HFI research认为,美国石油市场短期内将面临库存意外大幅增加的风险,并将面临沙特8月份调价的威胁。
虽然市场普遍预计即将公布的EIA原油库存将减少340万桶/日,但HFI research预计将录得900万桶/日的大幅增长。HFI research提醒石油多头人士注意风险。
截至7月3日当周,美国API原油库存增加205万桶,高于市场预期的减少340万桶,也高于此前减少的815.6万桶。
这似乎为HFI research的预测增加了一些可信度。 美国原油库存确实在增加而不是减少,但API原油库存的增加并没有HFI研究预测的那么多。
数据公布后,WTI原油短期内波动不大。
根据HFI研究,沙特原油出口量从4月的约960万桶/日下降至6月的约550万桶/日,由于国内需求增加,预计7月和8月沙特的出口量将保持不变。具体来说,HFI研究公司预计7月份的出口量将达到550-600万桶/日。
随着石油产量的下降,天然气的产量也在下降,因此沙特阿拉伯需要消耗更多的石油。
沙特阿拉伯4月份出口原油960万桶/天,其中约130万桶/天出口到美国。由于合同签订时间长,进出口量都有规定。根据合同,美国原油进口量将升至700万桶/日,出口量将降至300万桶/天以下。
因此HFI Research预计即将发布的EIA库存报告恐怕会特别难看。在市场普遍预计本周公布的EIA原油库存将减少340万桶/日的情况下,HFI Research预计美国至7月3日当周EIA原油库存将录得大增900万桶/日。
不仅即将发布的库存报告中存在“黑天鹅”的可能,HFI research还指出,未来一段时间内,美国石油行业也将处于不利地位。
根据HFI研究,沙特近期上调了8月份的官方原油价格,并将差别定价指向美国的原油储备。
据报道,沙特阿美8月将美国客户的官方油价上调0.2至0.4美元/桶,并将美国客户轻质原油官方价格上调1.65美元/桶。
沙特阿美还将所有面向亚洲客户的8月原油价格上调1美元/桶,其中将8月面向亚洲客户的轻质原油价格上调1.2美元/桶。
沙特阿美下调多数面向地中海区域客户的石油售价,上调多数面向欧洲西北部客户的石油售价。
受信贷紧缩和价格下跌的双重影响,美国页岩受到了结构性损害,国内产能大幅下降。沙特接连3次上调对美原油官方售价,美国要花更多的钱才能增加原油库存。值得注意的是,沙特阿美的原油官方售价还为中东其它产油商设定了基准,美国整体的原油进口都会受到影响。
美国炼油厂的利润将受到挤压,因为他们无法便宜购买中东进口的原油。此前就指出,欧佩克+的减产正导致含硫原油供应不足,沙特更是趁机坐地起价,把原本便宜的原油按更贵的价格出售。
此外,HFI Research还表示,疫情对油市的打击也值得关注。可能出现第二波疫情的担忧短期内将影响原油需求,在疫情反弹较严重的州,汽油需求已经开始下降。因此,投资者需要关注今晚22:30将公布的EIA原油库存报告,以观察疫情反弹对需求复苏的打压是否足够严重。
温馨提示:EIA上调2020年油价预期,伊朗6月原油产量跌至1981年以来最低水平。具体操作请关注金投网APP,市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。