张盛伊：12.18 深度好文！加息背后的美国控制论！金价将何去何从？
最近谈论加息与不加息的文章太多了，各有各的角度，各有各的动机，真是五花八门。看热闹的、幸灾乐祸的倒也罢了，最要不得的是那些企图引人误入歧途、误判潮流趋势的。
===大家出来混，谁想惹麻烦
盛伊先讲个故事：
一个非常久远但非常真实的小故事。
这个故事是一位陆军军官和我讲述的。
他说1960年代他才从军校毕业不久，官阶是中尉，驻防在台北近郊。
那时候台湾管治得很严，严厉禁止赌博，连好友们在家里打麻将都不准，聚众赌博更是一项大罪。
但是大家好赌成性，禁归禁，赌还是照赌，台北就有好多家地下赌场，规模还不小。
有一天，这位年轻军官休假时闲来无事，突发奇想，就穿了便服到一家地下赌场溜达，不过打算四处看看，想见识一下场面。
没想到他才进了赌场，就有一个小伙子上来跟他搭讪。
小伙子说：长官，您有什么困难吗？
他说：没什么，我不过来看看。
小伙子回应说：长官，您要是有什么困难，尽管直说，只要数目不大，兄弟力所能及，可以帮忙，这地方不是您应该来的。
那位军官对笔者说：「这些赌场的兄弟好眼力，我穿着便装，他们一眼就把我认出来是军人，话说得很客气，但是态度很坚决，我只好打道回府。」
这个故事告诉我们，道上都有规矩，大家都是出来混的，为的不过是吃口饭，谁都不想惹麻烦。
赌场喜欢的是有闲钱的大爷，来赌场是寻找刺激，赌赢了固然高兴，赌输了也就自认手气不好，下次再来试试。
如今来了个当兵的，多半是家中经济出了大问题，生活已经山穷水尽，不得已来这里赌一把，如果赌输了肯定是要掀桌子拼命的，回头拿枪或是怀里揣着几个手榴弹前来拼命，那怎么办？
赌场惹上这种事是万万不值的，大家都要吃口饭，能够事前花点小钱就把麻烦摆平是比较聪明的做法。这就是赌场道上的规矩。
中国看美国就是如此，就像是赌场看到个当兵的上门。
美国今天国库空虚，面临山穷水尽，经济已经走到悬崖旁边，但是武力非常强大，到处借钱，又到处勒索，四处炫耀武力，随时准备用军事干一场。
中国看川普更是如此，这个人狡诈、不按规矩出牌、特别擅长讹诈、算钱非常精明、逼急了什么事都做得出来，跟他打交道就担心他一言不合掀桌子。
今天美国在贸易上向中国出招，一招比一招狠，关税范围从三十亿，增加到五百亿，再增加一千亿，到达一千五百亿美元。
这已经到了荒谬的程度，但还算守“规矩”。
美国如果仅是加关税，这没什么，不就是在世界财富分配中想多拿一点吗？
就像保镖大哥对其它小弟们说：「大哥手头紧、开销入不敷出，现在的分帐不公平，从今开始我要多分一点」。
这也说得过去，大家商量一下嘛，可以照办，也可以讨价还价一番，打点折扣，因为小弟们日子也不好过。
这也就是美国近几年针对各国搞事情的主要原因！
===美国控制论：
基辛格有一句名言：「谁控制了石油，谁就控制了所有国家；谁控制了粮食，谁就控制了人类；谁掌握了货币发行权，谁就掌握了世界。」
这句名言非常的帝国主义。
但是这句话却是美国外交的经典和美国执行外交政策的最高指导原则，它给人类带来无穷的祸害。
美国的外交思想处处以控制他国为最终目的，在这种思想的指导下，世界不可能平静的，除非整个人类都匍匐在美国的脚下，听任美国的宰割。
而这句名言的出处，居然是获得诺贝尔和平奖的基辛格。这本身就是国际政坛最大的笑话和讽刺。
根据基辛格的名言，美国用军事控制了中东的石油，用中东的石油锚定美元，再用美元搜刮世界财富建立美国的全球霸权。
你一定会问：美国怎么用美元搜刮世界财富呢？
回答：这就是美国金融操作的技巧了。
===美国的金融操作
美国金融操作的技巧非常细致和巧妙，属于专业行为。
盛伊在这里深入简出的浅谈一二，纵然过程无比复杂，但是这种金融理论并不深奥，原理和规则都非常简单，属于一看就懂，在此也是简单地叙述一下。
美国的金融操作分为三期。
第一期：量化宽松
在这个时期美联储大量发行美元，透过美国在世界各地的银行把美元以贷款的形式流入当地市场。
这个时候美元货币供应充足、利息又低，各种公司大量借款进行扩张，市场一片繁荣，造成全球经济的景气。
