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精选层股票纳入中国战略新兴产业 指数系列新闻素材

2020年06月03日 14:00来源:挖贝网
责任编辑:第一黄金网
摘要
2020年5月29日,修订后的新兴综指编制方案正式发布,精选层股票正式纳入指数选样范围。由此,新兴综指将成为我

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2020年5月29日,修订后的新兴综指编制方案正式发布,精选层股票正式纳入指数选样范围。由此,新兴综指将成为我国第一只涵盖沪深上市公司和精选层挂牌公司股票的证券指数。结合市场各方关注,现就相关情况介绍如下:

一、中国战略新兴产业指数系列基本情况介绍

(一)中国战略新兴产业指数系列总体情况

中国战略新兴产业指数是我国资本市场少数横跨沪深市场并冠以“中国”字样的指数,包括新兴综指(000891)与新兴成指(000171)共两只,由中证指数公司和上海证券交易所于2017年1月25日正式发布,指数以2010年12月31日为基日,以1000点为基点,聚焦于节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车、数字创意、高技术服务等产业,综合反映中国战略新兴产业的发展状况。

(二)新兴综指情况介绍

修订后的新兴综指样本空间由在沪、深交易所上市以及在全国股转系统创新层、精选层挂牌的公司,剔除ST、*ST及暂停上市股票构成。目前新兴综指有1544只样本股,新三板创新层股票372只,占比24.09%。

从指数表现看,截至2020年5月25日,新兴综指报收1258.44点,今年以来累计上涨4.43%,同期上证综指下跌7.61%。从近年来指数走势看,2016-2019年,指数整体表现出先上涨后下跌再上涨的趋势。其中,2019年以来新兴综指涨幅较大,累计上涨39.23%,同期上证综指上涨12.99%。

(三)新兴成指情况介绍

新兴成指样本空间由新兴综指样本股及开放式公募基金可投资的其他标的构成。指数样本股属于战略新兴产业,固定样本数量为100只。从选样标准看,除满足上述样本空间条件外还需按照过去一年日均总市值、日均成交金额、营业收入增长率、净资产收益率指标由高到低进行排名,将指标排名依据等权重加权得到综合指标,按照综合指标选取排名靠前的100只作为指数样本股。目前,样本股中沪、深两市股票数量分别为32只和68只,权重占比分别为42.98%、57.02%,平均总市值分别为731.83亿元、460.14亿元,平均自由流通市值分别为363.11亿元、222.53亿元。

作为投资型指数,新兴成指是国内大部分科技创新类公募基金的业绩基准;有1只ETF跟踪,即华夏战略新兴成指ETF,基金规模合计为4.77亿元。从指数表现看,截至2020年5月25日,新兴成指报收1459.82点,今年以来累计上涨13.26%,2019年以来累计上涨65.56%,较同期上证综指下跌7.61%、上涨12.99%的市场表现均取得较大幅度的超额收益。

二、精选层股票纳入中国战略新兴产业指数系列的工作推进情况

(一)精选层股票已正式纳入新兴综指

2017年,新兴综指编制方案正式发布之初,就明确包含沪深上市公司股票与新三板创新层公司股票的选样安排。2020年5月29日,新兴综指编制方案正式完成修订工作,明确在涵盖创新层股票的基础上,将精选层股票纳入指数选样范围。

(二)精选层股票纳入新兴综指的意义

提升新兴综指的市场代表性。精选层是新三板优质企业的汇聚地,是创新型民营中小企业的突出代表。新兴综指在原有涵盖创新层股票的基础上,明确纳入精选层的相关安排,将进一步推动战略新兴产业发展融入多层次资本市场建设,全面反映中国战略新兴产业的发展状况,进一步提升创新型企业的代表性和优质企业的覆盖面。

增强精选层股票的市场吸引力。中国战略新兴产业指数系列,是我国少数冠以“中国”字样、横跨沪深和新三板市场的跨市场指数,选取的是符合经济高质量发展方向的战略新兴行业公司。将精选层股票纳入指数范围,一方面增强了精选层股票在整个多层次资本市场的地位,让优质的中小企业能与沪深上市公司同步展示在指数中,另一方面为致力于新兴产业发展的广大民营中小企业树立了榜样,将充分发挥精选层的示范引领作用。

为后续精选层指数体系开发奠定实践基础。精选层是基于新三板已有挂牌公司,通过公开发行后设置的市场层次,股票遴选重点围绕财务和市值指标,综合运用盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等多元化标准。新兴综指作为第一只将精选层纳入选样范围的跨市场指数,将有效增加市场观察精选层走势的维度,有利于积累形成精选层跨市场指数编制开发经验,促进丰富完善聚焦精选层的指数体系。

三、未来新三板指数及产品体系建设的初步设想

(一)推动指数及产品体系建设是新三板的重要发展战略

随着市场有效性提升,指数化投资是未来重要发展方向和趋势。2019年末,我国境内股票型基金净值规模超过1.2万亿元,其中指数基金规模净值占比约为78%。未来伴随我国资本市场全面深化改革的推进,市场有效性不断增强,指数化投资风险分散程度高、费率低等优势将日益凸显,指数型基金比重有望进一步提升。而目前,新三板编制发布的10只指数均以表征市场为主。伴随精选层落地实施,一方面,市场活跃度提升,流动性显著改善,编制投资型指数的市场基础更加具备,市场潜力巨大。另一方面,新三板市场投资需求更趋多元化,以指数引领投资、以产品丰富投资渠道将是新三板重要发展战略方向。

(二)精选层独有的风险特质决定了新三板指数及产品体系建设将具有足够吸引力

从境内外市场的指数编制开发经验来看,新编指数运行成功的核心支撑是:新设计的指数要与历史上原有指数的风险特征不一样,能够相对独立的反映资本市场某一类资产的走势特征。与沪深市场对比看,预计未来精选层股票整体将呈现市值规模较小、成长性突出等差异化的风险特征。因此,对于我国资本市场,由于长期缺少能充分反映创新型民营中小企业的股票指数,难以反映创新型民营中小企业的高成长市场特征,因此聚焦精选层编制新的投资型指数,必将对市场产生吸引力。

(三)新三板将积极稳步推进围绕精选层的指数及产品体系建设

结合新三板市场发展特点,借鉴境内外主要证券指数编制经验,围绕精选层建设,下一步将分阶段稳步推进三板指数及产品体系开发。一是探索推动将精选层股票纳入市场已有指数。在精选层创立初期,以提升股票吸引力、增强精选层市场影响力为目标,推动将精选层纳入中国战略新兴产业指数系列等跨市场指数的选样范围。二是探索开发单市场投资型指数,为投资者提供新的分析工具和投资标的。在精选层股票积累到一定数量和规模后,伴随市场流动性提升,开发单市场投资型指数,助力为精选层带来持续的增量资金和市场关注度。三是探索开发ETF产品,丰富市场投资渠道。在积累了投资型指数和主动型基金的运作管理经验后,探索开发新三板市场ETF产品,进一步提升精选层的交易活跃度,满足市场的多元投资需求。


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