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又有创新产品获批!首批5家公募基金拿到FOF-LOF批文

2021年09月24日 09:00来源:澎湃新闻
责任编辑:第一黄金网
摘要
9月23日,()记者获悉,已有5家公募基金公司在近日拿到首批FOF-LOF的监管批复,中欧基金、广发基金、兴证全球基金、
9月23日,()记者获悉,已有5家公募基金公司在近日拿到首批FOF-LOF的监管批复,中欧基金、广发基金、兴证全球基金、民生加银基金和交银施罗德基金将尝“头啖汤”。

FOF为混合型基金中基金,主要投资于其他公募基金,相当于一篮子基金的组合。LOF即上市型开放式基金。在基金合同生效后,按照合同写明的封闭时间设定封闭运作,在封闭期内不办理申赎业务,但投资人可在该基金A类基金份额上市交易后通过交易所转让A类基金份额。待基金封闭期结束转为开放式运作后,投资人方可申赎。

从申请到获批仅一个多月

具体来看,获批产品名称分别是:中欧汇选一年封闭运作混合型FOF-LOF、民生加银优享平衡6个月定期开放混合型FOF-LOF、广发优选配置两年封闭运作混合型FOF-LOF、兴证全球积极配置三年封闭运作混合型FOF-LOF、交银智选星光一年封闭运作混合型FOF-LOF。

“其实我们昨天已经拿到批文了,目前发行工作还在准备中。”一家公募基金市场部人士向记者表示。

另一家公募基金产品部人士向记者表示,该公司已拿到产品批文,目前产品的具体发行时间还没有确定。

证监会官网显示,最早一批申报FOF-LOF产品于8月5日申请材料被接受,8月12日获监管受理,8月24日交银施罗德基金最早获意见反馈,随后中欧基金、民生加银基金于9月2日获反馈意见。中秋小长假后,5家公募基金公司先后获得批文。

投资人可在基金份额上市后转让份额

从首批获批的产品名称不难看出,此次获批产品名称中将持有期设定为6个月至三年不等。不过,FOF-LOF相较FOF更具灵活性。

“FOF-LOF作为FOF产品的一个创新品类,它最大的特点是兼具FOF和LOF产品的优势。”广发基金资产配置部联席总经理杨喆向记者表示,FOF产品通过资产配置来分散风险、平滑波动、改善组合收益风险比,从而优化投资者的持有体验,非常适合追求资产中长期稳健增值的投资者。

杨喆进一步指出,目前的FOF产品大多有最短持有期要求,FOF-LOF为处于封闭期内的FOF产品持有人提供了流动性,如果投资者有短期变现需求,可以通过场内交易进行退出。

“广发基金一直以来的优势之一就在于产品线齐全,目前公司已有的FOF产品最短持有期在3个月到5年不等,希望通过FOF-LOF产品为持有人提供更多的流动性,进一步丰富公司FOF产品线。”杨喆认为,对于投资者而言,以往在投资FOF的时候必须提前对投入FOF的资金进行规划,而如果投资于FOF-LOF,可以通过场内交易进行卖出,解决了投资FOF产品会遇到的封闭期内无法变现的问题。因此FOF-LOF某种程度上是降低了FOF投资的门槛,扩大了FOF产品潜在的客户群体。

兴证全球基金向记者表示,FOF-LOF最大的特点之一就是可以在场内进行交易,力争更好地满足部分投资者的流动性需求。另外,该公司此次获批的产品在三年封闭运作期结束后,将会转换成为一只上市开放式FOF产品,将不再设置封闭期。

“通过FOF-LOF的设置,可以给有流动性需求的投资者提供交易的机会。另外,也有助于提升FOF产品的吸引力,让更多人关注到FOF这一产品品类。”兴证全球基金称。

中欧基金在回复记者时表示,FOF-LOF为场内投资者提供了一种更符合其平时交易习惯的产品,这样一方面有助于券商从经纪业务向财富管理转型,另一方面对于实现从股民向基民转化、解决股票市场散户化程度高的问题、推动投资者长期投资等都是有帮助的。当然,对于场外投资者来说,场内交易也为其提供了一种新的交易渠道。

公募FOF今年募资超780亿

今年以来A股市场行情一波三折,但新成立的基金中的基金(FOF)规模超过780亿元,比2020年全年规模增长152.94%。从近一年的时间维度看,公募FOF平均收益率达到了12.35%,赚钱效应较突出。

市场人士认为,随着刚兑打破以及投资者逐渐成熟,跨资产配置需求越来越强烈,未来FOF产品将在多元配置工具中占据重要位置,投资确定性高的FOF更容易受到投资者认同。

“FOF产品的主要目标是通过资产配置来分散风险、平滑波动、改善组合收益风险比,从而优化投资者的持有体验,更适合追求资产中长期稳健增值的投资者。”杨喆表示,我们常说,投资基金并不是买入“优质基金”这么简单,市场上目前的基金数量远远超过股票,基金经理的投资风格多种多样,投资策略也不尽相同,即便是同一个基金经理的投资风格可能还会发生漂移,对于没有时间和精力跟踪基金的投资者,FOF产品是一个更省心的投资选择。

杨喆认为,FOF产品仍处于规模的快速扩张期,主要因为以下几方面因素:

一是投资者的观念变化,从选择短期收益高的产品,到选择适合自己风险偏好的产品。我们看到,经过几年的发展,很多FOF产品取得了中长期平稳、向上的历史业绩,逐渐得到了投资者的认可,今年的发行成绩也是不错的。

二是市场环境,在牛市行情中,FOF产品的收益率显然不如部分主动基金具备吸引力,但是市场环境也会经历牛熊震荡等多种情形,因此经历一轮牛熊周期下客户实际到手收益率才是关键,成熟的客户也会越来越看重多种市场环境下的综合投资能力。

三是政策推动,随着养老体系和制度的逐步完善,FOF产品通过提供多样化的配置方案,能够更好地匹配居民理财和养老的配置需求。
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