东方网记者柏可林6月17日报道:最新消息!沪伦通揭牌仪式于伦敦时间6月17日8时(北京时间6月17日15时)举行,华泰证券在伦敦证券交易所举行上市仪式。华泰证券本次发行的GDR于伦敦时间6月17日开始附条件交易,伦敦时间6月20日正式在伦交所上市。
机制创新:标的物跨境投资者不跨境
上周,在上海举行的第十一届陆家嘴论坛期间,伦交所集团CEO大卫·施为默(David Schwimmer)释放信号:“现在监管框架已经做完了,跨境的交易规则也已最终确认。目前已有一家发行商(华泰证券)做好准备,开展行动。很快就要开始启动沪伦通的项目了,我们非常激动。”
伦敦和上海没有交易时间的重合,沪伦通连接的是两个时区不同、市场特点不同、制度差异更大的资本市场,因此需要在审核交易等机制上进行创新,存托凭证(DR)形式由此而来。
存托凭证(DR)是一种可转让的、由中介机构参与、并由境外发行人发行一定数量的有价证券;而根据流通地的不同,又可以分为美国存托凭证(ADR)、中国存托凭证(CDR)和GDR(全球存托凭证)。
沪伦通引入了DR为中介,以西向GDR为例,本地股票通过本地中间机构和境外存托机构转化为GDR,在境外市场发行,境外投资者直接对GDR进行买卖交易。虽然标的股票与存托凭证分别在两个市场交易,但两者之间的价格联动将有效连接两地市场,即“标的物跨境,投资者不跨境”。
为利好发行GDR企业,鼓励双向市场流通,去年10月,证监会出台了沪伦通监管规定(试行),将境内企业发行GDR的兑回限制期缩短,将境内上市公司在境外首次公开发行的DR自上市之日起6个月内不得转换为境内基础股票缩短到了120天。兑回期明显缩短,鼓励双向市场流通,填平套利空间,而CDR则没有时间限制。
华泰证券“A+H+G”上市券商海外布局国际化
华泰证券于1991年5月开业,其财务指标和业务指标均位居国内证券行业前列。2010年2月26日,公司A股在上海证券交易所挂牌上市交易。2015年6月1日,公司H股在香港联合交易所挂牌上市交易。此次在伦交所上市后,华泰证券成为首家“A+H+G”上市券商。
据华泰证券6月15日发布的公告,公司已确定本次发行的最终价格为每份GDR20.50美元,本次发行的GDR数量为75013,636份,所代表的基础证券A股股票为750136360股,募集资金为15.38亿美元。预计本次发行的GDR将于伦敦时间2019年6月20日正式在伦敦证券交易所上市。另据披露,此次发行GDR所募集的资金,将支持国际业务内生与外延式增长,扩展海外布局。
在国内资本市场开放的背景下,券商布局海外挖掘新盈利增长点。除了沪伦通,子公司境外上市、争取海外业务资格也成为券商国际化布局的重要战略方向。据不完全统计,包括海通证券、华泰证券、国泰君安证券、光大证券、中国银河证券、中原证券等7家上市券商去年实现海外业务收入达171.73亿元,其海外业务触角已经拓展至新加坡、印度、美国、英国、印度、印度尼西亚、日本、澳大利亚、韩国、泰国等10余个国家和地区。