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“大空头”巴斯押注美国利率降至零 白银期货冲上16!

2019年07月18日 17:11来源:第一黄金网
责任编辑:小鱼儿
摘要
周四(7月18日),美元指数持续走低,目前暂报97.06;白银期货开盘后短线走高,最高触及16.14美元/盎司,随后转跌,欧盘开盘后再度转涨。截至发稿,白银期货暂报16.12美元/盎司。

第一黄金网7月18日讯 周三美市盘中,因弱于预期的美国经济数据增加了美联储降息的可能性,拖累美元走低;此外欧美股市下跌,也刺激了贵金属的避险需求。COMEX白银期货一度涨逾2%,突破16美元关口,创2月21日以来新高至16.03美元/盎司,录得1月底以来最大单日百分比涨幅。

周四(7月18日),美元指数持续走低,目前暂报97.06;白银期货开盘后短线走高,最高触及16.14美元/盎司,随后转跌,欧盘开盘后再度转涨。截至发稿,白银期货暂报16.12美元/盎司。

白银期货1小时走势图.jpg

华尔街“大空头”:美国明年将陷入经济衰退 押注零利率

美国知名对冲基金经理、“大空头”巴斯(Kyle Bass)目前正押注美国利率将在明年大幅降低至近零水平,因该国将陷入经济衰退,美联储会被迫进入危机模式。巴斯表示,“我们都知道,一旦经济陷入零利率的牵引光束,几乎不可能逃脱。”

投资者预计,美联储将在本月晚些时候开会时降息。利率期货表明,交易员认为这将是一个较长降息周期的开始,到明年这个时候美联储可能将利率下调整整一个百分点,至1.25%-1.50%。

但海曼资本创始人兼首席投资官巴斯认为,上述预测过于保守。他表示,美国当前的经济放缓将在2020年年中恶化为衰退,这将迫使美联储将货币政策调回应对金融危机时的设定,并在可预见的未来保持这种状态。

押注美联储降息已成为对冲基金经理们的一项热门交易。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,基金经理目前的主流利率期货多头仓位为2008年初以来最高。换句话说,他们押注利率将会下降。

美国经济.jpg

在美联储主席鲍威尔上周暗示7月底确实要降息之后,美债收益率曲线近期有所走陡。但巴斯仍然预期,美国明年将出现经济衰退,美联储最终将不得不遵循日本央行的做法,重启量化宽松(QE),甚至购买股票。

他说:“从长远来看,美国也将走上同样的道路。增长数字将会下降,实际增速或将趋近于零。我们可能永远不会远离零利率。”

摩根大通资深策略师Jan Loeys在上周给客户的一份报告中也写道,美国国债收益率的稳步下跌提升了未来几年美国可能加入日本和欧洲零债券收益率世界的前景。

金银比持续下跌 白银期货强势“上位”

有分析指出,围绕白银的消极情绪已经持续了相当长一段时间,但现在正是买入白银的时机,最好的理由就是“人人都讨厌白银”。伴随黄金/白银比率升至90上方,这种情况十分少见。一些人认为该比率上涨过度,因为在个上世纪,每一次该比率突破80,都标志着在不远的将来白银将跑赢黄金。

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在过去100年里,金银比高于90的时间不到一年,而且几乎都是在美国实行金本位制的时候。在那之后,要过50年该比率才再次回到90上方,1990年曾升至100.7的历史高点。这一极端读数犹如昙花一现,距离现在也已过去29年。

不过,不能低估金银比极值的实际含义:在黄金市场相当火爆的情况下,白银却大幅落后。这往往是贵金属牛市开始时的表现。之后白银将全力冲刺,大幅超越黄金。金银比高于80时通常表明是时候从黄金转向白银了,而现在这一比率高于90。这也是为何认为现在是大举买入白银的好时机。最近几日白银显著上扬,或许正是市场情绪转换的一种体现。

白银期货价格后市展望

道明证券商品策略主管Bart Melek表示,投资者似乎开始意识到白银市场的价值。许多投资者开始认为黄金市场已经耗尽了大量的动力,但白银仍有很大的上涨空间,在今年剩下的时间里,Melek表示白银价格将大幅上涨,到年底价格上涨至16.70美元,比当前价格上涨约6%,预计银价明年将被推升至18.75美元。

Kitco.com的高级技术分析师Jim Wyckoff称,对于逢低吸纳者来说,白银是一种极具吸引力的资产。本周白银的上涨使得市场在日线图上的技术走势更为乐观,这将引发更多基于图表的买盘。

德国商业银行的大宗商品分析师表示,投资者对白银交易所交易产品ETF的兴趣似乎是推动最新价格反弹的原因。近期白银ETF继续大量涌入——自本月初以来的流入量超过600吨。

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