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金融市场对蓝潮出现反应?美联储或被迫采取收益率曲线控制 白银TD止涨

2021年01月13日 16:21来源:第一黄金网
责任编辑:子时当归
摘要
众所周知,目前美国的白宫、参议院和众议院均是民主党全面主导。蓝潮的来袭,让金融市场产生了剧烈的反应,10年期美债收益率大幅上升。在这样的背景之下,经济分析师认为,美联储或许将会被迫采取收益率曲线控制。

第一黄金网1月13日讯 众所周知,目前美国的白宫、参议院和众议院均是民主党全面主导。蓝潮的来袭,让金融市场产生了剧烈的反应,10年期美债收益率大幅上升。在这样的背景之下,经济分析师认为,美联储或许将会被迫采取收益率曲线控制。

白银TD走势概述

周三(1月13日),白银TD小幅下跌。截止发稿,白银TD报5235元/千克,涨幅-0.15%。本交易日,白银TD开于5237元/千克,最高上探至5268元/千克,最低触及5166元/千克。

白银TD日线图.png

消息面

金融市场对蓝潮出现反应?美联储或被迫采取收益率曲线控制

由于近期10年期美债收益率大幅上升,分析师Larry MacDonald表示,民主党可能将在2021年上半年迫使美联储采取收益率曲线控制。

MacDonald认为,在民主党全面主导白宫、参议院和众议院的情形下,形成了“蓝潮”局面,这使拜登政府更容易增加财政支出。最近美债收益率的上升主要就是因为美国财政赤字将进一步扩大的预期,赤字进一步扩大的前景将推动政府的融资需求,进而推动美债供应增加。

自美国大选以来,金融市场对“蓝潮”出现了两次比较明显的反应:

第一次是特朗普的选举人票数和总选民票数均不及拜登,当时市场对美国“蓝潮”政局的预期上升,10年期美债收益率自2020年3月份疫情爆发以来,首次回升至0.9%上方。

第二次是民主党获得参议院的主控权,10年期美债收益率一举回升至1%以上,截至周二(1月12日),10年期美债收益率一度上升至1.18%上方。

美联储69.jpg

不久之后可能还会有第三次,在1月20日拜登宣誓就职之后,在“蓝潮”政局的有利环境下,其施政方针更容易落地,到时在短期内还将推动长期美债收益率上行,进而美债收益率曲线也将继续陡峭化。

他认为,如果长期美债收益率飙升过快,美联储可能会出手。目前来看,美联储剩下的工具并不多,他认为最有可能的就是收益率曲线控制,类似日本在2016年的做法。因为另外一条路——负利率,基本上被美联储亲手堵死了。

鲍威尔曾多次表达不支持负利率。一方面,负利率对经济的提振作用有限,日本就是前车之鉴;另一方面,负利率会给美国的金融市场带来一些结构性的灾难,比如减少银行存款,导致银行资产负债表恶化等。

其实在去年市场就曾预期美联储会采取收益率曲线控制,美联储也公开表示讨论过这一工具。但从去年8月份开始,美联储降低了市场对于利率进一步向下的预期,之后美联储一直表示进一步加大宽松力度的可能性较小,关于收益率曲线控制的讨论也就没了下文。

如果美联储真的采取收益率曲线控制,将限制长期名义利率,在通胀预期进一步走高的情况下,这将推动实际利率进一步下行,最后将成为金价上涨的催化剂。

遭抛弃 德意志银行将停止与特朗普及其家族企业商业往来

美国《纽约时报》12日报道,德国德意志银行决定,今后将停止与美国总统唐纳德·特朗普及其家族企业的商业往来。

德国 (3).jpg

一名了解德意志银行内部决策的消息人士说,特朗普的支持者6日冲击美国国会后,德意志银行做出上述决定。德意志银行美国业务主管克里斯蒂娜·赖莉先前在社交媒体谴责冲击国会事件。

德意志银行是德国最大商业银行之一。路透社报道,德意志银行是特朗普家族企业的最大贷款来源方,后者现有未还贷款大约3.4亿美元。

路透社去年11月报道,德意志银行在美国大选举行后寻求与特朗普切割,原因是不堪忍受特朗普所作所为给银行带来的负面影响。

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