CFTC是美国商品期货交易委员会的简称,该机构每周五闭盘时(大概是北京时间的周六的凌晨4点吧)都会公布截止到该周二的美国期货市场上各类商品期货及期权的持仓报告。进入该网站后点右边的一个链接,查看持仓报告。

 

CFTC主要关注COMEX期金持仓变化:查看网址:http://www.dyhjw.com/dyhjw/cftc.html  

或者:这里(点击这里查看大图)


进去后如图二,点中间的Futures-Only(期货持仓报告)里边的short format(简短格式)的持仓报告。

进去后就是图三的界面了,各个英文项目的意思我用红字翻译后,直接覆盖在了英文原版的上边。

另外,我建议大家直接去官方网站上看英文版的持仓报告,习惯了就容易了,看中文网站转载翻译后的,时间上会落后一些,还可能出现数据差错。

下面是一些持仓报告里的基本概念和名词解释:

1 - 非商业头寸。一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上,基金可以说是推动行情的主力,黄金当然也不例外。除了资金规模巨大以外,基金对市场趋势的把握能力极强,善于利用各种题材进行炒作。并且它们的操作手法十分凶狠果断,往往能够明显加剧市场的波动幅度。 文章来源:www.dyhjw.com

2 - 商业头寸。一般认为商业头寸与金矿、现货商有关,有套期保值倾向。但实际上现在说到商业头寸就涉及到基金参与商品交易的隐性化问题。从2003年开始的此轮商品大牛市中,与商品指数相关的基金活动已经超过CTA基金、对冲基金和宏观基金等传统意义上的基金规模。而现有的CFTC持仓数据将指数基金在期货市场上的对冲保值认为是一种商业套保行为,归入商业头寸范围内。另外,指数基金的商品投资是只做多而不做空的,因此他们需要在期货市场上进行卖出保值。

3 - (可报告头寸的)总计持仓数量。在非商业头寸中,多单和空单都是指净持仓数量。比如某交易商同时持有2000手多单和1000手空单,则其1000手的净多头头寸将归入“多头”,1000手双向持仓归入“套利”头寸(SPREADS)。所以,此项总计持仓的多头=非商业多单+套利+商业多单;空头=非商业空单+套利+商业空单。

4 - 非报告头寸。所谓非报告头寸是指“不值得报告”的头寸,即分散的小规模投机者。非报告头寸的多头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量,空头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。

5、6、7 - 多头、空头和套利。上面已经说到,非商业头寸的多头和空头都是指净持仓,而商业头寸和小规模投机头寸都是指单边持仓数量。

8 - 合约单位。Comex黄金期货的一张合约,即一手的数量为100盎司。Comex黄金期

货的交易月份为即月、下两个日历月和23个月内的所有2、4、8、10月,以及60个月内的所有6月和12月。最小价格波动为0.10美元/盎司,即10美元/手。合约的最后交易日为每月最后一个工作日之前的第三个交易日。交割期限为交割月的第一个工作日至最后一个工作日。级别及品质要求:纯度不低于99.5%。

9 - 未平仓合约数量,是所有期货合约未平仓头寸的累计,是期货市场活跃程度和流动性的标志。简单地说,如果一个新的买家和新的卖家进行交易,未平仓合约就会增加相应数量。如果已经持有多头或空头头寸的交易者与另一个想拥有多头或空头头寸的新交易者发生交易,则未平仓合约数量不变。如果持有多头或空头头寸的交易者与试图了结原有头寸的另一个交易者对冲,那么未平仓合约将减少相应数量。从近两年数据来看,未平仓合约数量达到40-42万手时往往意味着资金面出现一定压力,但可能会如何影响金价走势还需要结合具体情况分析。

10、11、12 - 与上周数据相比的变化情况;各类头寸占未平仓合约数量的百分比;每一类交易商的数量。

名词解释:

1、投机多单、空单:原文是(nonreportablepositions:不能报告的不值得报告的),泛指比较小和分散的头寸,我们译为“投机头寸”。

2、基金多单、空单:原文是(non-commercial:非商业的),业内一般认为此项是基金持仓(多单:long;空单:short)。

3、商业多单、空单:原文是(commercial:商业的),一般该持仓与现货商相关,有套期保值倾向(多单:long;空单:short)。

4、持仓数据均为单边,基金数据为净持仓。总持仓-投机头寸-商业头寸-基金头寸=基金双向持仓(spreading)

5、除特别注明外,持仓数据及分析没有涉及期权的持仓部位。(感谢:裁决)

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