当大量美元涌入市场后，市场呈现出五个特征：股市上涨、房地产上涨、公司负债增加、债市下跌和弱美元。
这五个现象非常容易理解。
在货币供应充足（借钱容易）利息又低的情况下，公司一定会扩充规模和进入新领域否则容易被同行挤掉，所以负债会增加；
普通百姓一定进行买房、买车等高价值和耐用物品的购买，所以房地产会上涨、销售市场会繁荣；
金钱都是流向获利率高的地方，这个时期股票和房地产上涨的速度一定胜过国家债卷和定期存款，债市下跌是必然的；
想想看，到处都能借到美元，利息又低，美元能不弱吗？
第二期：美元升息和缩表
第一期的时间可长可短，通常大约是十年。
当美国发现股市出现泡沫、房地产出现泡沫、公司负债进入非常高的杠杆，美联储便开始进行升息和缩表，目的是驱使美元返回美国。
当美联储开始加息，世界各地的银行便收紧贷款、提高利息、并且开始变卖当地的债券，换成美元，购买美国债券，以此获得更高的收益。
随着每次美联储的加息，大量美元就涌向美国，当初量化宽松借给美国银行流通在外的美元也开始返回美国。美元开始转强。
美元是世界货币，当美联储的美元利息升高，全世界的货币利息一定都跟着升高。
你想想，银行把钱借钱给美国（购买美债）当然比借钱给你更保险，美债一升息，你不出更高的利息借得到钱吗？
这利息一升，影响可就大了，房贷和车贷还钱的压力增加，民众能不买的东西就不买了，市场开始萧条，股票的钱会进入债市换取低风险，造成股市下跌和债市上长，扩张过度的公司会出现现金周转不灵，先前市场一片繁荣的景气开始改变了。
想想看，美联储升息固然对市场不利，但至少付高利息还可以借到钱。
美联储的缩表就更厉害了，所谓缩表就是美联储把当初量化宽松借给银行的钱收回并且注销，这就非常、非常、非常严重了。
想想看，经过缩表后，银行基本就没有钱了，你出高利息也借不到。
套句俗话说，地主家（银行）都没有余粮了，你佃农（客户）还不饿死吗？
美联储透过加息和缩表，无论是公司还是个人都会有一大批还不了钱的，造成公司倒闭和银行一大堆坏帐，于是有些银行也会跟着倒闭，股市和房地产的泡沫大量破裂，市场萧条，国家经济进入衰退期。
第三期：剪羊毛
当一个国家进入经济衰退，大量公司倒闭或面临倒闭的时候，美国的金融投机公司便进入该国的股市和房地产进行抄底，
就是用极低的价格收购房地产、公司股票、和进行破产公司的重组，这种捡便宜的行为就是俗称的「剪羊毛」。
美国同时还会打着拯救某某国家经济的旗帜，透过它控制的IMF，进入该国家，定下非常苛刻的贷款条件和未来更有利于美国商业操作的新规则，譬如取消某些限制、对外国在某些商业领域更加开放市场等等。
不要以为美国的「剪羊毛」只会发生在发展中国家，在1997年美国制造的亚洲金融危机中，除了泰国、马来西亚和印尼这些发展中国家，被剪羊毛的也包括韩国这个先进的发达国家。
韩国最著名的「三星」公司经过剪羊毛后，现在主要的控股人都是外国财团，特别是以美国为代表，韩国人对三星的骄傲其实是空的，主要老板是外国人，本国人不过是小老板和打工仔。
韩国绝不是被美国整得最惨的，阿根廷远比韩国悲惨，它至少被剪了两次羊毛，到现在经济都无法恢复。
经过「剪羊毛」后，美联储又开始量化宽松，美国的金融操作回到第一期，金融操作到这里完成了一个循环，进入下一个循环。
===美国“大佬”
美国家大业大、科技发达、财大气粗，做生意本来就占上风，何况后面还有强大的军队。
所以在商业贸易上美国对付小国绰绰有余，无往不利。
美国不但可以玩弄商业规则，而且逼不得已还可以耍赖，定一套国内法强词夺理来治你。
最后，万不得已，还可以出动军队让你屈服或者干脆消灭你，比如伊拉克。
===首先什么是“加息”
谈完最基本的金融操作问题，那么我们回过头来谈谈加息，首先需要弄懂的是什么是加息。银行想利润最大化，就要尽可能多揽存，然后多贷款。钱不够贷怎么办?就要向央妈借，而央妈给银行的贷款利率，叫做基准利率，就是各大银行利率的风向标。央妈加息(基准利率提高)了，那么各大银行向央妈借钱成本高了。所以老百姓向商业银行贷款，成本也增加了。你不就范，央妈会通过卖国债逼你就范，吸走存款，所以各大银行也不得不提高存款利率。最终，老百姓借到更少的钱，把更多钱放在银行里，社会上流通的钱变少了。所以加息被认为是货币“紧缩”政策。
