摘要
2月5日收盘，上证指数报3496.33点，下跌5.53点，下跌0.16%，成交额3973.92亿元；深证成指报15007
2月5日收盘，上证指数报3496.33点，下跌5.53点，下跌0.16%，成交额3973.92亿元；深证成指报15007.3点，下跌98.64点，下跌0.65%，成交额4937.16亿元，两市合计成交额8911.08亿元；创业板指报3193.71点，下跌6.84点，下跌0.21%，成交额1620.02亿元。
盘面上看，行业板块跌多涨少 ，其中休闲服务等板块涨幅居前，有色金属板块表现颓靡。
中金公司表示，市场可能继续处于相对“平淡期”，在春节前剩余的交易日内可能情绪仍偏低、成交回落，投资者可能会继续聚焦于政策的边际变化以及节后召开的两会。操作上应重结构、轻指数。
海通策略文章认为，2020年1月26日以来的调整可能是牛市中的小调整。对于这次调整的空间，倾向于认为这次是小调整，最大跌幅在10%以内。牛市中最大跌幅10%以上的大调整主要源于基本面没跟上或者流动性开始收紧，而这次并没有出现这样的情形。业绩方面，这次A股归母净利增速从2020年一季度见底后回升，ROE从20Q2低点开始回升，预计ROE持续回升至2021年年底；流动性方面，1月下旬短端市场利率走高引起市场回调，借鉴历史春节前短期利率走高是正常现象。短期重视滞涨低估行业，全年看好科技+大众消费。
中信证券策略团队文章认为，后续新发基金规模放缓，以及中小市值股票普跌导致中小投资者惜售行为，将弱化新旧资金置换并缓解极端分化行情。预计节后市场将重回轮动慢涨的均衡状态，建议可以开始重视极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头。配置上，年前建议布局“五大安全”领域高性价比行业，包括国防安全（军工）、科技安全（消费电子、半导体设备、信安），粮食安全（种植链、种子），同时重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块，以及全年高成长、高确定性的智能驾驶产业链。
安信策略分析师陈果等表示，A股有望在节后再次迎来“开门红”行情。从中期来看，尽管距离货币政策显著收紧还有一段时间，但由于复苏动能趋缓，当前市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态。建议节前积极布局三大方向：一是年报业绩呈现高景气的行业，二是业绩优秀、逻辑清晰、估值合理，适合新基金建仓的白马龙头。三是有望受益于疫情好转迎来复苏的行业。
国泰君安证券表示，维持3450-3700点震荡格局，保持乐观，把握结构。流动性不会超预期收紧，但预期调整下抱团之外的好公司是重点方向。推荐有色/石化/基化/医药，看好南下投资机会。
2月8日，你还应关注以下消息：
1. 2月7日，国家市场监管总局网站发布《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》。《指南》以《反垄断法》为依据，强调平台经济领域的垄断行为应当适用《反垄断法》及有关配套法规、规章、指南等，释放互联网平台不是反垄断法外之地的明确信号。《指南》与《反垄断法》的结构高度契合，由总则、垄断协议、滥用市场支配地位、经营者集中、滥用行政权力排除限制竞争和附则等六章组成，共24条
2. 2月5日，证监会宣布合并深交所主板和中小板。此轮合并总的思路是，统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变，合并后主板仍然实行核准制，没有降低上市门槛，也没有新增上市通道，不会直接导致市场短期内加速扩容。券商中国记者了解到，深交所主板与中小板合并，是进一步推进资本市场的存量改革。
3. 据央行微信号7日消息，近日，中国人民银行货币政策司被授予“中央和国家机关创建模范机关标兵单位”称号。货币政策司党支部牢记“千招万招，管不住货币都是无用之招”，实施稳健的货币政策，守好百姓“钱袋子”。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币信贷合理增长，加大对民营和小微企业的金融支持。
4. 根据国家统计局发布的日程表，2月10日将公布CPI、PPI数据。1月M2、新增人民币贷款、社会融资规模等金融数据也将在本周公布。
