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一场货币狂欢的盛宴!美债危机解除,经济危机正在路上,怎么应对?

2020年03月25日 17:34来源:第一黄金网
责任编辑:李佛莫尔
摘要
3月23日,美国联邦储备委员会宣布将继续购买美国国债和抵押贷款支持证券以支持市场平稳运行,不设额度上限,相当于不设任何数量的量化宽松政策。

近期,全球金融市场一片惊恐,美元荒成了市场的焦点,包括黄金在内的各种资产,都只有被抛售的份,为的就是换钱来抢美元。

这一切的美元流动性危机,被周一美联储发射的核弹,基本解决了。

3月23日,美国联邦储备委员会宣布将继续购买美国国债和抵押贷款支持证券以支持市场平稳运行,不设额度上限,相当于不设任何数量的量化宽松政策。

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在美联储这种无底线的救市下, 昨晚美股就像打了鸡血,道指涨逾11%,创下1933年以来的最大单日涨幅;标普500指数收盘上涨209.90点,涨幅9.38%,报2447.33点,创2008年10月以来最大单日涨幅。

由于美国第一经济体,以及美元世界第一货币的特殊地位,美联储的这次无底线放水,对世界经济到底意味着什么呢?对我们普通人,又该怎么应对呢?

美联储核弹措施,具体啥内容?

北京时间3月23日晚间,美联储突然爆出,将在本周每天都将购买750亿美元的国债和500亿美元的机构住房抵押贷款支持证券(MBS)。

同时,将于近期公布“大众企业贷款计划”,以配合中小企业管理局的工作,为符合资格的中小企业提供贷款;全面授权扩大债券购买范围,包括机构商业抵押贷款支持证券(MBS),以及为雇主、消费者和企业提供价值3000亿美元的新信贷计划。

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同时,美联储还将为最近被大幅抛售的企业债创设两个流动性支持工具。

美联储还将建立TALF支持学生贷款,汽车贷款,信用卡贷款等;美联储还将为货币市场共同基金提供流动性支持;还将将宣布“商业贷款项目”以支撑中小型企业贷款。

也就是说,美联储可以说压上了全部赌注,全力放开了印钞机,无限开火购债以维护市场的稳定,保证美元的流动性。

美元的流动性保住了,债务危机解除了?

美国经济近些年的增长,一方面是依赖于不断发行国债的方式,向全球进行商品购买,输出美元,刺激消费,通过消费拉动经济。

另一方面是不断的扩大财政赤字,获得经济扩张。一旦美国经济扩张动力减弱,巨大的债务将成为一颗随时引爆的定时炸弹。

截至3月初,美国的国债总额也在不断上升,最新国债总额已突破23。5万亿美元,达到了美国GDP总额的107%,债务负担正在不断加重,美国国债正以每年1万亿美元的速度在增加,而且美国财政部还在考虑发行50年或100年期的超长期国债。

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对许多美国人来说,国会年复一年地累计的债务似乎是一个遥远的问题,无论是与华盛顿的距离还是未来的岁月。然而,国债这个庞然大物的迅猛增长很可能早晚会吞噬美国所有人。

值得注意的是,这还只是美国的国家债务,那些家庭债务、企业债券等都没有统计在内。若加上这些,则又是一笔天文数字。

在疫情打击下,这颗债务炸弹怕是要被引爆了。这下好了,美联储出来兜底了,就相当于告诉了全体美国人,不怕借债,我都买下来!咱有的是美元。

债务危机解除了,货币危机,经济危机正在路上

不限量化宽松,让我们不得不佩服美联储,货币政策被他们设计出一个新的玩法。

这对于一般国家的央行来说是不可能的,如果谁敢宣布无上限量化宽松的货币政策,那这个国家的货币汇率一定会大跌。

但是美元不一样,美元是世界货币,拥有美元霸权,美联储宣布后,美元指数几乎没怎么动。美联储的无上限量化宽松,直接受益的是美国,但是所带来的通货膨胀要有全世界来承担,让其他国家人民来背锅。

