基本面

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(2月19日)公布的周度报告显示,截至2月16日当周,对冲基金和基金经理Comex增持黄金净净头寸至4个月最高位,对冲基金和基金经理还增持了白银期货及期权净多头头寸,但增持了铜期货及期权净空头头寸。

  具体数据显示,截至2月16日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加21023手,至93934手,因受避险买需提振,金价一度上涨至一年最高水准,但之后有所回落。

  周五欧美股市和原油均结束了本周的涨势转而下跌,英国FT指数下跌近40点,道指周五开盘下跌0.13%报16392.06点;布油跌穿33美元/桶,最低触及32.95美元/桶。股市似乎又要开启新一轮动荡,黄金作为避险资产又将重获投资者青睐。但周五美国克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)发表的讲话和美国劳工部公布的1月份核心消费价格指数(CPI)月率对黄金的上涨形成一定程度的打压。本周在股市及美元双强的情形下,黄金仍继续大涨,这表明黄金的主要驱动力仍来自央行的利率政策。

  负利率阴影笼罩着全球的经济市场,而负利率意味着无增长,这使得黄金变得更加具有吸引力。

  日本央行(BOJ)为促进经济增长,上月采用负利率政策,加入了丹麦、欧元区、瑞典与瑞士央行的行列。

  目前全球大约有四分之一的经济体面临某种形式的负利率以及增长乏力,黄金成为今年最佳投资产品之一。

  鉴于中国经济减速导致全球市场出现震荡,美联储明年之前再度加息的机率降低。在负利率环境下,储户在银行的存款反而要折损本金,令黄金等传统保值工具的吸引力上升。

  行情回顾

  国际现货金周五(2月19日)由于昨日大涨近2%导致获利有所回吐,但美市盘中多头已展开上攻,最高上探至1234.65美元/盎司,低利率预期仍使黄金持稳运行在1225美元/盎司之上。

  技术面分析

现货黄金60分钟K线图

  从布林带通道来看,中轨线和下轨线都在保持平稳向前发展,上轨线微微向下延伸,现货黄金价格的K线下破中轨线处于中轨和下轨线之间,更贴近中轨线,而且黄金的K线有继续下行的趋势;MACD线中,红色动能柱缩量,绿色动能柱逐渐增量,而且MACD线形成死叉,意味着在后市黄金价格可能出现下跌行情;KDJ线中,KDJ三线均向下延伸开去,K线下穿D线形成死叉,预计现货黄金在后市会出现一小波下跌行情然后再上涨。

  操作建议:逢低做多

  上方阻力:1230和1236

  下方支撑:1221和1224

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