NYMEX汽油期货收跌3.4%，创2月份以来最大单日跌幅。布伦特6月原油期货收跌0.86美元，跌幅1.88%，报44.97美元/桶。
【油价异象频出，市场情绪又险恐慌】
上周油价进入大爆发时期，油价一度大涨并突破46美元关口。但一个五一来临，油价却反转势头高位跌落3.5美元。其实，在上周油价大涨时就出现了很多诡异现象，最为惊奇的是上周在WTI油价一度大涨并且突破46美金/桶的时候，标普美国石油天然气上游开采和生产指数(SPSIOP)突然开启暴跌模式，见下图。夏靖凉将代表美国原油价格的指数基金USO(蓝线)同SPSIOP(红线)进行比较。从盘面可以看出，一众前期随着油价一路疯长的油气公司股价开始出现抛售，而此时正是WTI创造本年度最高点的时刻。
昨日的油气市场再次出现很有意思的情况，这个情况再次来自于：标普美国石油天然气上游开采和生产指数(SPSIOP)。早上9:30分开盘后，SPSIOP同代表油价的USO同步下跌1.8%左右。此后35分钟左右，USO基本上保持1.8%左右的跌幅，但是SPSIOP在这35分钟内却一路暴跌，这同上周四的异象如出一辙(见下图)。一般来说，做多的投机资金逐步从油气二级市场端撤出以后才会从原油端撤出以防止后路被切断，在SPSIOP跌幅扩大至4%左右，此后代表油价的USO才开始扩大跌幅。而SPSIOP的跌幅则一度达到了5%。夏靖凉认为当前市场前期做多资金正在进一步撤离二级市场端。
夏靖凉需要特别指出的是，在油价一路上涨以来，油气二级市场的公司在油价升高以及大批做空盘被轧空的共同作用下，涨幅远高于原油涨幅，参与投机的资金获利异常丰厚，而在WTI原油到达今年的47美金/桶最高位时，以SPSIOP为代表的油气二级市场的公司的股价基本上反映的是70-80美金/桶以上的估值，这就形成了巨大的价值价格鸿沟。而投机资金对此时十分清楚的，在原油价格有回落迹象的时候，尽快从油气二级市场获利离场便成了这部分投机资金当务之急。因此夏靖凉认为昨日的SPSIOP的接近5%的跌幅实际上代表了油气二级市场部分接近风控点位的做多资金开始抛售(selloff)。此外，鉴于昨日原油成交量虽比昨日有所放大，但是总体上的量还是较低，因此夏靖凉认为昨日原油下跌暂时还够不上抛售。不排除做多资金等待今日EIA库存数据伺机进行反击的可能性。不过在当前OPEC的明显增量下，原油多头即使反击，力度也将有限。
【油价暴跌是何因素致使?】
近日原油下跌原因比较清晰，是多路利空消息共同作用，这些利空消息包括：
ØOPEC的4月份产量相比3月份增加17万桶/日持续发酵，包括一些媒体继续强调“虽然4月份沙特的产量仅有1015万桶/日，但是消息显示沙特很快将会将产量提升至1050万桶/日”。
Ø市场消息显示：brent油价的参考地北海(Northsea)6月份产量相比5月份产量将会增加17%。
Ø中国制造业PMI从3月份的49.7下滑至49.4。鉴于中国是全球第二大石油消费国，昨日的中国制造业PMI指数对原油做多盘的“全球2016年原油需求快速增长理论”打击比较大。
Ø最后美元来了一个神助攻：美元指数(DXY)自4月22日连续下跌以来，昨日头一遭上涨，涨幅接近0.5%。
笔者夏靖凉认为不排除有部分前期同时在原油和油气二级市场进行投机的资金开始获利离场的可能性。一般来说，投机资金需要先趁油价还在高位时从二级市场先行获利离场，其后才有办法将其配置在原油上的做多资金从原油市场获利离场。如果先从原油市场获利离场，则油价下跌后这些投机资金将丧失离场机会。
【原油沥青行情分析及日内操作建议】
原油从四小时走势图来看，布林带扩大开口，上轨向上运行，中轨和下轨向下运行，K线价格沿布林带下轨向下运行，目前价格有所回调在43美元上方徘徊。MACD指标下穿零轴继续向下运行，绿色动能柱不断放量，KDJ指标交叉向上发散且K、D、J三线进入超卖区。综合来看，K线价格受布林带下轨强力支撑，但中轨和前期高点仍强力压制，预计今日早盘油价将小幅上涨再震荡下行。
原油具体操作建议：
1.44.50美元附近做空，止损44.80，目标44.0-43.50美元左右。
2.43.0美元左右做多，止损43.30，目标44.0-44.50美元附近。
3.投资有风险，入市需谨慎，个人建议仅供参考，盈亏自负。
宁贵沥青具体操作建议：
1.4300左右做空，止损4340，目标4180-4200附近。
2.4200左右做多，止损4160，目标4300-4320附近。
3.投资有风险，入市需谨慎，个人建议仅供参考，盈亏自负。
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