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秦洪看盘|回暖信号渐趋增多,A股市场或将进入反弹周期

2019年07月12日 19:32来源:澎湃新闻
责任编辑:第一黄金网
摘要
受一些利淡消息的影响,A股市场在本周前段时间一度震荡探底,但随着周五的企稳态势出现,以及后续一系列可预期的乐观信息正在聚
受一些利淡消息的影响,A股市场在本周前段时间一度震荡探底,但随着周五的企稳态势出现,以及后续一系列可预期的乐观信息正在聚集等因素,意味着短线A股市场渐渐消化近期一系列利淡消息的压力,有望进入到反弹周期。

一个长远的利好信息

对于本周A股市场的走势来说,有关房地产信托收紧的信息是信托股、券商股等一系列非银金融股调整的压力源泉。因为房地产信托收紧的逻辑结果之一就是信托股、券商股的主营业务收入将持续减少,尤其是信托股,毕竟近年来信托行业的火爆源头就是房地产信托的爆发式增长。而且,一旦收紧房地产信托,可能会产生连锁的违约事件,将一些券商、信托等中介机构拖入漩涡中。所以,收紧房地产信托,对于非银金融股的估值是一个考验。

不过,经过近几个交易日的消化后,越来越多的市场参与者开始对房地产信托收紧有了新的且是积极乐观的认识。

一是房地产信托收紧,意味着房地产的调控力度在增强,房住不炒的战略在落实之中,这对于减少制造业成本有着巨大的作用,从而保持我国制造业的优势。因此,这是一个长远的利好信息。

二是房地产信托收紧,将抑制房地产价格的上涨,从而带来未来更为广阔的货币政策腾挪空间。毕竟随着部分发达经济体的降息以及美联储的鸽声再起,可以讲,全球量化宽松的周期又将开启,这对于A股市场来说,是一个较佳的走强契机。只是由于一旦我国央行降息、降准,与全球同步进入宽松周期,最大的担忧就是房地产泡沫再起,所以,率先加大对房地产信托的收紧力度,有利于未来的宽松货币政策的落地。这对于未来A股市场的走势来说,夯实了基础。

长线资金入市步伐清晰

正因为如此,一向聪明的外资在近期再度加大了对A股的关注力度,其中,不仅是以北上资金为代表的外资在近几个交易日再度开始积极配置A股,并且还在于后续的外资进入步伐也较为清晰。比如,有分析人士测算,至2020年3月初,MSCI、富时罗素、标普-道琼斯指数为代表的三大国际代表性指数在扩容A股完成后,理论上能够为A股带来约7000亿元的增量资金。

其中,MSCI在今年5月份、8月份和11月份,分三步将A股纳入因子分别提升至10%、15%和20%。按照该方案,MSCI在5月份带来增量资金172.7亿美元,8月份也会有同量的增量资金流入,在11月份将带来增量资金308.8亿美元,合计带来增量资金654.2亿美元。标普-道琼斯指数将于今年9月份正式纳入部分A股,纳入因子为25%,预计将为A股带来约500亿元人民币的增量资金。

与此同时,外资机构积极主动配置A股的信息也渐趋增多,既包括一些知名外资在A股设立私募基金的信息,并且还包括一些知名机构直接加大对A股的配置力度。据报道,景顺投资(Invesco)将允许亚洲主力基金all in A股,且将于7月17日生效,对在沪深两市上市的中国A股,先通过“沪港通”计划,将投资额度提升至总资产的20%。根据这些改变,可以将其1.46亿美元基金的100%投资中国。虽然资金总额较低,但是,榜样的力量是无穷的,显示中国经济正在得到更多的外资的认可,A股的投资魅力开始显现。

综上所述,短线A股市场走势渐趋乐观,不排除周五的企稳就已经拉开近期A股市场反弹序幕的可能性。

在操作中,建议市场参与者一方面可以跟踪市场主题投资股,比如说产品价格上涨主线的磷化工、生猪、稀土等品种;另一方面可以继续加大对科技股、医药股等部分细分领域的投资力度;另外,对以调味品、白酒为代表的食品饮料股的头部股,以枢纽机场、大型水电等为代表的中国硬资产股也可积极配置,它们是外资青睐的核心品种。
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