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金价有望创新高 黄金ETF成“香饽饽”

2020年07月07日 15:08来源:股市动态分析周刊
责任编辑:第一黄金网
摘要
黄金盘整一段时间后,近期再度起涨,国际投行一片唱多,全球最大ETF——SPDR Gold Trus连

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  黄金盘整一段时间后,近期再度起涨,国际投行一片唱多,全球最大ETF——SPDR Gold Trus连续13周加仓,作为避险+抗通胀资产的黄金重回市场关注。

  黄金再度起涨

  6月22日,国际现货黄金延续前一交易日的强劲升势,盘中最高触及1763.44美元/盎司,距离上月创下的7年多来的新高1765.05美元/盎司仅一步之遥,随后虽然有所回落,但仍报收于1754.46美元/盎司,涨幅0.64%,站稳在1750美元关口上方,仍有望挑战前高。

  今年以来,现货黄金价格已经上涨超过15%。受新冠肺炎疫情蔓延等多重因素影响,3月中旬以来,黄金价格持续走强。Wind资讯数据显示,3月16日,伦敦黄金现货价格在盘中出现1451.13美元/盎司的低位之后开始震荡反弹,在5月18日刷新7年多新高升至1765.05美元/盎司,此后,金价在1700美元/盎司附近徘徊。

  近期限制金价的一个因素是黄金期货的净多仓跌至了一年多的最低水平,因为相当一部分长期多单选择获利了结,且略高于黄金ETF的净流入水平,因此对黄金构成压力。

  不过随着疫情二次蔓延和全球经济下行的压力加剧,基金经理开始重新买入黄金多仓。美国商品期货交易委员会数据显示,至6月16日当周,投机者将纽约商品交易所(COMEX)黄金净多头持仓增加15766手至143070手。

  而另一面持续刷新历史新高的黄金ETF持仓在上周避险买盘的推动下录得大幅增加。截止6月19日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1159.31吨,较上一交易日增加23.09吨。

  黄金ETF收益颇丰

  数据显示,今年以来,伦敦金现货涨幅超过15%的同时,COMEX黄金期货主力涨逾16%,吸引资金涌入黄金ETF。截至6月22日收盘,易方达、博时、华安、国泰等4家基金公司旗下黄金ETF规模合计212.43亿元,较2019年末猛增超过44%。其中,易方达黄金ETF规模激增79%,最新规模为36.50亿元。华安黄金ETF规模上涨56%,达到109.65亿元。博时黄金ETF规模增幅也超过30%。

  二季度以来,金价走势震荡加大,上述4只黄金ETF规模增加15.71%。其中,易方达黄金ETF规模增加22.60%,博时、华安、国泰的黄金ETF规模增幅分别为17.70%、15.71%和5.36%。

  随着金价震荡走高,黄金ETF业绩也水涨船高。截至6月22日收盘,今年以来4只黄金ETF复权单位净值增长率均超过15%。由于基本都紧跟商品黄金,因此各基金之间的业绩差别不是很大。

  不过,从四只基金上市首日以来的年化收益率来看,博时黄金ETF和易方达黄金ETF由于成立日期相对更晚,而黄金当时处于下跌的趋势,因此它们反而由于建仓成本更低而收益率更高(分别为7.43%、7.08%)。于同一天成立的华安黄金ETF和国泰黄金基金ETF收益率则相仿(分别为5.66%、5.54%)。

  展望后市,华安黄金ETF基金经理许之彦分析,当前包括美国在内的二十几个国家都处在极低的利率环境之中,而黄金在低利率环境中能更充分地体现其抗通胀属性。另外,疫情当前,大国之间博弈加剧,包括竞相性的货币贬值、新的贸易冲突等等,避险情绪攀升。全球金融市场自2月以来出现大幅动荡,在资产波动不断加大的环境中,更需要通过资产配置来进行风险管理。黄金在资产配置中起着非常关键的作用。

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