摘要
周二(11月12日),全球市场继续在多重因素的共同作用下波动不定,尤其是在美元指数坚挺的背景下,市场情绪偏向谨慎。原油价
周二(11月12日),全球市场继续在多重因素的共同作用下波动不定,尤其是在美元指数坚挺的背景下,市场情绪偏向谨慎。原油价格在早前的连续两日大跌后小幅反弹,但供应过剩和需求疲软的压力依旧存在。
周二(11月12日),全球市场继续在多重因素的共同作用下波动不定,尤其是在美元指数坚挺的背景下,市场情绪偏向谨慎。原油价格在早前的连续两日大跌后小幅反弹,但供应过剩和需求疲软的压力依旧存在。与此同时,OPEC即将发布的月度报告成为市场关注的焦点,预计报告可能对未来需求做出更为保守的预估。黄金方面,美元走强削弱了其避险吸引力,市场观望情绪浓厚。此外,外汇市场方面美元指数走强,人民币、欧元和英镑等非美货币受到一定压力。以下为各品种的详细分析。
原油市场:反弹能否持续?OPEC月报成关键
截至发稿,布伦特原油期货价格报72.25美元/桶,日内上涨0.49%;美原油连续合约报68.47美元/桶,日内上涨0.63%。然而,尽管小幅反弹,油价仍处于较低水平,短期市场情绪谨慎。两天前的连续5%以上跌幅反映了投资者对供需前景的担忧,尤其是在OPEC+可能的增产计划下,供应过剩的风险日益显著。
供应端压力 目前油价的主要压力源自供给端的持续不确定性。知名机构分析师Vivek Dhar指出,OPEC+的任何增产行动若优先考虑市场份额而非价格支撑,将对油价形成进一步下行压力。特别是美国页岩油供应前景加剧了市场对未来供应过剩的担忧。近期有消息称,北达科他州州长Doug Burgum可能被提名为美国能源部长,而他是一位支持大力开采页岩油的政界人士,这意味着未来美国可能加大出口,进一步加剧供需失衡。
需求端疲软 另一方面,全球原油需求疲软态势难以快速改善。市场预计OPEC即将发布的月度报告可能下调未来数年全球原油需求预估。知名机构分析师表示,如果报告中对2025年前需求预估进一步下调,将加重市场对需求不足的担忧,并可能使油价再次承压。总体来看,供需双重压力限制了油价反弹空间,尤其在美元走强的背景下,油价在短期内可能难以迎来显著反弹。
黄金市场:美元走强施压金价,通胀数据或成下一关注点
近期,美元指数的走强对黄金形成较大压力,削弱了其避险吸引力。市场对特朗普上台后的高利率政策预期增强,推动美元走强。北京时间11月12日,美元指数在105.78附近徘徊,逼近四个月高点。这令以美元计价的黄金对全球投资者而言显得较为昂贵,进一步打压了黄金需求。
短期市场情绪 分析师指出,目前市场处于观望阶段,关注即将发布的美国通胀数据和美联储官员的讲话。若通胀数据超预期,美联储可能收紧货币政策,从而推高美元,进一步削弱黄金的吸引力。因此,黄金市场的短期前景依旧受制于美元和美联储政策的影响。技术面来看,
黄金价格短期内面临较大下行压力,若美元持续走强,黄金可能进一步承压。
长期来看 尽管短期受到美元压力,黄金在长期的避险属性仍被部分投资者看好。知名机构建议投资者保持对黄金的谨慎乐观态度,但不宜过度押注其反弹。
外汇市场:美元坚挺,非美货币承压
外汇市场方面,美元兑主要货币普遍走强,受到特朗普新政的推动和市场对美联储高利率政策的预期提振。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)亚洲外汇策略主管Alvin Tan指出,目前市场仍在推动美元和美国资产走强。北京时间11月12日,美元指数上涨0.34%至105.78。Tan指出,美元的上行动能来自市场对特朗普强硬政策的支持,以及预期其上台后会有一系列有利美元的政策出台。
欧元 欧元兑美元汇率跌至七个月低点,目前在1.0627附近波动。德国的政治不确定性也加剧了欧元的下行压力。分析指出,德国绿党呼吁提前进行议会信任投票,增加了市场对德国政局动荡的担忧。欧元短期内可能维持弱势。
英镑 英镑同样面临压力,北京时间11月12日,
英镑兑美元跌至1.2822。英国最新经济数据显示,第三季度工资增长放缓,这为英国央行的通胀目标提供了支撑,也意味着加息的紧迫性有所缓解。
日元 日元兑美元小幅走低,徘徊在三个月低点附近。市场对日元的避险需求疲软,日元短期内或继续受到美元走强的压制。
债券市场:利率预期再成焦点
美债市场方面,当前投资者关注的重点依旧是美联储政策预期。美元走强的背景下,投资者继续买入美债避险。若美国通胀数据高于预期,美联储或更倾向收紧货币政策,令美债收益率承压。市场普遍预计,美联储未来将以通胀数据为依据调整政策。
总结
当前全球市场在美元走强的影响下普遍承压,油价短期内在供需矛盾下反弹乏力,黄金受避险需求影响有限,而非美货币整体走弱。在这一背景下,专业市场交易者应密切关注未来几日的OPEC报告、美国通胀数据等关键事件,以把握市场短期走势方向。
在本周内,市场可能继续受美元政策影响而波动。