市场消息

  美元指数周一(12月16日)纽约时段反弹上扬,一改此前欧洲时段的下行走势。美元多头正下注美联储将在本周的议息会议上缩减购债规模。本周四(12月19日)凌晨03:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将宣布利率决定并发表政策声明。美联储(FED)或将会在本周的会议上宣布开始削减量化宽松(QE)规模。美联储将于本周二及周三(12月17-18日)举行利率决议会议。当前市场更加关注的焦点在于,QE退出的节奏力度究竟如何,以及基准利率最终上调的时间。

  德意志银行经济学家Joe LaVorgna是极少数认为美联储在本周四(12月19日)将宣布放缓QE的经济学家之一。LaVorgna预期本月美联储将公布减少100亿美元的美国国债购买,同时保持以全速购买抵押支持证券。此外他强调,放缓QE并不是政策紧缩。换句话说,美联储将重申虽然开始放缓QE,但它仍能够很长时间地保持利率处于极低的水平。他表示,为了在放缓QE开始的时候更稳固地锚定利率预期,美联储将加强联邦基金利率的前瞻指引,很可能会把失业率门槛下调至6.0%。当前的失业率加息门槛为6.5%。当前,美联储对失业率的中心趋势预期是,2015年5.9%至6.2%,2016年5.4%至5.9%。相对于今年10月的预期,委员会经济评估的基调应该会更大幅度地上调。

  路透上周调查结果显示,32位分析师预期美联储将会在3月采取行动,22位认为美联储将在1月缩减现为每月850亿美元的购债规模。12位分析师预期美联储本周宣布缩减购债。

  美国劳工部周一公布的数据显示,第三季度非农业生产力终值增长3.0%,优于市场预期。

  数据显示,美国第三季度非农业生产力终值增长3.0%,预期增长2.8%,二季度终值增长1.9%。

  数据编撰机构Markit周一公布的调查结果显示,美国12月制造业采购经理人指数(PMI)初值小幅走低,扩张势头有所放缓。数据显示,美国12月Markit制造业PMI初值为54.4,10月份终值为54.7。

  数据显示,美国11月工业产出较前月增长1.1%,预估为增长0.5%,11月工业产出增幅为2012年11月以来最大;10月份工业产出修正后为增长0.1%,初值为下降0.1%。同时,11月产能利用率为79.0,并略高于78.4%的预期;10月产能利用率修正后为78.2%,初值为78.1%。

  美国财政部周一公布的数据显示,美国10月长期资本净流入354亿美元,前值由净流入254亿美元修正为净流入313亿美元。数据还显示,美国10月国际资本净流出1949亿美元,前值由净流出1068亿美元修正为净流出976亿美元。此外美国10月外资净买入公债397亿美元,前值净买入278亿美元。

  美国财政部日内还表示,10月中国增持美国国债1.305万亿美元前值1.294万亿美元,日本持有美国国债1.174万亿美元,前值1.178万亿美元。

  美国国债价格周一走低,此前公布的制造业数据好坏不一,目前市场焦点全部集中于美联储即将出炉的利率决议。在公开市场,指标10年期美国国债价格下跌3/32,收益率报2.877%。美国2年期国债收益率报0.309%;5年期国债收益率报1.362%;指标10年期国债收益率报2.879%;30年期国债收益率报3.707%。

  美国股市周一上涨,扭转上周创下的8月以来表现的局势,因良好的经济数据及大型并购交易提振市场信心,道琼工业指数收高129.21点,或0.82%,至15884.57点;标准普尔500指数上涨11.22点,或0.63%,至1786.54点;纳指上涨28.542点,或0.71%,至4029.518点。

  GLD/USD

  基本分析:

  周一金价连续上涨,原油价格上涨和美元下跌使得基金都纷纷调整仓位。主因周一公布的美国12月制造业PMI初值不及预期也推动了金价上升,美元承压下跌,同时不少空头选择在美联储会议前提前获利了结,黄金价格小幅上扬。明日美联储即将召开12月FOMC会议,料在利率决议公布前投资者情绪将普遍谨慎。现货黄金收涨。现货黄金上涨10.23美元,涨幅0.83%,报1242.60美元/盎司。

