美元/桶;两位不愿透露姓名的业内知情人士表示,除非能源部另有指示,否则俄罗斯大型石油企业准备在下个月提高产量;供应准备增加之际,仍在肆虐的疫情给需求前景蒙上了阴影。

全球公司债务因疫情创新高 美国企业占据一半面临债务违约风险

日前,全球资产管理集团骏利亨德森(Janus Henderson)一项对900家公司进行的新研究估计,为应对新冠疫情,全球各地公司2020年新增债务将多达1万亿美元。

报道称,这种前所未有的增长将推动全球公司债务总额跳升12%,至9.3万亿美元左右,再加上多年的债务累积,全球负债最高的公司债务规模相当于很多中等国家债务水平。

该公司投资组合经理赛斯·梅尔(Seth Meyer)表示:“疫情改变了一切,现在是要节约资本和强化资产负债表。”

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企业在1-5月间从债券市场筹资3,840亿美元,梅尔估计,近几周风险较高、评级较低的“高收益率”公司债发行量将创下新的记录。

美国企业的公司债规模为3.9万亿美元,几乎是全球规模的一半,而且过去五年来成长速度傲视瑞士外的任何主要经济体。瑞士曾有一波重大并购交易。

德国公司债规模为7,620亿美元,位居第二高。全球负债最高的企业中,德国还包办了三家,其中大众汽车负债1,920亿美元,与南非或匈牙利等国家不相上下,不过该公司的债务是因汽车融资部门而扩大。

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相比之下,在该新债券指数所含企业中,有四分之一的企业没有任何负债,有一些企业拥有庞大的现金储备。其中最大一笔是Alphabet的1,040亿美元。

梅尔表示,信贷市场还需一段时间才能恢复至新冠疫情前的情况,目前疫情的威胁,尤其是美国近来病例数激增,仍是投资者的心中大患。

随着全球债务激增,大部分发展中国家存在很高的债务违约风险。高企的债务风险将令投资者再次转向避险资产黄金的怀抱,经济前景的不确定性也将继续支撑金价。

美国料将继续维持宽松以支撑经济 本周关注三大央行利率决议

随着经济复苏停滞,且疫情二次蔓延加剧,分析师认为今年下半年,美国货币及财政政策依然有望继续宽松托底,且如有必要可能重新加大力度。

根据美联储在6月FOMC议息会议上的表态,以及美国疫情反弹令经济复苏节奏放缓的情况看,中金宏观预计,美联储今年下半年至少将继续保持1200亿美元每月的QE(国债及MBS购买)速度,并且逐步落实其总量达2.6万亿美元的信贷政策。

该机构预计,美联储将保持足够的政策灵活性,令多数政策工具随时待命,一旦形势有变,将相应调整政策节奏,包括可能重新加快QE购买、重新投放美元互换及回购,加快“字母表”投放速度等。

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除了美联储之外,英国央行降息预期升温,与三个月期英镑Libor挂钩的利率期货显示到2022年3月将出现负利率。

随着全球宽松将在未来一段时间内,这也将继续支撑金价。

本周日本央行、加拿大央行和欧洲央行将分别公布利率决议,市场将从中寻求全球央行下一步政策走向线索。如果其他央行也暗示将在更长时间内维持宽松,预计也会支撑金价。

机构观点:黄金市场还会继续上涨 有望测试1900美元

黄金市场在上周先涨后跌的波动后,目前仍然稳定在1800美元/盎司上方。上周是黄金市场连续第五周收高,整体趋势仍然非常偏上行。

美国疫情继续严重,令整个市场的避险情绪浓厚,支撑金价走高。

Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman表示,金价维持住1800美元/盎司上方是非常看涨的趋势。

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“金价涨到了多年未见的水平,因此可能会回落多次测试支撑水平。”

Millman指出,本周金价可能会继续冲高。

“看起来金价将测试1900美元/盎司上方的历史高位。”

荷兰银行(ABN Amro)贵金属策略师Georgette Boele表示,2011年9月金价触及的1921美元/盎司已经非常接近了。

“美元计的黄金历史高位已经近在眼前了,黄金市场还会继续上涨。大量宽松的货币政策,极低的利率和美国实际利率跌至负值,外加美国的财政刺激和黄金技术面表现,都会推动金价走高。”

FXTM市场分析师Han Tan表示,在美国实际利率低迷且市场有避险情绪的情况下,这对黄金无疑是利好的环境,很可能很快就能触及1900大关。

技术分析

从日线图上看,布林带有收口迹象,金价徘徊2011年9月以来最高。目前MACD金叉,KDJ高位金叉、指数接近80。从走势来看,随着金价突破1800关口后,市场出现获利了结情况,令金价短线有所回调。但整体仍维持看涨基调,建议逢低择机做多,留意1800关口支撑性。

上行方面,阻力位先关注前一交易日高点1818.02,这是自2011年9月来触及的最高。一旦该点位被上破,投资者可简单留意上方1827.70,,这是2011年8-9月测试的阻力位;若突破,料上测1850.00附近。

下行方面,先重点关注1800.00关口,在该关口跌破前不建议做空,若下破可简单留意10日均线1790.00。进一步支撑位可下看5月18日高点1765.43附近。

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从四小时级别来看,金价窄幅震荡近九年高点附近。MACD死叉,KDJ金叉、指数低于50,金价走势受布林带上轨压制。从技术面来看,黄金短线有回调风险,但只要不跌破1800关口,看涨基调不会改变。

上行方面,先留意前高1818.2附近,这同时受布林带上轨压制。一旦金价突破上轨的压制,将彻底打开上行空间,为年内测试2000大关积累动能。

若再度回落1800.00关口下方,将削弱多头情绪,投资者可谨慎高空。初步支撑在布林线下轨1783.01。进一步下穿,可能回踩100均线1774.30。

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