“聚”，是汇聚英才之意，公司核心团队采用合伙人制进行搭建，注重贡献与回报的均衡，保持团队的稳定；“元”，一是变量之意，二是根源之意；“启元”是公司希望通过大数据、人工智能等量化方法，尽力发现市场的本源规律，进而获得可预期的稳健回报。
2016年，聚启元资产在几位创始人的齐心协力下成立，目前已经形成了期货量化策略和股票量化多头策略两大产品线，其期货策略已经在三年的全国期货实盘大赛中，获得了前10名的稳定好成绩。
近日，我们采访了银河证券私募大赛参赛机构——聚启元资产，公司常务副总经理、首席风控官、首席运营官祝金太，讲解了聚启元资产的发展路径和策略优势。
从单市场向跨市场进军
由于期货市场具有更纯粹的量化环境、牛熊周期短，自2016年成立以来，聚启元资产首先发展并成熟起来的是期货量化策略。
据了解，聚启元的期货量化交易系统初成型于2015年，并在此后不断升级，目前已经实现了基于C/C++的消息触发式实时调度内核、高于100万次/秒的实时消息处理速度、最高16线路行情数据源同时接收、5大交易所55品种516合约TICK数据并行处理，在2016年、2018年、2019年的全国期货实盘交易大赛中接连斩获了程序组前十名的优异成绩。
“稳健复利容量大是我们的特点。”祝金太表示，“稳健”在于聚启元旗下产品的回撤均控制在10%以内，同时收益回撤比稳健地控制在3.0以上；复利在于已连续四年获得年化超20%的稳健回报；“容量大”在于主要做长中短及日内趋势的期货量化策略，策略容量在5亿到10亿之间，将带来每年保证金1000倍左右的货值成交额，产生保证金10-20%每年的手续费。
除期货量化策略外，据了解，聚启元的股票量化多头策略也已经成熟，且正在跑业绩曲线。
“展望未来，期货股票跨市场量化将是我们公司的一大特色，目前已经在其中一个产品中试点，在不放大风险的基础上，大概率能获得比单市场更大的回报。同时，公司也在沉淀指数增强策略和中性策略。”祝金太表示。
风险控制是重中之重
“期货CTA市场在经历了 2017-2018年的全行业低迷之后，今年的期货市场进入风险与机遇并存的一年，既有品种走势连续火爆的趋势，也有品种产生了剧烈的多空震荡。所以今年的期货市场的投资表现呈现分化加剧的状况，公司的量化产品在回撤期充分体现了策略的防御性，具有比同类产品回撤更小，并更快时间创新高的特点。”
由于具备杠杆效应，期货交易的风险控制是重中之重，而聚启元在风控方面也做的非常出色。
据祝金太介绍，聚启元资产的整体风控分为交易前、交易中、交易后三大块：交易前的风控主要在策略研发流程中，包括不限于策略的逻辑弱点、极端行情防御、最大回撤、失效预判等进行研究判定；交易中的风控主要为例外事项防范，包括不限于对交易系统稳定、异常追单、仓位突破等情况进行监控报警，并具有一键挂起或清仓所有策略的预案措施；交易后风控主要是盘后策略的定期回顾，防范策略的渐进式失效的风险。整体上，会对上述风控手段进行回顾，形成完整闭环。
以期货量化交易系统为例，该系统采用三多组合（多品种+多策略+多周期），通过12大类策略200多个因子进行进出点判断，总共交易36个品种，总体来看对不同品种特性和不同时期的复杂行情都具备良好的适配性。
产品层面，聚启元资产还会根据产品风控线设置产品整个的风控标准，包括单个品种最大持仓、总仓位等。据了解，目前公司产品的预警线一般在0.9，止损线在0.85，目前在跑策略的年化收益配比在3.0到5.0之间，风险敞口随着产品净值的变化而变化。
对于公司的下一步规划，祝金太表示主要有以下几点：一是稳扎稳打，保持现有策略的稳健性和有效性，保持公司稳健复利的战略定位；二是积极实施跨市场策略，获得超额回报的同时，让跨市场超额收益成为公司的战略特质；三是积极应对未来几年国内期权市场大爆发的趋势，主动做好股指期权高频交易的各项准备，推动股指期权、商品期权产品上线交易，让期权产品成为公司的战略创新产品；四是在股票方面储备更多高容量策略，应对未来扩容需要。
第一届银河证券专业交易策略公开赛在私募圈内形成了良好的口碑，在机构客户专业交易系统上，银河证券提供多款极速交易平台，直击私募机构需求“痛点”，成为银河证券赋能私募机构的“尖端科技”！
还未登录