  国际现货黄金亚太时段盘初跳空低开,随后于1232.83-1236.20美元间窄幅整理。欧洲时段盘初,现货黄金小幅下跌至1230美元下方,最低下探1227.10美元/盎司,随后触底反弹,收复至1240美元附近,并收复此前跌幅。纽约时段盘初,现货黄金迅速上涨近20美元,并刷新日内1251.40美元/盎司高位,随后逐步回落至1240美元上方企稳,较上一个交易日开盘价1232.37美元/盎司上涨10.23美元,涨幅0.83%,报1242.60美元/盎司。

  本周的12月17至18日美联储将举行会议,可能将决定是否对每月850亿美元的债券购买规模进行缩减。尽管近期公布的美国就业数据向好,但大部分分析师仍认为美联储将维持目前的购债规模。

  巴克莱资本的分析师Suki Cooper说:“如果这次会议上不宣布缩减,那么考虑到之前的大量投机空头押注,会出现一波空头回补。”

  今年以来,黄金受美联储暗示缩减QE的影响价格已经下跌超过20%,不过面对即将到来的美联储会议,一些投资者认为黄金市场已经有足够的时间对美联储可能采取的行动进行消化,因此黄金市场不会出现大的波动。

  摩根大通嘉诚的分析师在近日的一份报告中,将其对2014年和2015年金价预测分别调低10%到1263美元/盎司和12%到1275美元/盎司。

  美银美林则预计明年金价将达平均1294美元/盎司,同时预计2014年第一季度平均金价将为1250美元/盎司,但第三季度会上涨到1350美元/盎司。

  澳新银行由Mark Pervan领导的分析师团队在一份报告中称,本周的焦点就在美联储的FOMC会议上,投机的做空量仍然很大,而SPDR黄金基金的赎回则在12月有所加速。”

  Peak Resources认为在金价处在1250美元/盎司左右水平时,黄金生产商已经很难盈利了。有调查显示矿企的现金成本在1400美元/盎司至1700美元/盎司间,而人力、燃料和新的勘探都花费巨大,很难被削减。

  GoldCore的创始人和执行董事Mark O'Byrne表示:“如果美联储按兵不动,黄金将会反弹并再次测试1300。我们不认为美联储会提前削减购债规模,因为美国经济依然脆弱,任何削减购买国债都可能导致金融市场的动荡,国债收益率的上升并影响实体经济。”

  12月13日当周SPDR黄金ETF持仓较此前一周累计减少8.11公吨,至827.6公吨。SPDR黄金基金继续流出,数据显示上周流出量为8.1吨,今年至今流出已达523吨。

  COMEX 12月16日2014年2月期黄金尾盘报价1242.2美元/盎司,成交量为115607,12月13日未平仓合约233953,未平仓合约减少1269。

  技术分析:

  现货黄金日K线图上,隔夜金价震荡上扬,上面仍面临1250美元(黄金分割线23.6位)阻力。10日均线趋向平滑,其他多日均线持续放缓下行;MACD指标双线超卖区上部疲弱上扬。红色动能柱稳定小量释放。

  SVR/USD

  基本分析:

  白银周一夜盘收涨,因周一公布的欧元区及美国制造业数据均向好,提振白银的工业需求。明日美联储即将召开12月FOMC会议,料在利率决议公布前投资者情绪将普遍谨慎。

  iShares白银ETF12月13日白银持有量为326,001,625.500盎司,或10,139.78吨,较上一交易日减少23.96吨。

  COMEX 12月16日2014年3月期白银尾盘报价20.04美元/盎司,成交量为34342,12月13日未平仓合约91148,未平仓合约减少3491。

  技术分析:

  白银日K线图上,银价隔夜受下降通道上轨线支撑反弹,上破上方20.50美元(黄金分割线23.6位)阻力后收涨。10日均线开始平滑,其他多日均线下行放缓下行,亦趋向平滑;MACD指标双线超卖区上部继续上扬;红色动能柱稳定小幅放量。

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