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利率期货市场乱了?交易员开始反向押注,黄金震荡再次收复2380

2024-04-18 17:51:00来源:第一黄金网
责任编辑:李佛莫尔
摘要
今日凌晨,美国联邦储备委员会褐皮书显示,自2月底以来,美国经济略有增长,物价保持温和涨势;而在市场混乱之际,交易员的押注分歧也大了许多。

第一黄金网4月18日讯,今日凌晨,美国联邦储备委员会褐皮书显示,自2月底以来,美国经济略有增长,物价保持温和涨势;而在市场混乱之际,交易员的押注分歧也大了许多。

今日周四,黄金一路震荡上行,攻破2370关口之后,再度挑战2380关口的压制,截至下午发稿,报价在2380.1美元/盎司。

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今日周四凌晨,美国联邦储备委员会17日发布的全国经济形势调查报告显示,自2月底以来,美国经济略有增长,物价保持温和涨势。

这份报告根据美联储下属12家地区储备银行的最新调查结果编制而成,也称“褐皮书”。

报告显示,自上次“褐皮书”发布以来,美联储下属12个辖区整体经济活动略有扩张,但有两个辖区的经济活动没有变化。

同时,消费者支出总体几乎没有增长;制造业活动略有下降,仅有三个辖区的制造业实现增长;住宅建设略有增加,多数辖区房屋销售有所增长。

就业方面,多数辖区就业水平略有上升,劳动力供应有所增加,求职者质量有所提升。

物价方面,各辖区物价保持温和上涨,其中六个辖区能源价格出现温和上涨。

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美联储每年发布8次“褐皮书”,通过地区储备银行对全美经济形势进行摸底。该报告是美联储货币政策例会的重要参考资料。下一次美联储货币政策例会将于4月30日至5月1日举行。

而在利率决议前,利率期货市场的交易员纷纷进行反向押注,如果美联储今年大举放松货币政策,他们将获得回报。

这种押注发生在与美联储关键政策利率密切相关的担保隔夜融资利率(SOFR)期货上,涉及购买2024年12月的合约,同时出售2025年12月到期的合约。

这种交易可能获利的情况包括,美联储在11月美国总统大选前提前降息,并且比市场目前预期的今年40个基点的宽松幅度更大。

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该期货头寸押注2024年合约的表现将优于2025年合约,它的成交量在周二创下纪录,周三仓位再次大幅增加,这预示着有新的押注为该交易提供了新的动力。

芝加哥商品交易所的数据显示,2025年12月SOFR期货的未平仓合约增加了13.3万手,相当于每变动一个基点就有330万美元的损益。

本周SOFR期权中也出现了支持今年降息的情绪,投资者周三仍在继续买入深虚值看涨期权(deep-out-of-the-money calls),目标是美联储在12月政策会议前将利率降至3%,低于目前5.25%-5.5%的区间。

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