量化对冲策略基金的优缺点
近两年来，量化对冲策略的表现一直是投资界关注的一个焦点。尤其是近期随着国际大型对冲基金加快了走进中国的脚步，市场对国内对冲基金的表现和今后的发展愈加关心。雷尔量化 小编讲解量化对冲策略基金的优缺点：
近日，量化对冲策略其实包括两部分，一部分是通过量化选股来做出超额收益，另一部分是通过股指期货来对冲风险，股指期货对冲策略从2017年下半年开始情况在不断转好。
量化对冲策略整体表现不够突出的原因，主要是在对冲这方面。一方面作为对冲手段的股指期货的负基差，造成成本较高，另一方面是资金利用率的问题。国内目前股票交易和股指期货交易分别在证券公司和期货公司两端，交易保证金只能用现金的方式，不能像国外那样用股票仓位来作为保证金。
这样的情况已经开始逐渐改善，股指期货的负基差已经修正了很多。从策略的角度来讲，超额收益部分对量化对冲策略来说也不存在问题，因此，2017年以来量化对冲策略的表现还是不错的。但从产品设计角度来看，怎样能吸引到投资者，是以后需要更多考虑的问题。
1.投资范围广、投资策略灵活
普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低。而量化对冲基金投资范围广，覆盖股票、债券、期货等，投资策略灵活。
2.在弱市中表现较为稳健
为什么需要对冲？其实是出于解决投资者“怕跌”的心态问题。在震荡市和下跌市中，我们需要通过“对冲”的手段来降低持有权益类资产的波动，提升投资体验，毕竟投资中的“过山车”，谁也不想坐。
3.其它策略相关性低
量化对冲策略与股票策略、债券策略、FOF/MOM策略之间相关性低，可以弱化系统性风险对投资造成的负面影响。关于投资策略的问题，大家可以用“武术套路”的思维来理解：比如量化对冲策略是武当太极，其他策略分别是是峨眉剑法、少林拳法、昆仑腿法。如果大家都用一套拳法来做投资，未免容易跟着整体市场起起伏伏，很难有超额收益；而如果大家打法不尽相同，那么就能百花齐放、各有所成。
