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黄金交易提醒:刺激案进展杯水车薪 本周可能测试1700?

2021年03月01日 12:21来源:汇通网
责任编辑:第一黄金网
摘要
周一(3月1日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1738附近,上周五(2月26日)金价大跌2.06

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  周一(3月1日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1738附近,上周五(2月26日)金价大跌2.06%至1734.04美元/盎司,至八个月低点,并录得2016年11月以来最糟糕月度表现,因美元走强和美债收益率上升打击了非孽息黄金的吸引力。另外黄金ETF持仓13连降以及疫情新增病例的大幅减少均对金价形成一定的压制。不过拜登刺激案的积极进展有望给金价提供一定的支撑。值得一提的是,华尔街对本周金价普遍不看好,有分析师预计本周可能测试1700美元。短线市场看空情绪高涨,多头恐无力翻身,预计本周金价仍然凶多吉少。

  本周重点关注非农就业数据以及澳洲联储利率决议,另外需要关注美联储官员们的讲话,尤其关注他们对通胀上涨的态度是否有所改变。

  美众议院通过拜登1.9万亿美元的纾困计划,焦点转向参议院

  美国总统拜登1.9万亿美元的大流行病纾困计划获众议院通过。该计划涵盖1400美元的经济刺激支票、增强的失业救济以及用于疫苗和检测的新资金。而该计划中有关最低工资的措施没有希望获得参议院通过。

  众议院以219票对212票通过了该纾困计划,没有任何共和党议员投票支持,而缅因州的Jared Golden和俄勒冈州的Kurt Schrader等两名民主党人也投了反对票。这与2020年颁布的前一个疫情纾困法案形成了鲜明对比,当时疫情导致死亡人数激增,纾困法案得到了两党大力支持。

  拜登的纾困计划在参议院面临重大挑战,此前一位无党派官员周四表示,该计划中逐步提高最低工资至每小时15美元的规定令其无法继续推进。

  “我们在与时间赛跑,”众议院预算委员会主席John Yarmuth说,“几乎每个人都意识到这有多么重要,不仅是要立即阻止大流行病、恢复常态,还要为美国的经济复苏奠定基础,而这将花费很长时间”。

  3月14日,前一轮疫情刺激措施到期,数百万人将失去补充的失业救济金,留给国会将该法案提交给拜登签署的最后期限十分紧迫。

  由于众议院目前民主党是多数党,因此法案以简单多数形式通过众议院显得相对容易,但参议院目前两党平分秋色,因此民主党想通过刺激案必须保证党内的绝对团结。不过,市场一直对刺激案的前景相当看好,这次众议院得以顺利通过拜登的刺激案,对金价仍有一定的积极提振影响。

  债券收益率狂飙拖累金价

  2月份,10年期美债收益率狂涨超30%,因美国经济数据向好,且自拜登上台后实施疫苗接种加速计划,使得疫情新增人数大幅下降,另外拜登还将推出新一轮1.9万亿刺激计划,这些共同加深了市场对美国经济即将快速复苏的预期。

  ThinkMarkets市场分析师Fawad Razaqzada表示,债券收益率上升一直是黄金最大障碍,因为那样会增加持有不孳息的资产之机会成本。近期的再通膨交易也破坏了黄金,投资者选择更多种资产,在经济好转时期可能表现更好的资产,例如铜矿和原油。

  Razaqzada表示,黄金看起来相当黯淡,但如果债券殖利率停止上升,黄金就会有机会回升。现在很大程度上取决于经济数据,并且如果接下来公布的宏观数据没有呈现出非常强劲的经济反弹,一如股市价格已经反映的那样,那么债券殖利率可能就会回落并支撑黄金上涨。

  Noble Gold公司的Plume认为,加密货币的短期涨势诱人,带走了黄金和白银许多投资者。黄金似乎已经恢复了与股市相反的旧时角色,我们不该意外,因为一直以来黄金就是一种保险

  黄金大跌后市如何?

