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创业板战略配售基金首发“遇冷” 或难复制科创板主题基金辉煌

2020年07月09日 06:00来源:21经济网
责任编辑:第一黄金网
摘要
今年创业板指数已暴涨44%,冠绝A股的同时,也成为全球市场表现最好的宽基指数,然而出人意料的是,却没带火创业板战略配售基

今年创业板指数已暴涨44%,冠绝A股的同时,也成为全球市场表现最好的宽基指数,然而出人意料的是,却没带火创业板战略配售基金。

7月7日,首批3只创业板战略配售基金首发,每只限额30亿元,采取末日比例配售,设置了两年的封闭期。

21世纪经济报道记者获悉,富国创业板两年定期开放混合型基金募集金额接近募集上限30亿元,当晚公告提前结束募集。

而另外两只基金:大成创业板两年定期开放混合型基金和中欧创业板两年定期开放混合型基金,却没有如市场预期的一日售罄。

在躁动的牛市下,这多少有些让人意外。

创业板战配基金首发“遇冷”

从第三方平台上可见,两只创业板战略配售基金仍处于在售状态。

“目前还没有卖完,明天会继续卖。”7月7日收市后,一位接近销售渠道的人士说。

而与之形成鲜明比对的是,此前一天,7月6日,汇添富中盘价值成长基金发行,半天募集超500亿,宣布13点后停止接受认购委托,在新基金发行历史上首次出现盘中停止认购。

而与一年前发行的首批可参与科创板战略配售的7只基金发行盛况相比,创业板战略配售基金此次发行更显“冷落”。

彼时,科创板主题基金每只限售10亿元,全部一日售罄,并实行比例配售,其中2019年4月29日发行的汇添富科技创新的配售比例低至3.5993%,据此计算,该基金一天卖了277.83亿元。

业内人士认为,两者发行的差异,或许与科创板横空出世,受关注度和市场看好程度远高于存量改革的创业板有关。

能否复制科创板基金辉煌?

尽管创业板和科创板定位不同,但有科创板主题基金的高收益在前,市场对于创业板战配基金的收益仍抱有一定预期。

“就我们过去一年科创板网下打新经验而言,全年纯新股收益超20%以上,这已经是全球绝无仅有的制度性改革红利了。预计创业板前几批有近百家,首年新股无风险套利收益应该也在20%以上。”玄甲金融CEO林佳义表示。

“就科创板的定位而言,大部分上市企业相对而言具备更多想象力,市场的热钱愿意为其付出溢价,从而导致新股上市之后,资金追逐,从而能保持不错的套利空间。而创业板则相对想象力弱一些,市场愿意给的估值溢价相对低一些,不过可以以量取胜。”林佳义表示。

记者查阅发现,首批成立于2019年4月29至5月7日的7只科创板主题基金,截至2020年7月6日,自成立以来的一年多收益区间在65.43%-114.86%,平均收益为86.19%。

而Wind数据显示,迄今,市场上已成立的科创板主题基金(A/C份额分开计算)共52只。其中,打新是最稳定的收入来源。

不过,一位科技主题基金的基金经理表示,科创板和创业板的标的存在一些差异,“目前科创板的行业限制窄一些,创业板范围更广,但后续两个板的发行、交易制度类似不会有太大差别,关键看哪边能吸引到更优秀的公司去上市”。

也有资深投资人认为,科创板公司科创属性整体较强,又是一个新的板块,存量市场估值约束较小,所以收益性上可能会比创业板好些。

不过,对于创业板战略配售基金,富国基金认为,创业板两年定开基金具备两大亮点:第一,今年以来的创业板指数应该是表现最好的指数。包括创业板成长指数、创业板50、创业板蓝筹、创业板指、创业板综等等。而这类基金是以投创业板为主,它们基本上投入的是今年强劲的指数,也可能是未来2~3年较强的指数。

第二,这类基金相比普通的创业板基金,具备优先的战略配售权。今年以来创业板指数涨了不少, 相对而言,其估值可能也都不便宜。如果能够参与战略配售,就能以比较低的成本拿到相当一部分的筹码或者仓位。

“目前申报的这一批,特别第一批创业板注册制后申请 IPO 的公司质地都是不错的,后面可能还有一些从美国回来的红筹企业回归,如果能够参与的话,或将是很不错的制度红利。”富国基金认为。

而对于建仓模式,富国基金表示,创业板指数今年表现很好,在当前位置,相对而言估值也比较贵,将采取分批建仓方式。首先,在原有的股票中筛选好的公司,建仓不会特别急。其次,会拿部分仓位积极参与战略配售;此外,还将积极参与网下配售,将在创业板注册制下上市的新股中筛选优质龙头企业,长期持有。

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