中金公司预测1月CPI同比增速将小幅上升，1月PPI环比维持较快增长，同比增速上升至0.5%。预计1月新增信贷或小幅高于去年同期，在3.6万亿元左右；预计新增社融或降至4.3万亿元，社融同比增速回落至12.8%左右，M2同比增速持平于上月。
5. 美东时间2月5日，美股三大指数集体收涨，纳指、标普续创收盘历史新高。截止收盘，道指涨0.30%，纳指涨0.57%，标普500指数涨0.39%。中概小盘股方面，截至收盘，流利说大涨近60%，小赢科技涨超40%，极光、途牛均涨逾25%。
6. 本周（2月8日至2月12日）将有6只新股申购，其中沪市主板有2只，科创板有2只，创业板有2只。
本周一（2月8日）申购的是生益电子（申购代码：787183）；本周二（2月9日）申购的是奥雅设计（申购代码：300949）、冠中生态（申购代码：300948）、海泰新光（申购代码：787677）；本周三（2月10日）申购的是必得科技（申购代码：707298）、园林股份（申购代码：707303）。
【延伸阅读】影响2月8日上市公司重大利好利空公告
威唐工业：实控人方面拟协议转让公司5%股份
米奥会展：第一大股东变更
ST巴士：2020年度亏损1.14亿元 2月9日起实施退市风险警示
华策影视：控股股东拟参与转融通证券出借业务
奥马电器：TCL家电集团方面持股比例达10% 拟于未来12个月内进一步增持
海波重科：获自然人李晓明举牌 持股比例达5.13%
上海亚虹：实际控制人变更为孙林
隆基股份：股东李春安所持6%股权已过户予高瓴资本
杭锅股份：实控人拟增持2%至3%公司股份
西部矿业：拟收购西部镁业91.4%股权
铂科新材：拟10亿元投建高端合金软磁材料生产基地
天邦股份：1月份商品猪销售收入环比增长85%
正邦科技：1月份生猪销售收入同比增长180%
大北农：1月生猪销售收入同比增长209%
一汽解放：1月汽车销量同比增长28%
国联证券：拟定增募资不超65亿元
重庆建工：拟定增募资不超20.63亿元
蒙娜丽莎：拟发行不超11.69亿元可转债
闻泰科技：拟收购欧菲光供应境外特定客户摄像头之业务资产
英科医疗：拟投建年产457.5亿只高端医用手套项目
横店东磁：拟投建年产4GW高效大尺寸单晶电池项目
三花智控：子公司再次成为通用汽车电动车平台独家供货商
药明康德：参股公司在纳斯达克挂牌上市
龙蟒佰利：各型号钛白粉售价上调
杭钢股份：终止重大资产重组事项
怡亚通：拟参与设立酒业公司 增进白酒产业布局
神工股份：股东拟大宗交易减持不超12%公司股份
东方生物：股东拟合计减持不超9%公司股份
京蓝科技：股东拟减持4.61%公司股份
海鸥股份：控股股东拟通过大宗交易减持不超4%股份
盘面上看，行业板块跌多涨少 ，其中休闲服务等板块涨幅居前，有色金属板块表现颓靡。
中金公司表示，市场可能继续处于相对“平淡期”，在春节前剩余的交易日内可能情绪仍偏低、成交回落，投资者可能会继续聚焦于政策的边际变化以及节后召开的两会。操作上应重结构、轻指数。
海通策略文章认为，2020年1月26日以来的调整可能是牛市中的小调整。对于这次调整的空间，倾向于认为这次是小调整，最大跌幅在10%以内。牛市中最大跌幅10%以上的大调整主要源于基本面没跟上或者流动性开始收紧，而这次并没有出现这样的情形。业绩方面，这次A股归母净利增速从2020年一季度见底后回升，ROE从20Q2低点开始回升，预计ROE持续回升至2021年年底；流动性方面，1月下旬短端市场利率走高引起市场回调，借鉴历史春节前短期利率走高是正常现象。短期重视滞涨低估行业，全年看好科技+大众消费。
中信证券策略团队文章认为，后续新发基金规模放缓，以及中小市值股票普跌导致中小投资者惜售行为，将弱化新旧资金置换并缓解极端分化行情。预计节后市场将重回轮动慢涨的均衡状态，建议可以开始重视极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头。配置上，年前建议布局“五大安全”领域高性价比行业，包括国防安全（军工）、科技安全（消费电子、半导体设备、信安），粮食安全（种植链、种子），同时重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块，以及全年高成长、高确定性的智能驾驶产业链。
