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黄金徘徊于1280附近,美元创六日新低;如何稳定市场情绪,考验鲍威尔的口头艺术

2019年05月02日 01:03来源:FX678
责任编辑:第一黄金网
摘要
周三(5月1日),现货黄金小幅下跌,交投于1280上方,因美股不断走高令避险需求有限。盘中探底回升,受益于美元
周三(5月1日),现货黄金小幅下跌,交投于1280上方,因美股不断走高令避险需求有限。盘中探底回升,受益于美元不断下挫,美元创六日新低至97.3373,因市场在美联储利率决议前保持谨慎。尽管特朗普最近呼吁美联储降息,但预计基于数据的美联储今日将维持利率不变。
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汇通财经易汇通软件显示,北京时间19:40,现货黄金下挫0.13%至1281.89美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.15%至1283.5美元/盎司;美元指数下跌0.13%至97.3929。
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鉴于近期强于预期的美国经济增长数据与疲软的通胀相互冲突,鲍威尔对这个问题的看法将是关键。如果鲍威尔比预期的要温和,那么到2019年底,人们对美联储可能降息的预期可能会越来越高——人们认为,这将使美元面临下行风险。

美元走弱支撑金价,聚焦晚间美联储利率决议


五月第一个交易日黄金小幅下跌,一度回到1280美元/盎司下方,主要受到亚洲地区节假日以及美国股市走高的影响。

周二美国总统特朗普与民主党达成共识,将推动一个2万亿美元的基建项目。受此影响,美国股市获得提振,黄金受此打压。

CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,股市的上涨和经济数据的表现带来打压,市场没有用黄金来对冲通胀的需要。不过美元从上周的高点回落为黄金带来了一些支撑。

此外,欧元区一季度经济增长表现好于预期,这使得欧元走高,打压美元。

亚洲多地区正在假期中休市,市场交投也因此变得较为平淡。此外,北京时间明天凌晨美联储利率决议是本周的最大焦点。

汇通网观察认为,由于美国GDP和就业数据强劲,市场出现了一些美联储可能会略显鹰派的预期,但不太可能完全转变立场

美联储不太可能在晚间的决议中发出明确信号


FOMC将于今日结束为期两天的美联储会议。我们预计利率不会发生变化,但市场预计今年至少会有一次降息。在联邦公开市场委员会会议召开之际,特朗普周二在推特上表示,美联储应该降息100个基点,并采取一些量化宽松举措,不过分析师认为FOMC可能不会理会特朗普的要求。

美国总统特朗普向美联储发动最新一轮攻势,称如果美联储降息,美国经济可能“像火箭一样一飞冲天”。美联储一直是特朗普最喜欢攻击的对象之一。这并不是他第一次呼吁美联储降息并推出新一轮量化宽松政策,即购买债券以压低借贷成本。

美国研究机构基石宏观Cornerstone的分析师Roberto Perli在报告中表示,目前没有明确理由削减或提高利率,周三关注的焦点是FOMC是否对其可能的计划提供新的信号。

Roberto Perli指出,本次会议可能会讨论降低利率的门槛。但考虑到意见的多样性以及对即将做出的决定缺乏明确需求,FOMC似乎不太可能同意某些具体的事情,并且发出某些明确的信号。
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FX678研判认为,预计美联储将在北京时间周四凌晨会议结束时宣布,将联邦基金利率目标区间维持在2.25%-2.50%不变,以兑现在利率政策上保持“耐心”的承诺,但鲍威尔的讲话将进一步表明美联储对于美国经济的看法,以及对降息的倾向性

黄金面临低波动率问题


尽管上周金价大跌后回升,但事实上,近期黄金市场却遭遇着低波动率的影响。Heraeus Precious指出,目前黄金市场的波动率是将近20年最低水平。

随着股票和美元的上涨,黄金价格下跌。美元指数升至98点的高点,为2017年5月以来的最高水平,原因是美国经济继续跑赢欧洲。美国企业的强劲业绩推动标准普尔500指数升至历史新高,许多股票市场今年强劲反弹。因此,黄金受到的关注越来越少。

从今年年初以来,金价只2月中旬上涨了约5%,但此后受到美元强劲表现的打压而开始下跌,目前金价和年初水平基本相同。

全球黄金ETF的持有量下降了20万盎司至7360万盎司,Comex期金的投机持仓下降了60%至560万盎司。今年1月黄金的历史波动水平跌至2000年以来最低水平,而金价30日波动率也在过去10年以来的最低水平。

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此外,黄金的历史波动率和30日波动率在过去两年多时间里都低于历史均值,而这时非常不同寻常的。上一次黄金的波动率如此低迷还是在上世纪90年代。

但汇通网指出,波动性不会永远保持在低位,它可以迅速变化。投资者仍在寻求潜在的避险买盘。股市的反弹吸引了投资者的注意力,但从英国脱欧到贸易谈判,都可能增加经济的不确定性,重燃投资者对黄金的兴趣

全球央行继续购买,黄金长期仍被看好


世界黄金协会表示,全球央行黄金储备持续增加,在2019年,过去两年内在全球范围内萌发的各类风险将继续存在,且有愈演愈烈之势,而这些趋势将在下面五个方面对黄金表现出重大影响:

1、金融市场的不稳定性:这将成为投资者配置黄金的最佳理由。

2、利率和美元:美国利率维持在目标区间、美元升值步伐放缓、市场风险仍存等因素叠加在一起,将继续使黄金对投资者产生吸引力。

3、经济结构改革:新兴市场占黄金消费需求的70%,对金价的长期表现非常重要。印度和中国尤为突出。

4、全球央行持续买入的带动效应:2018年全球央行对于黄金的持续大量的买入举世瞩目。世界黄金协会预计, 2019年央行仍将持续地购买黄金。

5、市场透明度、效率和产品供应:黄金市场的透明度在过去几年里大幅提高。各主要交易所及市场参与者都在努力提供更全面、详实的市场信息。

最后,在全球宏观经济及地缘政治风险不断加剧的当前,黄金将会在主要资产类别中脱颖而出。黄金与主要资产的低相关性以及黄金市场的高流动性,将令黄金成为2019年全球投资者投资组合中收益的重要来源之一,也将成为投资者提高风险调整后收益的主要工具。

技术分析:现货黄金目前仍保持区间波动


黄金价格走势表明,中期确立的横向波动区间很可能保持不变。阻力位在1285,支撑位在1273。突破这一区间对金价进一步确立方向至关重要。长期趋势仍是下行。金价需要收于1273点以下才能进一步走低。

Bubba Trading分析师Todd Horwitz表示,金价在继续测试上行阻力和下行支撑,目前的模式就是盘整在1280至1290美元/盎司区域内。

Horwitz认为,金价目前的趋势是下行,空头仍有进一步的空间。整个市场都很疑惑,因此上行难以突破,而下跌总会反弹。

虽然Horwitz表示对长期趋势仍然看涨,但一旦金价再次跌破1280美元/盎司水平,那么下行空间依然是很大的。

本周的美联储利率决议和非农数据都可能成为金价突破的影响因素。只有金价回升并且收高于1290美元/盎司后,才不会继续看空。
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    名称 最新价 涨跌额
    伦敦金 1276.52 -1.01
    伦敦银 14.4400 +0.04
    黄金T+D 286.40 -1.7
    白银T+D 3496.00 -14
    美元指数 98.0248 +0.02

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