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三大利空压制,油价短线下行风险加大!加元也要遭殃,两月内恐暴跌逾350点

2020年07月31日 01:04来源:FX678
责任编辑:第一黄金网
摘要
7月29日(周三),石油分析师NickCunningham撰文称,虽然受到EIA原油库存下滑的提振,但油价仅能
7月29日(周三),石油分析师Nick Cunningham撰文称,虽然受到EIA原油库存下滑的提振,但油价仅能徘徊在40美元上方,仍存在很大的下行风险,其背后的原因包括需求依然低迷OPEC从8月份开始增产,以及欧洲疫情意外再次爆发。考虑到油价下滑对加元造成打压,加拿大帝国商业银行的预测,美元兑加元有望扭转颓势,预计在9月底前反弹逾350点至1.37,年底前反弹至1.38。

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虽然库存下滑一度提振油价,但分析师警告油价仍存在下行风险


北京时间7月29日22:30的数据显示,美国截至7月24日当周EIA原油库存大幅下滑1060万桶,一度提振油价上涨,但分析师警告称,油市仍存在较大的下行风险。 

几位分析师本周认为,随着经济和疫情相关风险的迫近,石油市场未来前景变得更为模糊。渣打银行分析师在一份报告中写道:“过去一个月油价上行势头停滞,但我们仍认为,油价早该向继续回调,以反映需求复苏放缓和经济前景黯淡的前景。”该投行补充称,在过去一个月,对下半年油市实现平衡的共识也明显减弱。

渣打银行表示:“我们现在很少听到石油需求V形复苏,以及油市极度紧张的说法。这些观点曾令布油升穿40美元/桶。相反,交易员之间的主要话题似乎已转向需求令人失望的具体程度,以及库存恢复正常需要多长时间。”

这一评估与过去六周原油价格的走势形成了鲜明对比。油市的波动性已经消失,WTI原油价格仍维持在每桶40美元左右,布油价格则更高一些。尽管围绕经济复苏的乐观情绪已经消散,但美布两油仍停留在上述水平。石油市场中弥漫着更为悲观的气氛。正如渣打银行所指出的,近月布油合约相对于第四个月布油合约的折扣在7月份扩大。

渣打银行分析师总结道:“在我们看来,布油价格仍能徘徊在40美元上方,似乎与疫情蔓延和全球经济前景暗淡的消息越来越不协调,尤其与日益悲观的石油市场基本面不一致。”
 
但另一方面,截至7月24日的最新EIA数据显示,美国汽油需求跳升至880万桶/日,结束了数周的下滑,至少暂时是这样。这一消费水平是4个月来最高的。

油市面临多重利空:需求依然低迷,OPEC开始增产,欧洲疫情再次爆发


ClearView Energy Partners在给客户的一份报告中写道:“石油需求可能因经济放缓或针对性的封锁措施出现回落。此外,今年晚些时候可能出现第二波疫情,这将给油市带来潜在的风险。”

美国第二波疫情可能暂时处于停滞状态,汽油需求的反弹,加上库存的减少,在本周中期推高了油价。但是,市场的情绪每周都在变化。目前尚不清楚,今年下半年油市出现严重供需缺口的主流看法是否会成真。7月28日,Rystad Energy警告称,因为OPEC放松减产,可能导致未来4个月再度出现石油过剩。

未来几个月,全球石油供应预计将大幅增加,超过预期的需求增长。OPEC从8月开始尝试增产,这可能加大油市风险,因为需求仍远未脱离困境。油市整体将重现小幅供应过剩,在2020年12月之前不会再次出现供应短缺。

7月29日,能源咨询公司Rystad Energy石油市场研究主管Bjrnar Tonhaugen坚持看空油市,尽管油价一度因EIA数据受到提振。他还指出,欧洲的感染人数意外上升,这是一个负面消息,并未被市场所消化。事实上,来自欧洲的数据显示,随着病毒病例的增加,民众出行有所下滑。Bjrnar Tonhaugen因此警告,不要被油价一时的上涨所欺骗,一旦石油生产超过需求,油价反弹马上会消失。 

油价下跌风险打压加元,机构称美元兑加元9月底有望反弹至1.37


油价可能走软的前景也影响到加元的命运。世行经济研究部在最近的一次简报中表示,由于疲弱的贸易基本面和全球复苏停滞,加元的涨势走到了尽头。

不过,此前因美元指数走软和WTI价格反弹,加元也出现一定程度的反弹。下图显示了加元兑美元和这两个指标的相关性,其中红色柱代表2017-2020年的情况,红色柱代表最近30天,从中可以看到近期的相关性有所增强。

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加拿大帝国商业银行(CIBC)经济学家Katherine Judge在每月一次的汇率吹风会上表示:“加元的这波涨势已经结束。随着相对疲弱的基本面显露出来,加上全球经济复苏停滞,加元的强势似乎将在短期内逆转,这给美元带来了避险买盘。”

加拿大帝国商业银行的分析显示,美元兑加元的下滑,在很大程度上是由油价反弹推动的。但是,市场分析师认为,油价和其他大宗商品价格的上涨不太可能继续。 这也就是说,美元兑加元未来有望扭转颓势。

Katherine Judge指出,随着美国经济复苏放缓,大宗商品价格上行势头似乎即将消退,而疫情在其他主要地区出现第二波传播,对加拿大来说,其重要的出口商品石油的需求也因此面临挑战。相对于美国,加拿大的复苏预计将持续较长时间,这是加元明年整体走软的另一个因素。 

根据加拿大帝国商业银行的预测,美元兑加元预计在9月底前反弹至1.37,年底前反弹至1.38,直到2021年年中才会成拐点。 

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美元兑加元日线图)

北京时间7月30日11:41,美元兑加元报1.3340/42。
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