资本都是逐利的，美国银行存钱的利息增加，就会造成资本流回美国银行。这里包括资本家投入到各国的资金，也包括为了赚取更高利息而流出的国内投资者的资金。这会导致在各国的各类资产被抛售，直接的利空各国的股市和房市，对实体经济也会造成一定冲击。
===国情决定无法干预
美联储的持续加息，也引发了总统特朗普的不满。在特朗普看来，美联储持续加息，会增加美国政府的还债压力。降低了美国商品的出口竞争力，影响美国经济复苏。但是，美联储却是我行我素，并不听特朗普政府的指挥。这让美国政府既是大为光火，又感到失望。因为，美联储的货币政策是独立自主的，美国政府无权干预。
而美联储加息主要是给之前的货币政策进行修正，之前是国际金融危机爆发后，长期执行的是量化宽松政策，而现在美联储加息的含义，就是告诉世界各大经济体的央行，我美国现在经济复苏了，货币政策退出宽松了，美联储对未来美国经济充满信心。
===加息的意义深远
美联储加息是想完成三个目标：第一，美联储加息和缩表，导致美元指数趋势性上升，这让更多的海内外游资流向美国本土，特别是美国在投资海外的企业，更乐意将外币换成美元，回流美国本土进行投资，这会减少美国人失业率问题，而对于提升美国经济的复苏也有帮助。
第二，美联储加息是看到了国内的核心通胀率在抬头。可能有人会问，现在美国国内的通胀率在3%以下，并不算太高。但是在美联储看来，随着国际大宗商品价格的上涨，输入性通胀已经上升，趁现在之机，赶快将通胀之虎先关进笼中。正是出于对通胀预期的前瞻性考量，美联储才会事先加息和缩表。
第三，美联储加息给新兴市场国家造成巨大冲击，因为2009年开始，美联储宣布量化宽松政策，使得大量的资金跑到了新兴市场国家，这些国家现在存在货币和资产泡沫，而一旦美联储加息和缩表，大量资金流向美国本土，这些国家的资产泡沫就会崩溃。
届时，美国的企业就可以全世界找便宜货投资。因为，很多国家在经历了美联储加息冲击之后，根本不具备自我进行恢复能力，而美国的企业和投资者就可以逢低吸纳新兴经济体的优质资产。这也就是我文中开头提到的金融操作手段！
===加息金价不一定下跌
很多投资者都很好奇，为什么美联储加息了，黄金价格还上涨呢？一般来说，美联储加息都会拉低金价的，但其实美联储加息也分偏鸽派和偏鹰派的，鸽派加息自然提振黄金，黄金价格也会上涨。
市场在不断变化，美联储加息内容也不尽相同，但可以肯定的是，美联储加息对黄金价格是有影响的，至于利空黄金还是利多黄金，还得取决于加息内容。所以本次加息态度将会对很多投资市场造成影响。
===同一个人也有“鹰派”与“鸽派”
2013年6月20日，在美联储议息会议后，伯南克一句“如果经济走势达到美联储的目标，美联储可能会在今年开始放缓史无前例的债券购买步伐”激起千层浪，全球市场出现了暴跌，美股更是大幅收低，三大股指跌幅均超2%，推升10年期美国国债收益率达到了22个月以来的新高，黄金价格则跌至2010年以来的最低价位。
2013年7月11日，伯南克在发表演讲时称，因通胀率处于低位且失业率为7.6%，美联储有必要继续维持宽松货币政策。话音刚落，股票期货应声上涨，而美国国债收益率也出现下跌。在伯南克讲话结束后的三个小时内，黄金价格急速攀升3.02%，当周涨幅约5%，为2011年10月以来最大周涨幅。
===张盛伊友情提醒：
不管特还是美联储，都不要忘了一点就是他们都会以美国最终的利益出发，而不管是鹰派还是鸽派，也都是为了国家利益，所以在盛伊看来，最终的结果都会是是美国经济或者说以提振美元为目的。在市场如此多分析的时候，我们不如回归到事情的本质去看，最终我还是看好黄金市场的空头！
以上全是个人的见解，如有不足之处也请批评谅解，仅代表张盛伊个人观点！
个人观点，仅供参考！
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文/张盛伊
