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机会来了还是过于乐观?大摩:奥密克戎为催化剂 大宗商品或迎来逆转!

2021年12月02日 17:48来源:第一黄金网
责任编辑:方南
摘要
摩根大通策略师认为,新型变异毒株奥密克戎引发的市场动荡可能为投资者提供了调整头寸、为重新开放和大宗商品交易趋势逆转做准备的机会。

今日现货黄金上行动力不足持续走软,值得注意的在,在黄金市场萎靡不振的时候,却有人看多黄金,而看涨的背后在于通胀的攀升。Goehring & Rozencwajg Associates管理合伙人Leigh Goehring表示,未来十年将是一个由高通胀和加息尝试失败所定义的“十年短缺”,这是触发金价大幅上涨的完美组合。

截止目前,现货黄金价格报1771.26美元/盎司。

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大摩:可以趁周期性因素、大宗商品和重新开放题材下跌时买入

摩根大通策略师认为,新型变异毒株奥密克戎引发的市场动荡可能为投资者提供了调整头寸、为重新开放和大宗商品交易趋势逆转做准备的机会。

摩根大通策略师Marko Kolanovic与Bram Kaplan在周三的一份报告中写道,虽然奥密克戎可能更具传染性,但早期的报告表明,它可能也不那么致命,这符合历史上观察到的病毒进化模式。这最终可能对风险市场是利好的,因为这可能标志着疫情结束在即。这两位策略师写道:“奥密克戎可能成为一种催化剂,导致收益率曲线变陡峭(而不是变平),市场从成长股到价值股轮动,从疫情和封锁中受益股票将遭到抛售,重新开放题材股将反弹。我们认为,这些领域最近的抛售是一个机会,可以趁周期性因素、大宗商品和重新开放题材下跌时买入,并为更高的债券收益率和曲线趋陡做好准备。”

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摩根大通的策略师们写道,一种不那么严重、传染性更强的病毒会迅速取代更严重的变异,这符合历史模式,这可能会使奥密克戎成为一种催化剂,将一场致命的疫情转变为更类似于季节性流感的东西。

此前,以Dubravko Lakos-Bujas和Mislav Matejka为代表的摩根大通策略师们在年度展望报告中写道:奥密克戎等“偶发性挫折”,应该放在“自然免疫和疫苗接种后免疫增加、死亡率显著降低、特效药诞生的大背景下”来看待。我们预计,冠状病毒肆虐后的生活正常化将在2022年继续在全球范围内实现。

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他们还写道:由于供应冲击缓解,新兴市场的环境改善,消费者支出习惯正常化,企业盈利增长好于预期,市场仍有上行空间,不过幅度会更温和。

摩根大通的策略师们预测,到2022年底,标准普尔500指数将从目前的水平上涨9%,攀升至5050点。他们预计,中国股市的表现将超过整体新兴市场,新兴市场的表现将超过发达市场,欧洲股市的表现将超过美国股市。

通胀仍是待解难题 关注本周非农表现

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美联储主席鲍威尔周三(12月1日)在国会作证时表示,美联储需要做好准备,应对通胀可能不会像多数人预期的那样在明年下半年消退的情况。鲍威尔还表示,在12月14日即将召开的为期两天的会议上,美联储将考虑更快地缩减购债规模。

SPI资产管理公司的董事总经理Stephen Innes说:“鲍威尔的言论更趋鹰派,对黄金来说,这似乎确实盖过了12月看涨的季节性因素,以及因Omicron毒株而起的上涨冲劲。”

美联储周三公布的褐皮书显示,美国10月和11月上半月经济以温和至适度的步伐扩张,而企业则在应对通胀上升和劳动力短缺的局面。居高不下的通胀已经迫使美联储采取行动控制通胀。

经济合作与发展组织(OECD)周三预测,美国今年将增长5.6%,2022年增长3.7%,2023年增长2.4%,低于之前预测的2021年增长6.0%和2022年增长3.9%。原本乐观的经济前景面临的主要风险是,目前的通胀急升比预期持续更久,并进一步上升。

投资者现在关注本周五(12月3日)即将公布的美国非农就业报告,该报告可能影响美联储的利率立场。周三公布的ADP就业报告显示,全美11月民间就业岗位增加53.4万,高于预期的增加52.5万。

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