这对全世界意味着什么,这意味着新的一轮大放水又要来临,美联储这个放水政策出台之后,预计全球各大央行都会采取跟随的方式,加大实施一些宽松政策。

只是不知道这次大放水能否让世界经济走出可能衰退的阴影,能否抵抗住新冠肺炎疫情的影响。但一场货币危机或许正在路上。

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以津巴布韦为例,在80年代几乎1津巴布韦币还是换取1美元以上的货币,可是经过了津巴布韦的大量货币扩张和债务危机,在贬值最高时的货币面值将以百万为单位,吃份早餐估计也需要1000万津巴布韦币;同样,委内瑞拉也是出现大量的债务危机,最终演变为经济大萧条,货币年贬值率高达100万%。卖废纸的价值都比货币本身的价值高,钱还不如纸贵!

当然,货币出现崩溃的国家也是屈指可数,而不是全面开花。就如同老虎吃猪一样,被吃掉的是跑得最慢或跑错方向的猪。而同样出现货币大危机下的资本就是在矮个子里面选可以规避风险的相对稳定的货币。这是一些较好的货币就会出现增值而变得相对稳定且逃过一劫。

因为当货币变成废纸其实已经说明了这个国家,这个市场的流通和货币价值出现了严重的问题,可能是战争引起的,可能是金融危机、经济危机引起的,也可以能使通货膨胀过大引起的。

这已经不是债务危机的问题了,可能升华到更高一层次的危险。一旦出现了货币变成废纸的情况,其实说明了市场出现了严重的动荡,甚至社会出现了混乱。这个死后,别说什么负债了,生活都会成为问题,大量的实体企业会倒闭,大量的人员会没有工作,甚至无家可归。

债务危机是债务危机!货币变成废纸,是经济危机!两种有一定的联系,但是又可以独立看待。也就是所如果是合理的个人债务危机,那么对于社会的影响较少,对于个人的影响也是有限。

但是,如果是一个全面的债务危机,那么就有可能造成经济危机,社会动荡,也就导致最终货币变成废纸!所以,货币变成废纸可能会比债务危机更严重,而债务危机不一定会引发货币变成废纸的结果。

普通人怎么应对这场大放水?

美联储的政策我们管不了,但是我们要做好应对策略,不管哪种结果,我们都要有所准备。

如果我们对比这两次的冲击,可以发现,上一次金融危机的背后,最重要的基本原因是所谓的次贷危机。而次贷是一种特殊的金融合同,以及由它衍生出来一系列的金融衍生品,里面存在基本的结构性的问题。

而这一次呢,可能还会有类似的情况发生。目前阶段由于美元流动性紧张,各种资产的价格也都在下降。

虽然大放水可能会造成全世界的通胀,但是萧条一定会比通胀更难受。通胀是被剪羊毛,但发生大萧条有可能会吃不上饭。

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到目前为止,美联储采取了多项紧急政策,也在一定程度上缓解了流动性危机,而且看美联储的决心,流动性的问题,他们一定会解决,没有工具创造工具也会上。

如果说各政府采取了有效的货币政策和财政政策,把可能出现的经济上的危机给扼杀了。那么就会像我们2008年的时候一样,资产价格会出现上涨,股市也会回暖。

如果说各个政府采取的政策,没有起到理想中的效果,那么经济方面还是会出现危机,会出现大萧条,就像20世纪30年代的美国。这时候的表现是什么呢?资产价格会出现阴跌,没有巨幅的震荡,但是是一条长期向下的一个曲线。这个时候才是最麻烦的,投资什么都赔钱。甚至很多人会失去工作,连吃饭都会成为问题。

未来的两个方向,我们都要防备,如果各国政府胜利了,会出现通货膨胀。失败了就会出现大萧条。很显然通胀对我们的伤害实际上还要小一些,顶多就是资产缩水,而萧条可能会吃不上饭。

第一,不要轻易投资,更不要轻易去抄底。因为我们很可能抄在半山腰上。危机初期,所有资产价格都在暴跌,钱是最值钱的。

一是保持足够的现金流,应对万一发生大萧条。这部分现金的作用是要让你和你的家人生活质量不会下降太快。


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