  随着2月份市场结束,黄金将迎来2021年第二个月的下跌,分析师警告称,随着金价测试关键支撑位,可能会出现更多下行行动。

  自2021年初以来,黄金已经下跌超过160美元。分析师表示,如果金价本周未能持稳1725美元或1700美元,抛盘可能不会结束。

  LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,“金价突破近期低点和周均线,本周可能测试1700美元。

  金价下跌的主要诱因是美国10年期国债收益率不断上升和美元走强。Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示,在金价跌破200日移动均线后,技术性抛售也加速了上周五的抛售

  投资者也开始退出股市,转向现金,这对黄金不利,Hug补充道:“在股市目前的背景下,它们正开始承受更高的收益率。一些人正在退出股票市场,转向现金。这也是大宗商品疲软的原因。”

  道明证券全球策略主管Bart Melek表示,本周很有可能报1660美元。Melek指出,市场更加乐观,指出刺激计划的进展和比预期更快的疫苗部署。现在人们越来越担心的是刺激资金。

  美联储成功地让市场放心,不会比预期更快地加息,甚至暗示可能考虑控制收益率曲线之前,市场的焦虑情绪将持续下去。

  “只要存在这种模棱两可的情况,他们可以说他们将允许通胀升温,但只要曲线变陡,黄金就会担心美联储不会致力于其超宽松政策,” Melek表示,“这就是为什么金价可能会在反弹之前进一步回落。”

  “如果美国财政部长耶伦或美联储主席鲍威尔出面,甚至暗示通胀预期上升,并表示将压低收益率,金价将大涨,” RJO Futures资深大宗商品经纪商Daniel Pavilonis表示,“但在美联储做出任何回应之前,收益率可能需要升至2%。”

  “最终,我们应该会看到黄金更好,特别是在债券和股票市场创纪录的避险情绪下,”Melek说。“一旦我们安定下来,美国经济显然不是那么好,黄金就会反弹。市场将会接受这一观点,黄金将开始上涨。我们可能会在第二季度初看到这种情况。”

  黄金“2021年处境艰难,唯一能帮助它的是央行阻拦债券收益率上涨,”Oanda Corp。高级市场分析师Edward Moya表示,“美联储将有很多机会来阻止美国国债收益率飙升,但目前看来,他们似乎还很耐心。”

  Kitco调查显示华尔街继续看空黄金。13位市场专业人士参加了上周的Kitco News调查,其中8位分析师(占61.5%)表示,他们本周看跌黄金。另有3名分析师(23%)表示看好本周黄金的走势。散户方面,共有669名受访者参加了一项在线民意调查。共有351名受访者(52.5%)预计金价将上涨。另有223名受访者(33.3%)预测金价将下跌。而剩下的95名受访者(占14.2%)则认为市场将呈横向盘整走势。

  本周有多位美联储发言人值得关注,尤其是在分析师质疑美联储是否会处理收益率突然上升的问题之际。

  荷兰国际集团(ING)外汇策略师表示:“本周,包括美联储主席鲍威尔在内的众多美联储发言人,将为美联储提供一个机会,至少开始表达一些担忧,从而减缓美国财政部的下跌速度——迄今为止,美国财政部明显缺乏这种担忧。”

  鲍威尔定于周四在《华尔街日报》就业峰会上就美国经济发表讲话。

  宏观数据方面,美国周一将公布ISM制造业采购经理人指数(PMI),周三将公布ADP非农就业数据和ISM非制造业就业数据,周四将公布初请失业金人数和工厂订单数据,周五将公布本周最重要的非农就业数据。

  市场普遍预期2月份就业报告将增加16.5万个工作岗位,失业率将保持在6.3%。

  黄金ETF持仓13连跌

  2月27日黄金ETFs数据显示,截止2月26日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1093.54吨,较上一交易日减少6.7吨,2月累计减持66.59吨。

  黄金ETF持仓数据显示自2月5日以来ETF基金已经连续减持13次,这是黄金走势的风向标,表明市场目前极度看空金价,主要担忧仍然来自美联储提前收缩货币政策的担忧。

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