10月13日,据行情走势图显示,今天,美元指数“低开低走”,小幅下跌,截至目前为止(10时34分),美元指数报94.332。
同时,昨天,美元指数冲击94.500再次“受阻”,这是否意味着美元指数的跌势将开启?那么,离岸人民币再探6.42也是可期的?
对于这两个问题,小编觉得,短期之内,美元指数的跌势未必会开启,而离岸人民币汇率再探6.42的概率也非常的小。
也就是说,短期之内,美元指数继续上涨的概率很大。其原因有这么几点:1、美联储尽快缩减资产购债规模,以及提早加息的可能性或将比市场预期的要“早”。2、美元避险需求或将再次“升温”。
接下来,我们先聊一聊美元避险需求再次升温的基础。从宏观经济角度看,眼下,全球高通胀问题已是世界各国非常“头痛”的大问题,尤其是长期依靠贸易出口拉动经济增长的国家。
像中国、德国、日本等国家,在消费者物价指数、生产者物价指数“节节攀升”的背景之下,其经济增长将遭受不小的影响,反观美国,人家一直以来都是“贸易逆差”,在消费者物价指数上,其压力肯定没有“贸易顺差”国家的大。
由此,相比较之下,美元资产可能要比其他非美元资产强一些。这个问题我们可以从世界各国2021年经济增长预计报告中看出“端倪”。
昨天,IMF在最新版《世界经济展望》中表示,预计2021年全球GDP增速为5.9%,比7月份的预测下降了0.1个百分点,但是,与2020年的3.1%相比有所反弹,并维持2022年全球经济增速预期4.9%不变。
其中,IMF将美国2021年的经济增速预期由之前的7%下调至6%,将2022年的经济增速预期由之前的4.9%上调至5.2%,将欧元区2021年的经济增速预期由之前的4.6%上调至5%,并维持欧元区2022年经济增速预期4.3%不变。
此外,IMF还下调了日本、英国、德国和加拿大2021年的经济增速预期,但是,提高了它们2022年的经济增速预期。
从IMF的最新《世界经济展望》报告中可知,2021年,虽然美国经济增长要比之前预计的“弱”一些,但是,其未来的经济增长却比其他的国家“强”,这就会使得美元资产受到国际资本的“青睐”。
对此,可能有人不赞同小编的观点,其原因是2021年欧元区的经济增速预期被上调了0.3个百分点,这对欧元升值有利,应该是欧元资产会被国际资本所青睐才对。
然而,小编却不这么认为,2021年,欧元区经济增速预期为5.2%,其确定性“不稳”,其中,德国经济“疲软”就有可能是欧元区经济增速“低于”5.2%的最大“累赘”。
昨天,德国方面公布的9月批发物价指数年率环比增长了0.9个百分点。数据显示,德国9月批发物价指数年率为13.2%,前值为12.3%。
同时,据历史数据显示,从2021年1月份算起,截至2021年9月份,德国批发物价指数年率已是“9连增”了。2020年12月—2021年9月,10个月的时间,德国各月的批发物价指数年率分别为:-1.2%、0、2.3%、4.4%、7.2%、9.7%、10.7%、11.3%、12.3%、13.2%。
此外,欧元区10月ZEW经济景气指数也“低于”9月份的。数据显示,欧元区10月ZEW经济景气指数为21,前值为31.1。
在这样的宏观经济背景之下,小编觉得,美元资产作为避险工具要比欧元资产更可靠一些,所以,当美元避险需求升温时,美元指数升破94.5的概率很大。
目前,除了美元避险需求再度升温会推动美元指数继续上涨以外,美国国内的高通胀压力,以及通货膨胀率的持续性,这些因素都是促使美联储尽快缩减资产购债规模和提早加息的原因。同时,小编觉得,未来,美联储尽快缩减资产购债规模,以及提早加息的可能性或将比市场预期的要“早”。
此前,市场预计,美联储在2022年下半年结束购债计划,并于2023年加息2次,可是,现在,由于高通胀的持续性,美联储可能在2022年上半年就会结束购债计划,以及在2023年加息3次。
昨天,德意志银行经济学家表示:“通胀数据看来至少要恶化到年底,这对以平均通胀率作为目标、考虑过往过冲的央行来说是个重要的考虑因素。”该经济学家指出,鉴于委员会在今年早些时候对高于预期的通胀数据敏感,我们现在预计这些通胀动态的更长持久性将导致在2022年12月首次加息。
具体而言,我们预计2023年加息3次,2024年再加3次,使联邦基金利率升至1.9%。我们计划在本周发布修订后的GDP、通胀和劳动力市场预测。
另外,昨天,美联储“二把手”、副主席克拉里达在国际金融协会年度会议的演讲中表示,美国通胀风险偏上行,在通胀强于预期、经济增长强劲和今年招聘人数增加的情况下,美联储准备开始减少或逐步缩减资产购买。
他在演讲中还称:“我们可能很快就会在明年年中左右结束资产购买。”对此,有分析指出,克拉里达的此种表态表明美联储可能会在 11 月 2 日开始的为期两天的会议上宣布逐步缩减购买规模的计划。
同时,克拉里达还重申了美联储的立场,即一旦开始缩减,很有可能在明年年中结束全部资产购买计划。
由此,在这双重因素的共同作用之下,美元指数升破94.5的概率非常的大。未来,假如美元指数继续上涨,那么,离岸人民币汇率再探6.4200的概率就会变小。
另外,欧元区、德国经济数据“疲软”也会使得欧元贬值压力大增。据行情走势图显示,从9月6日算起,截至10月13日14时47分,28个交易日,美元对欧元汇率累计上涨了239个点,即欧元贬值2.84%。
近期,欧元大幅贬值,这也会使得人民币升值压力增大。因此,小编觉得,短期之内,美元指数转跌的概率很小,离岸人民币汇率再探6.4200也不太可能。对此,你们是怎么看的,是否与小编的观点一致?