【姜夏源——多空消息面解析】

  基本面利好因素:

  1.美国商务部(DOC)周三(2月24日)公布,美国1月新屋销售较前月下降9.2%,触及2014年7月来最低,预估为下降4.4%。美国1月新屋销售年率为49.4万户,预估为52万户。

  2.周三(2月24日)金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示,随着美国制造业采购经理人指数(PMI)指数跌至2012年10月来最低水平,美国2月服务业PMI指数也自2013年10月以来首次跌至50以下,表明服务业萎缩。数据显示,美国2月Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值为49.8,预估为53.5。

  3.达拉斯联储主席卡普兰周三(2月24日)表示,他对美联储升息进程较悲观的评估将在3月政策会议上得以反应。美联储有越来越多的官员表示,美联储可能必须暂停进一步加息,因金融环境收紧,且通胀率升向美联储2%目标的步伐减缓,而卡普兰就是其中一位。

  4.美国谘商会周二(2月23日)公布数据显示,美国2月消费者信心指数下降至92.2,为7月来最低,且低于预期。

  5.美国里奇蒙德联储周二(2月23日)发布的报告显示,该行辖区内2月份制造业指数继续下降,表现逊于预期,该地区制造业在去年11月来首次出现萎缩。数据显示,美国2月里奇蒙德联储制造业指数为-4,预期为2。

  基本面利空因素:

  1.美国里奇蒙联储主席莱克周三(2月24日)表示,通胀预期总体上与2%的目标相符,美国就业市场持续强劲可能为美联储今年多次升息提供理由。

  2.美国堪萨斯联储主席乔治周二(2月23日)在接受采访时称,近期公布的数据对她而言并未暗示经济基本面前景自12月份以来出现变化,美联储仍应考虑在3月举行的下次会议上升息。

  3.美国芝加哥联储周一公布的数据显示,1月芝加哥联储全国活动指反弹,创下六个月以来的高位。数据显示,美国1月芝加哥联储全国活动指数反弹至0.28,前值修正为-0.34。

  【避险需求来势汹汹金价冲高回落】

现货黄金小时图

  国际现货黄金周三(2月24日)已突破1250美元/盎司的关键价位,美市盘中出现直线拉升,最高上探至1253.25美元/盎司,黄金多头动能十足。周三由于高等级政府债券及油价狂跌伤及股市,投资者避险情绪大幅升温。交易元及分析师称,市场又重新发现了黄金的避险功能,尽管美元兑一篮子货币仍上涨。受到美国股市大跌的影响,避险需求推动金价大幅走高,甚至一度突破1250美元/盎司,不过黄金市场最终没能维持住该水平,最后日内仅小幅收高。

  周三美股追随原油市场跌势,三大股指纷纷下跌,跌幅均超1.5%。道指开盘后大跌近250点,标普500指数跌29.37点,纳指跌75点。美债价格扩大涨幅,10年期美债收益率跌破2016年最低收盘位。美元指数涨近98后急速下跌0.07%。美元兑日元下跌,欧元兑美元涨。欧洲股市全面下跌。亚洲股市除中国以外普遍录得下跌。周三公布的美国1月新屋销售环比下降,逊于预期。美联储加息方面仍不明朗,里士满联储主席JeffreyLacker周三称,仍有进一步加息的可能,这意味着美联储下个月可能会就是否加息进行讨论。达拉斯联储主席卡普兰周二表示,美联储将维持利率不变直到通胀水平回升至2%的目标位。从技术面看,黄金在周二显著反弹修正周一的跌势后,并在周三出现三角形上破行情,1250关口已被突破,可能再度上行挑战1260前期高位。整体来看,姜夏源认为金价依然保持着良好的技术结构,多头仍占据上风。加上股市表现阴晴不定,黄金避险买盘短线很难彻底退潮。

  美联储仍有进一步加息的可能,这意味着美联储下个月可能会就是否加息进行讨论。没有任何证据显示,美国经济衰退迫在眉睫,美联储需要提高利率,以保持未来的通货膨胀,避免其上升过高。他认为,在经济学家认为的正常的经济增长率和稳定的通胀情况下,所谓的自然实际利率,应该是处于或略高于零的水平。基于这一点,他认为美联储提高联邦基金利率目标的可能性将有所提高。

  【现货黄金技术分析及策略展望】

  现货黄金:金价周四(2月25日)亚市盘初一度跌至1220美元日低,随后略微收窄跌幅至1225美元附近。周三(2月24日)因欧洲股市大跌,美国股市低开,刺激避险情绪升温,同时美国经济数据表现疲软,金价一度大涨近30美元,并刷新1253.25美元的两周高位,但随后美国股市反弹收高,金价几乎吐光前期涨幅,并最终收1230美元下方。周四晚间投资者应关注欧元区1月CPI、美国初请及耐用品订单等数据,同时还有美联储洛克哈特及威廉姆斯的讲话。

  日线级别上,隔夜金价经历了一波过山车行情,并录得超长上影线,显示出近期市场波动明显加剧,指标上MACD绿色动能柱隐现,双线高位水平粘合,KDJ双线仍走低,整体风险中偏上行。姜夏源新浪博客分析4H级别上,指标仍未暗示明确的方向,目前金价震荡区间进一步扩大至1190-1260美元,预计之后仍会继续修正,下方趋势支撑1210美元。行情早盘先延续了前日阳包阴的拉升过程,行情震荡上行,日线以一根上影线极长的射击之星日线收尾,而这样的形态收尾后,今日的行情回踩高空。

  操作思路:姜夏源建议黄金继续关注1220/22的支撑,1221/1218的区域有机会多,止损放在1214即可,上方首次见1235-36考虑空一次,止损点在1242,目标1228-1225即可。

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