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特朗普政策以美元为代价 为黄金增添光彩

2019年06月12日 14:46来源:图表家
责任编辑:第一黄金网
摘要
新兴国家央行正在以50多年来最快的速度囤积黄金。美国总统特朗普将美元“武器化&rdquo

新兴国家央行正在以50多年来最快的速度囤积黄金。美国总统特朗普将美元“武器化”使得各国对美元越来越警惕。

世界黄金协会(WGC)的数据显示,各国央行在2019年第一季度购买了145.5吨黄金,比去年增加了68%,创2013年以来最强一季度表现。过去四个季度,这些央行已经囤积了超过715吨黄金,达到有记录以来的最高水平。

在2008年至2009年全球金融危机爆发后,各国央行加大了黄金购买力度,希望实现外汇储备多元化,并减少对美国事态发展的敞口。由于经济增长乏力以及贸易紧张局势引发的全球不确定性,过去18个月央行购买黄金的速度有所加快。

特朗普将经济工具武器化,以求在外交政策上取得突破,这也促使各国寻找美元以外的替代品,作为全球储蓄的首选储备货币。

投资公司BullionVault的研究主管Adrian Ash称,贸易紧张局势是这一长达10年的趋势持续下去的一个新的原因,但就其本身而言,央行购买黄金的重要性似乎不如特朗普的关税举措传递出的信息,即华盛顿通过金融和经济来维护其外交政策。“把美元换成黄金,会使一个国家的部分外汇储备脱离华盛顿对美元结算系统的控制。”

今年第一季度,俄罗斯是最大的黄金买家,其次是土耳其和中国。俄罗斯已公开表示其购买黄金是为了保护自己免受西方制裁。

“这些国家与美国之间存在的紧张关系,以及一段时间以来一直存在的反感,是它们寻求确保黄金发挥重要作用的一个原因,相对而言,这削弱了美元的作用,”凯投宏观(Capital Economics)高级商品经济学家Ross Strachan说。“但我会对过去6至12个月发生的事件保持谨慎态度,它们本身已经产生了巨大的变化。”

俄罗斯央行副行长Sergey Shvetsov在4月份表示,在旷日持久的制裁风险中,有必要进一步增加外汇和黄金储备。

“用卢布支付帮助莫斯科捍卫并增加其储备资产,即使是在该货币贬值至历史低点的情况下,”Ash说。“这也使得俄罗斯金矿商——该国国内的一个重要产业——能够销售那些本可能被国际市场拒之门外的黄金。”

去年匈牙利和波兰也加入了购买黄金的热潮,成为2009年以来仅有的大幅增加黄金储备的欧洲国家。德国、意大利和法国等欧洲主要国家是世界上黄金储备最多的一些国家,但它们几十年来从未增加过黄金储备。

Ash表示,匈牙利和波兰购买黄金的举动让市场感到意外,更不用说它们的欧洲合作伙伴了,“购买黄金看起来像是一种政治声明”。

尽管各国央行越来越多地将外汇储备去美元化,但到目前为止,报告显示美元在外汇储备中的份额下降幅度并不显著,它依然是世界上占据主导地位的储备货币。

2018年第四季度美元占整体外汇储备的比重从三季度的61.94%下降至61.69%,连续第三个季度下滑。

Strachan说,显然,美元流动性庞大,而购买黄金的影响相对较小,可能被其它因素所抵消。

虽然近期央行购买的黄金数量激增,但对金价的影响并不大。自2018年初以来,金价仅上涨约3%。

WGC主管Alistair Hewitt称:“央行吸引了大量注意力,因为它们是全球金融体系的监护人,关注和研究它们的所作所为是正确的。但在过去10年中,它们只占年度黄金需求的10%左右,因此,它们不是黄金市场中最重要的参与者。”

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