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经济数据强劲为美联储加息保驾护航 黄金后市能否迎来转机?

2017年11月16日 18:27来源:第一黄金网
责任编辑:Lisa
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国际金价连续第二日下跌,因昨晚公布的美国通胀数据强劲,加上零售销售数据意外上涨表明美国经济具有弹性,下个月美联储加息几乎可以说是已无悬疑,带动美元、美债收益率上涨,对无息资产黄金形成下压。

第一黄金网11月16日讯  周四(11月16日),国际金价连续第二日下跌,因昨晚公布的美国通胀数据强劲,加上零售销售数据意外上涨表明美国经济具有弹性,下个月美联储加息几乎可以说是已无悬疑,带动美元、美债收益率上涨,对无息资产黄金形成下压。

强劲经济数据为美联储加息保驾护航

核心CPI

周三,美国劳工部公布的数据显示,衡量基础通胀压力的核心CPI10月年率和月率均录得攀升,且升幅强于预期,缓解美联储官员的担忧。

具体数据显示,美国10月季调后CPI月率为0.1%,预期为0.1%,前值为0.5%,年率为2.0%,预期为2%,前值为2.2%。

美国10月未季调核心CPI月率为0.2%,预期为0.2%,前值为0.1%;年率为1.8%,预期为1.7%,之前已经连续五个月保持了1.7%的年率增幅。

扣除波动性较大的食品和能源价格的核心消费者物价上涨,受助于租金和医疗保健成本上升,巩固了令美联储忧心忡忡的近期通胀下滑趋势可能已经结束的观点。

美联储官员此前担忧,通胀长期处于低位,可能不仅是因临时性因素所致,也可能反映出通胀发展的一个更加长期的趋势。

富国证券的经济学家Sarah House指出:

“今年,美联储一直试图弄清楚,核心通胀放缓是因为一系列一次性因素所致,还是受到更为持久的反通胀因素的影响,10月份核心通胀反弹为12月升息扫清了障碍,并为明年继续收紧政策提供理据。”

核心PEC

本月稍晚将公布10月不包括食品和能源的个人消费支出(PCE)物价指数。该指数是美联储优选的通胀指标。

经济学家预计,医疗保健成本上涨暗示10月核心PEC月率将上涨0.2%,结束之前五个月连续增长0.1%的趋势,年率方面预计录得1.4%的增幅,亦高于9月1.3%。

逾五年来,核心PCE物价指数一直低于美联储设定的2%通胀目标。摩根大通驻纽约的经济学家Michael Feroli称,春季开始形成的通胀放缓势头可能终于过去。

不过,10月总体消费者物价仅小涨,因飓风导致墨西哥湾炼厂停产而给汽油价格带来的提振消退。

零售数据

零售方面,美国商务部报告指出,上月零售销售增长0.2%,因汽车制造商的大幅折扣提振汽车销售。

具体数据显示,美国10月零售销售月率上升0.2%,预期持平,前值由1.6%修正为1.9%,为2015年3月以来最大增幅。10月零售销售按年增长4.6%。

数据还显示,零售销售在9月强劲增长后放缓,主要反映出最近侵袭美国的飓风给建材和汽油价格带来的提振消退。

10月汽车经销商的销售增长0.7%,9月为猛增4.6%,受助于车商提供的大幅折扣。园艺和建材商店的销售上月下滑1.2%,9月为急增3.0%。

10月加油站销售下降1.2%,9月为急增6.4%。不包括汽车、汽油、建材和食品服务的核心零售销售上月增长0.3%,9月为攀升0.5%。

核心零售销售与国内生产总值(GDP)中消费者支出项目的关联性最大。上月核心零售销售增长,暗示第四季初消费者支出的增长势头良好。

第三季消费者支出增长2.4%。消费者支出在美国经济活动中的占比超过三分之二。

“我们预计消费者支出的强劲基本面,包括就业增长持续、实质薪资增长不断加速,以及近期家庭净值增长等,将会支撑未来数月零售销售稳健增长,”Macroeconomic Advisers的经济学家Kathleen Navin说。

以上这些数据一致为美联储12月加息以及之后的加息保驾护航,此外,芝加哥联储行长埃文斯周三也称,他将在下个月政策会议上对利率决定持开放态度。

联邦基金期货利率暗示,12月加息的概率现已升至97.1%。

黄金后市仍有曙光

11月迄今,黄金一直在约为24美元的窄幅区间内交投,主要是受美联储升息预期和股市波动共同影响,目前分析师普遍认为,12月加息预期下,黄金难有良好表现,不过后市仍有曙光,因为市场中的不确定性和风险正在增加。

特朗普税改

美国参议院共和党人提出的税改方案周三遭到两名共和党参议员的抨击,可能预示这项全面税改方案可能会遇到麻烦。该方案拟废除对奥巴马医改的授权,而且永久减税举措只针对美国大企业。

若税改遇阻,美元将面临下行风险,以美元计价的黄金将会看到上行突破的曙光。

股市回调

此外,股市回调的风险也正在上升。美国股市周三收低,因能源股连续第四个交易日下滑,跟随油价跌势,且今年表现最佳的科技股对标普500指数的拖累最大。标普500能源股指数连跌四日,跌幅累积达4%,为14个月最大四日跌幅。

美银美林调查显示,48%的受访者认为股市高估,为非理性繁荣的迹象,这一比例创下历史记录。

地缘政治风险

今年以来,地缘政治风险是黄金上涨的一大助力,此前朝鲜半岛的紧张局势促使黄金站上1350美元上方,而之后又爆发加泰罗尼亚独立危机后,而随着西班牙政府顺利接管加泰罗尼亚,津巴布韦政变又来为黄金多头助阵。随着地缘政治风险上涨,黄金将再次受到投资者青睐。

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