安信策略分析师陈果等表示，A股有望在节后再次迎来“开门红”行情。从中期来看，尽管距离货币政策显著收紧还有一段时间，但由于复苏动能趋缓，当前市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态。建议节前积极布局三大方向：一是年报业绩呈现高景气的行业，二是业绩优秀、逻辑清晰、估值合理，适合新基金建仓的白马龙头。三是有望受益于疫情好转迎来复苏的行业。
国泰君安证券表示，维持3450-3700点震荡格局，保持乐观，把握结构。流动性不会超预期收紧，但预期调整下抱团之外的好公司是重点方向。推荐有色/石化/基化/医药，看好南下投资机会。
2月8日，你还应关注以下消息：
1. 2月7日，国家市场监管总局网站发布《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》。《指南》以《反垄断法》为依据，强调平台经济领域的垄断行为应当适用《反垄断法》及有关配套法规、规章、指南等，释放互联网平台不是反垄断法外之地的明确信号。《指南》与《反垄断法》的结构高度契合，由总则、垄断协议、滥用市场支配地位、经营者集中、滥用行政权力排除限制竞争和附则等六章组成，共24条
2. 2月5日，证监会宣布合并深交所主板和中小板。此轮合并总的思路是，统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变，合并后主板仍然实行核准制，没有降低上市门槛，也没有新增上市通道，不会直接导致市场短期内加速扩容。券商中国记者了解到，深交所主板与中小板合并，是进一步推进资本市场的存量改革。
3. 据央行微信号7日消息，近日，中国人民银行货币政策司被授予“中央和国家机关创建模范机关标兵单位”称号。货币政策司党支部牢记“千招万招，管不住货币都是无用之招”，实施稳健的货币政策，守好百姓“钱袋子”。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币信贷合理增长，加大对民营和小微企业的金融支持。
4. 根据国家统计局发布的日程表，2月10日将公布CPI、PPI数据。1月M2、新增人民币贷款、社会融资规模等金融数据也将在本周公布。
中金公司预测1月CPI同比增速将小幅上升，1月PPI环比维持较快增长，同比增速上升至0.5%。预计1月新增信贷或小幅高于去年同期，在3.6万亿元左右；预计新增社融或降至4.3万亿元，社融同比增速回落至12.8%左右，M2同比增速持平于上月。
5. 美东时间2月5日，美股三大指数集体收涨，纳指、标普续创收盘历史新高。截止收盘，道指涨0.30%，纳指涨0.57%，标普500指数涨0.39%。中概小盘股方面，截至收盘，流利说大涨近60%，小赢科技涨超40%，极光、途牛均涨逾25%。
6. 本周（2月8日至2月12日）将有6只新股申购，其中沪市主板有2只，科创板有2只，创业板有2只。
本周一（2月8日）申购的是生益电子（申购代码：787183）；本周二（2月9日）申购的是奥雅设计（申购代码：300949）、冠中生态（申购代码：300948）、海泰新光（申购代码：787677）；本周三（2月10日）申购的是必得科技（申购代码：707298）、园林股份（申购代码：707303）。
【延伸阅读】影响2月8日上市公司重大利好利空公告
威唐工业：实控人方面拟协议转让公司5%股份
米奥会展：第一大股东变更
ST巴士：2020年度亏损1.14亿元 2月9日起实施退市风险警示
华策影视：控股股东拟参与转融通证券出借业务
奥马电器：TCL家电集团方面持股比例达10% 拟于未来12个月内进一步增持
海波重科：获自然人李晓明举牌 持股比例达5.13%
上海亚虹：实际控制人变更为孙林
隆基股份：股东李春安所持6%股权已过户予高瓴资本
杭锅股份：实控人拟增持2%至3%公司股份
西部矿业：拟收购西部镁业91.4%股权
铂科新材：拟10亿元投建高端合金软磁材料生产基地
天邦股份：1月份商品猪销售收入环比增长85%
正邦科技：1月份生猪销售收入同比增长180%
大北农：1月生猪销售收入同比增长209%
一汽解放：1月汽车销量同比增长28%
国联证券：拟定增募资不超65亿元
重庆建工：拟定增募资不超20.63亿元
蒙娜丽莎：拟发行不超11.69亿元可转债
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药明康德：参股公司在纳斯达克挂牌上市
龙蟒佰利：各型号钛白粉售价上调
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