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美油刷新逾两周高位!但机构警告OPEC+计划仍力道不足,多头欲反败为胜需站上54.3一线

2020年02月18日 01:01来源:汇通网版权所有
责任编辑:第一黄金网
摘要
周一(2月17日)美原油围绕着52美元一线震荡,现报52.04美元,跌幅0.02%。  因近期市场对

  周一(2月17日)美原油围绕着52美元一线震荡,现报52.04美元,跌幅0.02%。

  因近期市场对于公共卫生事件等不确定性因素担忧情绪缓解,同时利比亚和尼日利亚面临产量进一步下滑的风险,上周美原油创出2020年以来最大周线涨幅,且日内进一步走高至逾两周高位于52.41美元。

  不过分析人士认为,即便OPEC+临时额外减产60万桶/日仍不足以抵消一季度需求下滑所引发的供应过剩。随着近期俄罗斯对于额外减产表示反对,2月提前召开会议的可能性越发渺茫,这可能进一步打击市场的积极性。如果近期没有更多的推动因素,预计油价仍将面临压力。任何时候美原油站上此前跳空缺口所在上沿的54.3美元一线,预计美原油才能真正迎来进一步的反弹。

    利比亚和尼日利亚有供应进一步下滑的风险

  咨询公司伍德·麦肯兹Wood Mackenzie)一份报告显示,由于监管不确定性和成本上涨,尼日利亚的石油产量可能在未来十年内下降35%,而石油价格低迷可能促使石油巨头推迟对三个主要深水项目的最终投资决定。

  据悉,OPEC成员国尼日利亚是非洲最大的石油生产国,该国于2020年1月每天抽取177.6万桶石油。加上凝析油产量,尼日利亚的石油总产量超过200万桶/日。

  但是麦肯兹的报告显示,由石油巨头埃克森美孚(Exxon),壳牌(Shell)和道达尔(Total)运营的尼日利亚海上三个深水项目的启动日期可能会推迟2至4年。

  麦肯兹表示,尼日利亚石油行业的监管变化以及仍在等待石油法案的最终批准——在经历了二十年的拖延和争执之后——阻碍了石油巨头的投资决定。

  这家咨询公司指出,这三个深水项目可能会给尼日利亚的生产带来总共30万桶/日的产量。但按目前的油价计算,布伦特原油价格低于每桶60美元,这些项目都无法盈利。

  而另一方面,利比亚的原油产量仍有进一步下滑的风险。上一周利比亚的原油产量已经跌至18万桶/日,而就在港口遭遇封锁前,该国的产量一度高达120万桶/日。

  目前市场的预估是,如果近几周利比亚的局势依然没有改善,预计该国的原油产量可能会跌至7万桶/日甚至完全中断。

    总体而言,随着近期市场对于全球公共卫生事件的担忧情绪缓解,OPEC面临潜在的产量损失使得短时间油价小幅的反弹。

  OPEC+接近放弃举行紧急会议的计划,当前减产无法抵御需求下滑风险

  尽管短时间油价有所反弹,但是市场的焦点仍在于OPEC+将采取何种措施抵消需求下滑的风险。

  几位OPEC代表透露,OPEC及其盟友接近放弃举行紧急会议的计划,不过沙特尚未完全放弃其提议。由于全球公共卫生事件等不确定性因素打击了原油的需求,在过去的两周中,沙特一直在敦促OPEC成员国及其盟友在本月开会,考虑进一步减产。

  不过,几个国家表示,到目前为止,这个想法还没有得到俄罗斯的认同。俄罗斯是整个OPEC+联盟中最大的原油生产国。由23个国家组成的这个联盟更可能坚持在3月初举行会议的原定计划。

  OPEC+当前的减产协议3月底到期。自OPEC与非OPEC产油国2016年开始在油市协同行动以来,俄罗斯在OPEC+联盟一直扮演着核心角色。OPEC和非OPEC产油国原本定于3月初开会讨论进一步的行动,但公共卫生事件影响了油价,有人呼吁提前开会。

  最新的一份机构报告显示,OPEC当前进行的170万桶/日的减产可能不足以稳定全球市场,OPEC+可能不得不再削减85万桶/日,以平衡需求下滑的石油市场,这一数字超过此前OPEC+联合技术委员会所建议的临时额外减产60万桶/日。

  根据ICICI证券的一份报告,从最坏的方向考虑,随着亚洲需求仍有进一步下滑的空间,欧佩克可能需要在2月和3月将产量进一步削减85万桶/日,以防止全球原油价格下跌。

  数据显示,亚洲许多的独立炼油厂正在降低运行速度,从1月的最后一周到2月的第一周,日本的炼油厂将开工率降低了3-4%。

  同时受全球公共卫生事件等不确定性因素引发的需求下滑的影响,一月份印度的燃料需求与去年同期相比下降了0.6%。

  该国石油部石油计划与分析小组(PPAC)的数据显示,尽管汽油消费小幅上升,但是燃料油的使用量则下降了10.8%。

  Rystad Energy:OPEC+仍面临进一步减产压力,即便额外减产60万桶/日

  Rystad Energy分析显示,预计2020年全球石油需求增长至少下降四分之一,而OPEC +委员会提议的减产60万桶/日远不足以平衡市场。 

  该机构认为,2020年第一季度和第二季度都将出现全球石油生产过剩。预估显示,今年第一季度生产商的库存将增加70万桶/日,此前该机构的估计是第一季度或多或少保持平衡,至多10万桶/日的盈余。

  Rystad Energy表示,除非产量进一步减少,否则第二季度可能导致增加130万桶/日的石油库存。这意味着,即使在第二季度OPEC+实施60万桶/日的减产,仍然会有相当大的70万桶/天的供应过剩。

  该机构副总裁兼石油市场总管Bjornar Tonhaugen表示:“目前石油市场正遭受2008年以来最大的负面石油需求冲击。即使利比亚的混乱局势已消灭了该国大部分石油生产以及OPEC+已经顺利额外减产,但是仍是高于当前的需求水平。”

  不过Rystad Energy认为在2020年余下的时间里情况可能会有所改善,第三季度的收支状况看起来会好一些,因为随着市场消化了不确定性预计石油需求将会回升。然而第四季度的库存过剩可能会表明,即使OPEC延长减产至2020年年底,但是OPEC+仍将面临进一步减产的压力。

    Rystad Energy表示另一个值得担忧的因素是利比亚原油重新回归市场,目前利比亚原油产量为18万桶/日,但是如果这些原油得以重新回归市场,这将导致原油供应增加100万桶/日,加剧了OPEC+减产的压力。

  基于此,Rystad Energy认为2020年布伦特原油价格为58美元的基本假设有下行风险。由于市场不确定性还将持续一段时间,一旦市场上出现其他可能扩大全球供应过剩的风险,他们将毫不犹豫的下调价格预期。

  技术分析

  日线图上,美原油已经走出了一个蝴蝶形态,尽管美原油上周六周来首次收阳,但是下方的支撑尚不稳固,仍有回调的空间。考虑到上方52.60是一个密集成交点位,若近期始终未能上行,预计美油将再次走低,下方关键支撑位50美元和近期的低点49.30美元一线,若跌破预计将测试蝴蝶形态cd段于47.6美元附近,预计跌破可能性不大。

    上方最直接的压力是跳空缺口所在的53.6美元,任何时候站上缺口上沿所在的54.30美元预计美原油将迎来进一步的反弹走势。

  北京时间13:26,美原油现报52.04美元,跌幅0.02%。

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