靓丽橙
天空蓝
忧郁紫
玛瑙红
炫酷黑
深卡色
黎明
收起
×
下载APP
反馈意见

意见反馈

反馈内容(*必填)
联系方式
首页>实时热点>

正文

月活用户创新高,美团社区团购阶段性领跑

2021年01月22日 14:00来源:广发传媒互联网旷实团队
责任编辑:第一黄金网
摘要
1)总体概况社区团购引流叠加多活动运营,主站月活用户数成功突破3亿。根据QM数据显示,12月美团主站月活数达到

1)总体概况
社区团购引流叠加多活动运营,主站月活用户数成功突破3亿。

根据QM数据显示,12月美团主站月活数达到3.2亿(YoY+12.13%),大众点评月活用户达到6977万(YOY+16.42%),均创历史新高。

从10月开始,美团主站的月活用户数重回两位数正增长。商户数字化升级继续加速,外卖商户活跃设备数达到878万(折合商户数430万),YOY+23.45%;到店商户数241.7万(YOY+33.4%),外卖和到店供需两侧均处于健康增长状态。

另外,公司开始强化品牌投入首次邀请沈腾、贾玲作为公司品牌代言人,冠名《乘风破浪的姐姐2》,投放电梯广告,线上线下全方位渗透用户心智。

2)外卖Q4业务跟踪
我们预计12月份美团外卖日均单量3874万单,同比增长33.5%,客单价47.2元/单,同增3.9%;20Q4日均3600万单,平均客单价46.82元/单,单量增速符合公司指引预期,客单价略高于指引。

受天气转凉和返乡的影响,四季度的配送运力持续下降,相比8月的峰值累计减少约53万人,导致Q4配送成本维持高位,预计单均利润维持在0.2元。

3)到店业务跟踪
到店活跃商户数明显增加,到综业务整体恢复正增长,美业、休娱的广告投放恢复明显。但12月以来,全国疫情出现散点复发的情况,到店业务受到一定程度的冲击,同时由于到店商户的广告预算盘收紧,广告收入相较于交易业务的增速放缓,叠加APP版本升级和商家对效果类广告的重视程度提升,CPC竞价广告的采购比例增加,拉低了整体业务的盈利能力,预计Q4到店的OPM环比Q3有所下滑。

4)新业务跟踪
受部分地方政府交通政治的影响,电单车投放节奏低于预期,而生产车已产生折旧成本,同时气温过低导骑车出行的人数下降,传统单车和电单车业务在四季度的亏损有所增加。

快驴业务在12月的活跃商户接近50万(YOY+26.8%),随着商品盘、和仓配履约的持续完善,ARPU值也有明显提升,预计21年将加速增长,同时亏损幅度也有所扩大。

双旦活动推动闪购业务加速增长,日均单量已达到360万单,占外卖单量的比例提升至10%,整体增速超预期。

此外,由于互助保业务的关停,产生了一定损失。不包含社区团购的新业务亏损幅度环比Q3将有所增加。

5)社区团购情况跟踪
美团优选在社区团购竞争中阶段性领先。截至目前,美团已完成305个省会级和地级市的开城,也顺利渗透到地级市下面的县域,提前完成千城计划。

截至12月,美团优选月活用户数为9500万,环比增长118%,与其他竞争对手的差距进一步拉开,多多买菜为3900万,兴盛3500万。

虽然橙心优选已达到了1.6亿月活用户(环增5倍,依然在进行超大规模的补贴),但日活用户仅和美团持平,前端拓展和后端履约脱节,导致用户的低留存率。

而由于美团前期在仓配上投入更多,要求更高(严格的分段运输,网格仓要求在500平以上),代理商和加盟商稳定,虽然单件亏损金额较大,但却保障了在单量加速增长时期的履约能力。

从团长数量来看,美团优选的团长月活数为419万,橙心优选为537.6万,多多买菜为234.5万。

根据我们草根调研数据,美团优选Q4毛利率微负(不产生收入贡献),仓配履约费率接近30%,叠加营销补贴、人力成本和各区域中心的建设投入,整体亏损金额较高。

2021年社区团购两大战役
春节为社区团购1.0阶段的重要决战期,各家平台都在筹备商品和筹备商品和运力。暑期为社区团购1.0向2.0过度的重要分水岭,各平台是否能在Q1完成冷仓、冷链车、冷柜、保温箱的全链条建设对于拓宽商品盘,保障履约至关重要。我们认为2021年将进入各家平台冷链系统投入的高峰。

从美团社区团购的实际经营结果已显示出其在社区团购业务上的决心。该业务作为一级战略业务将保持长期投入,对美团的生态价值贡献很高。

不仅可实现平台日活用户向第一梯队互联网公司看齐,中期可以提升平台交叉导流和广告变现能力,长期更可以实现2B和2C供应链体系的长期协同发展。我们坚定看好美团在社区团购的竞争优势和公司长期价值。


更多资讯可关注第一黄金网微信公众号
更多精彩财经资讯,点击这里下载第一黄金网APP
31 收藏


    相关阅读

    导航

    广播电视节目制作经营许可证:(京)字第07708号 ICP备案:京17037933号-2 经营许可证编号:1-05121355
    本站郑重声明:第一黄金网中的操作建议仅代表第三方观点与本平台无关,投资有风险,入市需谨慎。据此交易,风险自担。

    ICP备案:京17037933号-2