有人说,市场是老人挣新人的钱,而市场中的老人,套了2080多单,1880空单的一抓一大把。其实,市场从来都是明白人挣糊涂人的钱。在市场经济中,只要你参与到经济中来,就是经济人了,经济人当然就以挣钱为目的,特别在资本市场中,没有慈善家,只有赢家和输家。而不会赢钱的经济人,只是废人!无论你在其他方面如何成功,到了市场里,赢输就是唯一标准,除此之外,都是废话。
债务上限僵局出现反复、美联储官员的鹰派观点、鲍威尔偏鸽派讲话,使得美联储对降息可能推迟且幅度降低的预期先强后弱,美元指数和美债收益率表现偏强利空贵金属价格,国际金价承压偏弱运行。本周,美国债务上限谈判或有积极进展、美联储官员内部存在分歧,降低年内降息预期,美国银行业危机暂时缓解,诸多因素影响下,国际金价仍存在调整空间。
综合考虑美国就业市场韧性和通胀回落趋缓等阻碍,加之下半年美国经济衰退预期、银行业危机等,预计美联储将在下半年,可能在第四季度降息2次。除非银行业危机演变成金融危机、债务上限问题引发信用违约,否则,美联储会加速开启新一轮的量化宽松周期。
市场参与者越来越相信,美联储可能会在今年夏天最后一次加息,而降息不会很快到来。近期美联储理事沃勒的一些言论和美联储5月会议纪要强化了这一观点,两者都强调在通胀问题上缺乏有意义的进展。
在是否需要进一步收紧货币政策的问题上,美联储官员之间的分歧越来越大。一些人倾向于完全暂停加息,观察之前加息的滞后影响,另一些人希望继续加息,而大多数人仍持观望态度,希望研究即将公布的数据。
所有人都一致认为,就连讨论降息都为时过早。
由于对经济数据的关注如此之多,而最新一轮的商业调查也很稳健,市场目前认为美联储6月份加息的可能性为30%,而7月份加息的可能性为65%。与此同时,今年只会有一次降息。
美联储对利率轨迹的重新评估为美元注入了活力,一些避险资金流入,以及美国经济表现优于欧洲的新迹象,也有助于重振美元这一全球储备货币。
严利金认为,如果下周的5月就业报告突显美国劳动力市场的弹性或美股仍然波动,美元就有进一步上涨的空间。美联储不断加大的押注对美元来说是一件好事,但对日元来说却是一种诅咒。由于日本央行不愿转向紧缩政策,日元继续受到折磨。实际上,投资者已经降低了对日本央行将收紧货币政策的押注。
在本月早些时候接近创纪录高点后,金价一直难以吸引买家,受到实际收益率上升和美元走强的拖累。
由于这些不利因素仍然有效,金价的下跌趋势可能会持续一段时间,跌破1950美元将会进一步跌向1915美元。但从整体来看,某些国家近期购买主权黄金的趋势改变了金价走势,因为这几乎为金价建立了一个底部。同样,任何有关经济衰退或美联储降息的迹象都可能重新唤醒黄金,有助于将最近的回落视为大盘上升趋势中的一次修正。
周五白盘金价依然维持着常规窄幅震荡,最低从1954反弹到1964附近,白盘1954-55多单成功兑现利润。前一日尾盘破低,昨日早盘做多看反弹,欧美就要找机会接空,但是金价最高仅仅反弹到1964附近,随后在美盘前都在1960附近横盘。因为晚间数据的不确定性,在1960附近没有直接去介入空单,美盘一直等到1950破位并且交易放量后才选择直接跟进空单,这是最合适也是成功率最高的机会。 因为数据后市场没有放量在1950-52没有破之前直接跟空可能跌不下去又上来;如果数据前在1960附近做空,数据后有可能先冲高一波再下来,因此最稳健的机会就是在1950破位去跟进,这种长期触及未破的点位,一旦破位势必有跟进空单的空间。当然虽然回头来看1960空单点位更好,但是并不符合我们的交易逻辑。
不过需要注意的是,周五早间金价最低从1936附近快速反弹到1950上方,早间这种小幅破低之后的快速反弹限制了日内的下跌力度,在数据前想跌太多基本不现实。 另外今日晚间本周最重磅的PCE物价指数即将出炉,此前美联储多位官员均称加息与否取决于接下来的数据,昨日的数据表现相对强劲,若今晚数据进一步推高美联储加息预期,那么金价势必还会有新一轮跳水,跌破1941后将加速下跌到1933附近。
目前去预测PCE物价指数是毫无意义的,不过任何时候我们都不能对行情放松警惕。今晚若PCE数据出现明显下跌,有可能会打压美联储加息预期,提振金价反弹,一旦今日突破1956-57一线,金价有可能继续反弹到1965-68一线,这是数据后考虑进场的二次空单机会。 严利金在这里提醒大家,不管大家做的什么交易,任何时候都不要情绪化交易,一定控制风险,严格止损。
原油昨日走出最近比较罕见的的单边行情,盘中一度大跌4%,最近的原油操作起来有一定的难度,并且可操作机会非常有限,同样注意严格止损。 今日主要以顺势做空为主,上方在72.8-73一线考虑接空,下方短期支撑70.6-7一线,关键支撑70.2-3是接多机会。
5.29思路参考
① 黄金现价1951-53空,防守1958看1943-36
② 数据若意外冲高到1957上方,则二次空单考虑在1965-68去参与
③ 原油反弹72.8-73空,防守73.6看71.8-70.8
④ 原油回踩70.2-3多,防守69.5看71.2-72
文/严利金
严利金分析师团队在线指导官微:YLJ67889
对于今年的投资你满意吗?行情还在走,时间还有,你挽回损失的机会就在。那么利金想问问大家是否经常错过赚钱的行情,不知道你是否时常由于行情的涨跌而感到无奈,没有老师指导、有老师指导都做不好,自己也没有把握进单子,缺乏技术指导,没有风险防控,单子做的提心吊胆的,我能懂你们的无奈。投资只有一个目的,那就是赚更多的钱,让身边的人过的更好。没有谁的钱是大风刮来的,路上白捡的,这个市场不缺老师,缺的是一个有责任心,站在客户角度去考虑问题的老师。